Постов с тегом "NonFarm Payrolls": 494

NonFarm Payrolls


С Новым Годом! Обзор на предстоящую неделю от 02.01.2021

    • 03 января 2022, 03:51
    • |
    • Kitten
      Популярный автор
  • Еще

По ФА…

На предстоящей неделе:
С Новым Годом! Обзор на предстоящую неделю от 02.01.2021

1. Протокол ФРС, 5 января

Решение ФРС на заседании 15 декабря подтвердило ястребиный разворот политики через ускорение темпов сворачивания QE в два раза с окончанием активной фазы к середине марта.
Члены ФРС кардинально пересмотрели свои прогнозы по траектории ставок, наметив три повышения ставки по 0,25% в 2022 году:

С Новым Годом! Обзор на предстоящую неделю от 02.01.2021



( Читать дальше )

Создание рабочих мест в США снизилось в ноябре + 210 тыс, безработица также снизилась до 4,2 %

В 15:30 по МСК вышел отчет по рынку труда США за ноябрь

Число созданных рабочих мест в США (не считая сельскохозяйственную сферу) = + 210 тыс ( прогноз +550 тыс / пред +531 тыс)

Безработица = 4,2% (прогноз 4.5% / пред 4.6%)


Конференция на Nonfarm Payrolls.

    • 03 декабря 2021, 13:54
    • |
    • Kitten
      Популярный автор
  • Еще

Конференция на Nonfarm Payrolls.

ОПЕК+вне ОПЕК приняла решение о сохранении планового увеличения добычи нефти на 400К баррелей в январе, но предупредила, что если штамм Омикрона приведет к снижению спроса, то возможна корректировка плана со взятием паузы в процессе увеличения добычи нефти.
Сегодня закончится раунд переговоров по ядерному соглашению Ирана, оглашение результата повлияет на котировки нефти.
Конгресс США продлил финансирование работы правительства до 18 февраля, но сие не привело к реакции рынков, ибо было ожидаемо.
Члены ФРС продолжили сигнализировать о намерении ускорить сворачивание программы QE на декабрьском заседании, риторика по ставкам была умеренной, ожидается 1-2 повышение ставки в базовом сценарии, но разговоры о возможном сокращении баланса ФРС напрягают инвесторов больше всего.

Сегодня внимание инвесторов будет сфокусировано на отчете по рынку труда США за ноябрь с публикацией в 16.30мск.
Прогноз составляет 550К новых рабочих мест, ведущие банки ожидают от 450К до 650К, что, в целом, соответствует траектории в последние месяцы.
С учетом рождественских продаж следует ожидать нонфарм либо лучше прогноза либо близким к прогнозу, слабый нонфарм маловероятен в период найма временных работников в сфере ритейла.
Нонфарм лучше прогноза приведет к росту доллара, но движение, скорее всего, будет краткосрочным из-за понимания временного характера роста занятости.
При околопрогнозном нонфарме реакция на рынка будет в зависимости от сопровождающих данных, в частности от динамики уровней безработицы, зарплат и участия в рабочей силе.
При торговле луни следует обратить на отчет по рынку труда Канады в 16.30мск.
ISM услуг США с публикацией в 18.00мск может оказать значительное влияние на все рынки, важен как заголовок, так и внутренности отчета, особенно компонента цен.
Информация о ходе переговоров по Брексит после встречи главных переговорщиков ЕС и Британии Шефковича и Фроста окажет влияние на фунт.

Традиционно на нонфарме пройдет конференция в Telegram с началом в 15.30мск, желающие её посетить могут обратиться напрямую к нашему администратору: @omega_global (Telegram)
Вам будет предоставлена одна бесплатная конференция для ознакомления с нашими возможностями.


Провал мировой политики. Обзор на предстоящую неделю от 07.11.2021

    • 07 ноября 2021, 22:48
    • |
    • Kitten
      Популярный автор
  • Еще

По ФА…

На уходящей неделе:
Провал мировой политики. Обзор на предстоящую неделю от 07.11.2021

— Заседание ФРС

ФРС приняла решение о снижении темпов покупки активов в рамках программы QE на 15 млрд. долларов начиная с середины ноября, этот темп сохранится неизменным как минимум ещё на месяц с середины декабря и ФРС считает целесообразным сохранить этот темп до завершения активной части программы QE, если экономические перспективы не изменятся.
ФРС в очередной раз немного изменила формулировку в отношении инфляции, но по-прежнему признала рост цен временным явлением.
Решение ФРС полностью соответствовало ожиданиям большинства участников рынка, а признание роста инфляции временным явлением способствовало росту аппетита к риску.

