Pmi

• Еврозона 48.8 (прогноз 48.1; предыдущий 47.8)
• Франция 47 (прогноз 45.2; предыдущий 47.7)
• Германия 51.1(прогноз 51.3; предыдущий 50.8)
• Италия 51.4(прогноз 49.1; предыдущий 47.2)
• Великобритания 49.6(прогноз 49.8; предыдущий 41.2)
• Китай 51.7 (данные Caixin PMI предыдущий 52.2)

На данный момент, без США мы видим, что в феврале деловая активность в мире восстанавливается. В мире отмечен сильный спрос и нехватка предложения, что приводит к росту цен и как следствие к росту инфляции. Кроме того, везде отмечается восстановление рабочих мест.

В Китае есть небольшое замедление связанное с праздниками и COVID ограничениями. Германия показывает самые высокие темпы роста экономической активности в Еврозоне (по мере снятия ограничений в 4-е этапа экономическая активность продолжит расти более быстрыми темпами), но Италия смогла удивить всех превзойдя все прогнозы. Великобритания показывает более сдержанный рост, но стимулы и хорошие темпы вакцинации могут сильно изменить ситуацию.

Индекс деловой активности в производственном секторе Еврозоны от IHS Markit был выше трехлетнего максимума 57,9 в феврале 2021 года по сравнению с предварительной оценкой 57,7 и 54,8 в январе.

Однако скачок роста принес свои собственные проблемы, поскольку спрос на ресурсы еще не был удовлетворен предложением. Широко сообщается о задержках доставки и нехватке материалов, что приводит к почти рекордным задержкам в цепочке поставок. Таким образом, цены на сырье растут самыми быстрыми темпами за последние почти десять лет, намекая на дальнейший рост инфляции потребительских цен в ближайшие месяцы, по крайней мере до тех пор, пока спрос и предложение не восстановят равновесие.

Данные отличные. Производственный сектор восстанавливается. Предложение не может удовлетворить спрос, что взращивает инфляцию — ЕЦБ собирается ускорить скупку облигаций, на фоне роста доходности американских облигаций, что может привести к тому, что ЕВРО будет падать вместе с рисковыми активами, если доходность американских казначейских облигаций продолжит расти. По сути у ЕЦБ сейчас отличный шанс разогреть ещё сильнее экономику скупкой облигаций, чтобы образовалась так называемая рефляция или инфляционный тренд, тем самым удержав Евро от роста и вероятно увеличив тем самым спрос зоне Евро.
☝🏻 Поэтому Евро может продолжительное время находится у уровня 1.20 с уходом под 1.20 и возвращением выше 1.20

P.S. Поддержи автора лайком и подписывайся на телегу — Darth Traders 

Спрос на доллар ослабевает, так как отток инвесторов с рынка казначейских облигаций замедляется. Доходность 10-летних казначейских облигаций стабилизировалась около 1.30%, оставаясь тем не менее на максимальном уровне с февраля 2020.  

Рост котировок на временном снижении добычи в США из-за штормов и низких температур похоже приходится отдавать обратно, WTI соскользнула ниже 60 долларов баррель, падая в моменте на 1.35%, котировки Brent держались чуть лучше, однако тоже в минусе. 

Вчерашняя коррекция на американских рынках с трудом могла кого-то обеспокоить, за счет того, что протокол заседания ФРС четко показал, что ЦБ хоть и признает ускорение инфляции и признаки роста реальных ставок США, пока не собирается как-то этому препятствовать. Когда такое желание появится, ФРС обязательно об этом сообщит. Такая позиция имеет выраженный стимулирующий эффект на рынки. 

Из вчерашних событий, стоит отметить релиз протокола ЕЦБ и данные по заявкам на пособия по безработице в США. Судя по данным, ситуация на рынке труда ухудшилась в феврале: первичные заявки выросли на 861К против прогноза в 765К, длительные заявки впервые за длительное время оказались хуже прогноза. С конца ноября в США наблюдается устойчивая тенденция ослабления рынка труда…
 

Воскресенье, 31 января 2021 г.

