NAsdaq

Marqeta Inc. – компания, оказывающая услуги по выпуску карт, предоставляющая инфраструктуру и инструменты для создания настраиваемых платёжных карт. Marqeta также предлагает сервисы безопасных переводов и защиты от мошенничества, токенизации карт.

Платформа Marqeta имеет открытые API, что позволяет бизнесу разрабатывать самые современные платёжные карты. Клиенты Marqeta могут интегрировать продвинутые платёжные технологии в свои платформы для программной авторизации и направления потоков платежей без необходимости интегрироваться напрямую с платёжной системой или банком. Платформа Marqeta позволяет бизнесу создавать и обслуживать свои собственные карточные программы, выпускать карты, авторизовывать и обрабатывать платежи.

Клиентами компании являются: Square (SQ), Uber Technologies, Affirm, DoorDash, Instacart и др. 70% чистой выручки приходится на 1 клиента – Square. А в 1Q21 – 73%. Соглашение со Square истекает в 2024 г.

Согласно опубликованной форме S-1, Marqeta работает в 36 странах. С момента основания через платформу компании выпущено более 350 млн карт. Могут быть выпущены физические, виртуальные или токенизированные карты. В 2020 г. общий объём обработанных транзакций (TPV) более $60 млрд, что на 177% выше чем в 2019. За 1Q21 TPV составил $24 млрд против $9 млрд в 1Q20.

Отчетность у Озона раскрывается только за последние 2 года. Однако в некоторых формах отчета за 2019 есть данные за 2018, поэтому некоторую динамику нам удалось отследить.

📌NWC (₽ млн.)
201️⃣9️⃣: (-10.639)
202️⃣0️⃣: 64.597

Увеличение net working capital указывает на то, что Озон существенно нарастил оборотные активы, что важно для такой компании, на наш взгляд.

📌Current ratio
201️⃣9️⃣: 0,64
202️⃣0️⃣: 2,07

📌Quick ratio
201️⃣9️⃣: 0,19
202️⃣0️⃣: 1,78

После IPO коэффициенты ликвидности резко возросли до нормальных значений. Однако увеличение кэша под конец текущего года сойдет на нет после траты этого пула.

📌Debt ratio
201️⃣9️⃣: 0,98
202️⃣0️⃣: 0,49

Коэффициент общей задолженности снизился вдвое после IPO, что также было бы труднореализуемо, если бы не пополнение капитала.

📌Revenue (₽ млн.)
201️⃣8️⃣: 37.220
201️⃣9️⃣: 60.104
202️⃣0️⃣: 104.350

#NAS
Таймфрейм: 2H

Потихоньково исполняется сценарий, который публиковался месяц назад: https://vk.com/wall-124328009_22143. Конечная диагональ завершилась, вернее исполнила минимальные правила для своего завершения. И начался, вероятно, выход из неё.

Вроде бы, по плану. Но меня смущает отсутствие динамики в этом снижении. Выход из диагоналей обычно резкий. А это по характеру её движения скорее больше похоже на усложнение волны «5» до двойного зигзага.

В любом случае, небольшие шорты американской фонды удерживаю. Общую картину, если кому интересно, ищите во вчерашней лекции.

• Обзор прошедшей недели
• Лидеры роста и падения
• Фундаментальный и технический анализ: Bumble и Carnival Corporation

Ключевые события

• Индекс S&P 500 зафиксировал рост на 1,2% за неделю и на 0,6% в мае. Недельный прирост Nasdaq Composite составил 2,1% при месячном падении на 1,5%, это первое месячное снижение за семь месяцев. Индекс Dow Jones Industrial Average завершил неделю ростом 0,9%, а месяц 1,9%.
• Рост уровня инфляции был ключевым фактором настроений в мае. В США в апреле инфляция неожиданно даже для Федеральной резервной системы побила рекорд 2008 года и достигла 4,2%. Основная причина роста инфляции в том, что открылись экономики и началось массовое потребление тех товаров, спрос на которые был отложен. Растущая инфляция приводит к росту цен на сырьевые товары: нефть, металлы, золото. Фондовые индексы и другие активы снижаются.
• Рост инфляции, что делать?

Acorns Grow, финтех стартап из США, получит листинг на фондовой бирже через сделку со SPAC “Pioneer Merger Corp.” (PACXU). Acorns Grow получила оценку $2,2 млрд. Об этом было объявлено в четверг 27.05. В рамках сделки будет предоставлено PIPE финансирование на сумму $450 млн. В сделке поучаствуют такие институциональные инвесторы, как Wellington Management, Senator, Declaration Partners, Greycroft и Rise Fund. Слияние является предметом одобрения акционеров Pioneer Merger. Планируется, что сделка будет закрыта в течение 2 полугодия 2021 г. Компания будет называться Acorns Holdings, акции будут торговаться на Nasdaq под тикером OAKS.

В 2019 г. Acorns Grow привлекла $105 млн в рамках очередного раунда по оценке $860 млн. Текущими акционерами компании являются в том числе: NBCUniversal, Comcast Ventures, BlackRock (BLK), Bain Capital Ventures, PayPal Holdings (PYPL), а также медиа звёзды Дуэйн Джонсон и Эштон Кутчер. За Pioneer Merger стоят Jonathan Christodoro, член совета директоров PayPal, и Oscar Salazar, со-основатель Uber Technologies. CEO Acorns Noah Kerner планирует продать 10% принадлежащих ему акций в рамках размещения. Аналогичным образом поступят крупные акционеры Pioneer Merger.