Пресс-конференция Пауэлла была максимально голубиной с учетом реалий текущей ситуации.
Джей заявил, что, с учетом слабой прогнозируемости дальнейшего развития ситуации, политика ФРС будет учитывать всевозможные варианты, что является хорошей новостью, ибо означает, что ФРС ни в чем не уверена, а значит не будет спешить реагировать на рост инфляции.
Пауэлл сказал, что ФРС не хочет удивлять рынки через изменение темпа сокращения программы QE, порог для замедления или ускорения темпов покупки активов высок.
Пауэлл заверил, что понимает трудности американцев, столкнувшихся с ростом цен, но с учетом того, что рост инфляции связан с цепочкой поставок, то со стороны ФРС было бы глупо на него реагировать, ибо повышение ставок не окажет влияния на цепочку поставок, но нанесет ущерб росту рынка труда и экономике в целом.
Джей ожидает, что инфляция начнет снижаться во 2-3 квартале 2022 года и сейчас нет компромисса между рынком труда и ростом инфляции, ибо рост инфляции происходит не по причине роста рынка труда, кривая Филлипса не указывает на необходимость повышения ставки, ибо реальный рост зарплат за вычетом инфляции находится ниже уровня до пандемии.
Пауэлл несколько раз повторил, что никто в ФРС не считает, что есть причины для повышения ставок сейчас, политика ФРС зависит от развития ситуации в первой половине 2022 года, но не исключил достижение максимальной занятости во второй половине 2022 года.



( Читать дальше )

🔺Хороший или плохой Nonfarm Payrolls ?

Одни в восторге, у них все хорошо, радуются укреплению доллара, и верят в светлое будущее США. (правильно делают, но такие как правило не имеют инвестиционных позиций)

Если адекватно, то отчет может и показал прирост создания рабочих мест выше прогноза, (о чем на радостях, отрапортовали некоторые околорыночники) но этот Nonfarm вызвал дополнительную инфляцию заработной платы, поскольку средня по часовая З\П выросла на 5% в годовом исчисление, от чего Золото отыграло ростом.

⚡️Итого: отчет просто ужасен для инвестора, подтверждая разгоняющуюся инфляцию.

🔺По факту, этот отчет Nonfarm не определяющий на данном этапе, рынки отыгрываю сокращение QE, цель ФРС заключается в том, чтобы замедлить темпы QE.

Цепочка: Замедление QE, замедлит темпы роста денежной базы, без увеличения денежной базы, произойдет замедление темпов роста М2, что приведет к снижению скорости М2, что в конечном итоге, начнет оказывать понижательное давление на инфляцию.

( Читать дальше )

Создание рабочих мест в США увеличилось в октябре +531 тыс, безработица снизилась до 4,6%

В 15:30 по МСК вышел отчет по рынку труда США за октябрь

Число созданных рабочих мест в США (не считая сельскохозяйственную сферу) = +531 тыс (прогноз +450 тыс/ пред + 194 тыс)

Безработица = 4.6% (прогноз 4.7% / пред 4.8%)

Средняя почасовая заработная плата США в октябре, г/г = 4.9% (прогноз: 4.9%/ пред.: 4.6%)


Конференция на Nonfarm Payrolls.

    • 05 ноября 2021, 13:00
    • |
    • Kitten
      Популярный автор
  • Еще
Конференция на Nonfarm Payrolls.

ВоЕ ожидаемо оставил ставку без изменений после того, как бюджетное управление Британии указало, что повышение ставки ВоЕ до 1,0% разрушит план минфина Сунака по сокращению дефицита бюджета.
Но решение о сохранении неизменной программы QE ВоЕ с раскладом голосов 6-3 стало шокирующим, ибо как минимум досрочное прекращение QE было логичным шагом после ястребиных сигналов от Бейли и компании с обеспокоенностью ростом инфляции.
Тем не менее, сопроводительное заявление ВоЕ, как и последующая пресс-конференция, подтвердили намерение повысить ставку на ближайших заседаниях после получения отчетов по рынку труда Британии и понимании того, какое влияние на безработицу оказало решение правительства Британии о прекращении программы по поддержке рынка труда.
Недовольство рынков «обманом» было настолько сильным, что глава ВоЕ Бейли выступил сегодня повторно и заявил, что он не обещал повысить ставку на ноябрьском заседании, но очевидно, что «в какой-то момент» ставки вырастут, что привело к повторным продажам фунта.
Спикер нижней палаты Пелоси пытается достичь соглашения по проекту «социальной инфраструктуры» на 1,75 трлн долларов и не исключено, что голосование по обоим пакетом стимулов в нижней палате Конгресса США состоится уже сегодня ночью.

Сегодня внимание участников рынка будет сфокусировано на отчете по рынку труда США с публикацией в 15.30мск, переговорах в Конгрессе по пакету стимулов и переговорах ЕС и Британии по Брексит.
Банки ожидают уверенный, но скромный, рост рабочих мест около 500К, но не исключен позитивный сюрприз, ибо рождественские покупки в этом году стартовали раньше из-за проблем с повышенным спросом и цепочкой поставок, что может привести к более сильному найму рабочих и росту зарплат.
Но решение о сокращении QE ФРС позади, в связи с чем влияние сильного нонфарма на рынки будет менее значимым, а понимание роста рынка труда за счет создания временных рабочих мест должно нивелировать негатив во второй реакции, если первая реакция будет на уход от риска с ростом доллара, то во второй реакции логична обратка.
При торговле луни следует обратить внимание на отчет по рынку труда Канады в 15.30мск, динамика долларкада зависит от разницы отчетов США и Канады.
Отчет Baker Hughes традиционно выйдет в 20.00мск.