               КИТАЙ                

• Индекс деловой активности в производственном секторе (PMI) (январь)                                              

Понедельник, 1 февраля 2021 г.                                              

                КИТАЙ                

• Индекс деловой активности в производственном секторе (PMI) от Caixin (январь)

               ИТАЛИЯ                            

• Индекс деловой активности в производственном секторе (PMI) (январь)

                ФРАНЦИЯ         

• Индекс деловой активности в производственном секторе (PMI) (январь)

▪️Индекс деловой активности США в производственном секторе январь: 59.1 (57.1 в декабре)
▪️Индекс деловой активности США в сфере услуг за январь: 57,5 (53.8 в декабре)
▪️Композитный индекс деловой активности США за январь: 58,0 (55.3 в декабре)

🗣Если смотреть отчёт IHS Markit, то там написано следующее:
Мало того, что в последние два месяца дефицит предложения развивался темпами, ранее невиданными в истории исследования, но и цены также выросли из-за дисбаланса спроса и предложения. Следовательно, инфляция затрат на вводимые ресурсы также достигла рекордного уровня и оказала дальнейшее повышательное давление на средние отпускные цены на товары и услуги.

🤔ФРС выстрелили из денежной пушки и попали прямо в цель. Теперь, чтобы эффект не снижался ФРС будут поддерживать риторику РИСКОВ ДЛЯ ЭКОНОМИКИ, то есть будут постоянно нам рассказывать о страхах пандемии.
Но вакцинация, грамотная политика ФРС, грамотные фискальные стимулы и низкий доллар, восстанавливают экономику США, более быстрыми темпами, чем ожидалось (хотя есть плохая тенденция в безработице).

Данные по США которые пришли помогли Индексу Доллара США отскочить от уровня 92.100.

Индекс деловой активности в производственном секторе 56.7, что выше ожиданий в 53 и предыдущего прогноза, а Индекс деловой активности в Сефере Услуг 57.7 что выше предыдущего показателя и ожиданий в 55.

Экономика США в порядке!
А учитывая, что ФРС не истратила деньги на чрезвычайное кредитование и Минфин потребовал эти деньги назад и ФРС эти деньги вернула, то похоже, что пакет стимулов и не нужен, так как этого все ждут (особенно я). Возможно кроме политических споров, в правительстве США и не видят смысл для того, чтобы вводить этот пакет стимулов. А значит, очень велика вероятность роста доллара на этой неделе.

Эти данные являются одним из индикаторов, которые предупреждают быть осторожными играя против американского рынка на этой неделе и особенно против доллара.

IHS Markit PMI сегодня предоставил данные по PMI России в сфере услуг за октябрь и данные низкие 46.9, при показателе в сентябре 53.7

Ну на самом деле, это ожидалось, так как пандемия заставляла вводить ограничения и более того IHS Markit ожидает, что снижение экономической активности продолжится весь четвёртый квартал.

К падению экономической активности нужно относится очень серьёзно, так как это уже не просто разовое падение, а тенденция. Если правительство РФ что-то не подстелет под это падение, то падение может быть глубже и дольше.

Аналогичное падение, мы видим в Еврозоне и там уже думают о стимулирование. Я конечно понимаю, что наше правительство всегда действует с запозданием от Запада, таким образам надеясь, что их меры увеличат объём Российского экспорта и мы как говорится вылезем. И если это не помогает, то Российское правительство что-то пытается сделать. Но, сейчас, ждать пока кто-то затащит пакетом стимулов нет времени, так как это не первая волна падения экономической активности, а вторая, и экономика и так сильно пострадала. Вторая волна падения экономической активности может стать контрольным в голову.

В итоге, нам надо наблюдать за тем, что будет происходить в ближайшее время, так как неожиданно со всех сторон могут посыпаться пакеты экономических стимулов, что в итоге приведёт к росту рынков.