Растут опасения по применению правительством Британии статьи 16 об одностороннем прекращении положений протокола по Северной Ирландии.
Встреча Британии и Франции в четверг не дала новой информации по этому поводу, сегодняшняя встреча главных переговорщиков по Брексит Британии и ЕС Фроста и Шефковича должна прояснить ситуацию.

( Читать дальше )

Финальная ставка Пауэлла. Обзор на предстоящую неделю от 31.10.2021

    • 31 октября 2021, 22:47
    • |
    • Kitten
      Популярный автор
  • Еще

По ФА...

На уходящей неделе:
Финальная ставка Пауэлла. Обзор на предстоящую неделю от 31.10.2021

Заседание ЕЦБ

Заседание ЕЦБ было проходным.
Указания «руководства вперед» остались неизменными, было подтверждено, что благоприятные условия финансирования позволяют продолжить покупки ГКО стран Еврозоны в 4 квартале более низкими темпами, чем во 2 и 3 кварталах.
Лагард подтвердила, что все решения по дальнейшей политике будут приняты в декабре, включая аукционы TLTRO.

Первым вопросом СМИ стала тема дискуссии членов ЕЦБ в ходе октябрьского заседания, ответ Лагард о том, что главный фокус был на инфляции, привел к закрытию шортов евро краткосрочными спекулянтами, ибо обеспокоенность ростом инфляции, как минимум, должна лишать членов ЕЦБ аппетита к продлению длительности монетарных стимулов, а перед заседанием рынки не исключали вероятности продления действия программы РЕРР за пределами марта 2022 года.
Тем не менее, Кристин сообщила, что тщательный анализ подтвердил временный характер роста инфляции, ожидается, что инфляция продолжит расти до конца года, но начнет снижаться с начала 2022 года.
Лагард заявила, что она ожидает завершения программы РЕРР в марте 2022 года, а использование размера программы полностью либо частично зависит от финансовых условий.
Лагард признала риски для перспектив сбалансированными, но не смогла ответить на вопрос о том, почему после решения о снижении темпов покупок ГКО стран Еврозоны в 4 квартале объемы остались на уровне 2 и 3 кварталов.
Кристин заявила, что указания и прогнозы ЕЦБ не поддерживают рыночные ожидания по повышению ставки до конца 2022 года, но отказалась отвечать на вопрос о том, ошибаются ли рынки в своих предположениях.



( Читать дальше )

И снова Brexit. Обзор на предстоящую неделю от 17.10.2021

    • 17 октября 2021, 21:58
    • |
    • Kitten
      Популярный автор
  • Еще

По ФА…

На уходящей неделе:
И снова Brexit. Обзор на предстоящую неделю от 17.10.2021

Протокол ФРС

Протокол ФРС, как и последующие многочисленные выступления членов ФРС, удивил единой позицией как в отношении необходимости начать сворачивание программы QE, так и по темпам сокращения.
Члены ФРС заявили, что если на заседании 3 ноября будет принято решение о начале сворачивания программы QE, то замедление темпов покупки активов может начаться либо с середины ноября, либо с середины декабря, что соответствует периодичности оглашения темпов покупки активов ФРБ Нью-Йорка.
Предложение персонала о сокращении темпов покупки активов на 15 млрд. долларов ежемесячно, на 10 млрд. долларов ГКО США и 5 млрд. долларов ипотечных бондов, было признано приемлемым большинством членов ФРС, некоторые хотели более быстрый темп сворачивания программы QE.
Было указано, что темпы сокращения покупок активов могут быть замедлены в случае, если рост экономики будет отличаться от прогнозов.



( Читать дальше )

Обсуждение NFP октября. Отчет по рынку труда США, который разочаровал

Обсуждение NFP октября. Отчет по рынку труда США, который разочаровал

В пятницу 8 ноября в США были опубликованы отчеты по рынку труда. На рынках ожидали, что полученные цифры станут последними частями пазла для ФРС, чтобы регулятор начал сокращать программу QE. Забегая вперед скажем, что отчет по рынку труда дезориентировал инвесторов своими противоречивыми цифрами. Итак, что мы получили в пятницу?

Согласно отчету уровень безработицы в Штатах снизился с 5,2% до 4,8% при прогнозе снижения до 5,1%. Фактически мы получили цифры, которые намного лучше прогноза. Только вот доллару явно это не понравилось, так как ралли после этого так и не началось. Почему? Все дело в цифрах по занятости, и вот тут, как раз, и кроется причина сдержанной реакции рынка.

За сентябрь в США вне сельского хозяйства было создано только 194 тыс. рабочих мест, тогда как аналитики ожидали, что с наступлением осени, началом учебного года и возвращением людей с отпусков, рабочих мест будет создано 475 тыс. 



( Читать дальше )

....все тэги
UPDONW
Новый дизайн