Microsoft

Мы ожидаем

Публикаций значимой макроэкономической статистики на этот понедельник не запланировано, поэтому участники торгов сфокусируются ожиданиях, связанных со стартующим 9 декабря двухдневным заседанием ФРС. По данным Polymarket, вероятность снижения  ставки по его итогам на 25 б.п. оценивается около 95%, что поддерживает позитивные настроения на биржах.

Интерес для инвестсообщества представляет неоднозначная статистика торгового баланса Китая за ноябрь. Экспорт из страны вырос на 5,9% г/г при консенсусе 3,8%. При этом поставки в США рухнули на 28,6%, несмотря на недавнее торговое перемирие. Таким образом, двузначное падение экспорта из КНР в Штаты продолжается восьмой месяц подряд, что сигнализирует о сохраняющихся структурных проблемах двусторонней торговли, даже несмотря на увеличение поставок редкоземельных металлов из Китая на 24% г/г.  Импорт в КНР за ноябрь увеличился лишь на 1,9%, недотянув до прогнозов, что подтверждает слабость внутреннего спроса из-за затяжного кризиса на рынке недвижимости и неуверенности потребителей.

( Читать дальше )

The Information сообщило, что Microsoft (MSFT) снизила цели по росту продаж ИИ-программного обеспечения после того, как многие продавцы не достигли планов в прошлом финансовом году. Публикация вызвала падение акций компании более чем на 2%, пишет CNBC.

Microsoft опровергла эти данные. Представитель компании заявил, что квоты и целевые показатели не менялись и что СМИ неправильно объединили понятия роста и квот.

По данным The Information, задержки с продажами возникали у платформы Foundry — корпоративного решения Azure для создания и управления ИИ-агентами. Издание утверждало, что менее 20% продавцов в одном из американских подразделений Azure достигли целевого роста продаж Foundry в 50%, а в другом подразделении квота превышала фактические продажи вдвое. После массового невыполнения планов квоту якобы снизили до 50%.

Microsoft публично опровергла эту информацию, заявив, что издание «неверно смешивает концепции роста и квот продаж». Тем не менее, факт появления подобных сведений отражает растущий скептицизм рынка относительно темпов коммерциализации генеративного ИИ.

( Читать дальше )

Что бы представляла собой Европа без горы правил, направленных на ограничение свободы слова и неприкосновенности частной жизни?
Европейская комиссия (ЕК) в понедельник начала три отдельных расследования в отношении Amazon и Microsoft, чтобы определить, должны ли они подпадать под более строгое регулирование их бизнеса в сфере облачных вычислений в соответствии с Законом ЕС о цифровых рынках (DMA). Два из этих расследований будут направлены на то, чтобы определить, следует ли Amazon Web Services (AWS) и Microsoft Azure признать гейткиперами в соответствии с DMA, несмотря на то, что в настоящее время эти компании не соответствуют установленным законом количественным критериям в отношении размера, количества пользователей или доминирующего положения на рынке. Чтобы соответствовать этому требованию в рамках DMA, компании, предоставляющие услуги основной платформы, должны иметь более 45 миллионов активных пользователей в месяц и рыночную капитализацию более 75 миллиардов евро (87,87 миллиарда долларов США). Компании, нарушающие правила, могут быть оштрафованы на сумму до 10% от мирового дохода. И, конечно, в Европе — даже если компания не соответствует порогу, необходимому для классификации в качестве гейткипера, — регулирующие органы ЕС могут просто заявить, что вы являетесь …

( Читать дальше )

Microsoft (MSFT) и Nvidia (NVDA) планируют инвестировать в Anthropic в рамках нового соглашения, передает Reuters.

Документ включает обязательство разработчика Claude на $30 млрд использовать облачные сервисы Microsoft. Это одна из самых заметных сделок, которая объединяет крупнейших игроков рынка искусственного интеллекта. Компании сообщили, что Nvidia готова выделить Anthropic до $10 млрд, а Microsoft — до $5 млрд. Дополнительные детали, включая сроки, стороны не раскрыли.

Заявление говорит о растущем спрос индустрии искусственного интеллекта на вычислительные ресурсы. Компании стремятся создавать системы, которые способны соперничать с человеческим интеллектом или превосходить его. Сделка также усиливает связь Microsoft, крупного партнера OpenAI, и Nvidia, ключевого поставщика чипов для ИИ, с одним из главных конкурентов разработчика ChatGPT.

Эти инвестиции подняли оценку Anthropic примерно до $350 млрд — почти удвоение стоимости компании всего за два месяца после сентябрьского раунда Series F, оценившего компанию в $183 млрд. Это представляет собой более чем утроение оценки с марта 2025 года, когда компания стоила $61,5 млрд.

( Читать дальше )

Питер Тиль избавился от всей своей доли в NVIDIA. Для справки, Тиль известен тем, что замечает пузыри до того как они лопаются.

🔊 Тиль продал 537 тысяч акций NVIDIA;

🔊 Одновременно сократил долю в позиции по Tesla на 70%;

🔊 Размер его портфеля уменьшился с $212 млн до $74,4 млн;

🔊 Часть освободившегося капитала размещено в акциях Microsoft и Apple.

С приближением отчёта NVIDIA крупняк начинает выходить «в деньги». Просто Тиль сделал это первым.

Источник тг-канал «Биткоин на кофейной гуще»

Мы ожидаем

Правительство США возобновило работу после самого продолжительного в истории, 43-дневного шатдауна. Соглашение о финансировании госструктур продлено до 30 января 2026 года, что временно снимает политическую неопределенность. В то же время глубокие разногласия между партиями сохраняются. По оценкам Бюджетного управления Конгресса, шатдаун привел к задержке около $50 млрд расходов и к замедлению роста ВВП США на 1,5 п.п. При этом до $14 млрд потерянной экономической активности восстановлено не будет.

Все больше представителей руководства ФРС сомневается в целесообразности снижения ставки на декабрьском заседании. Президент ФРБ Сан-Франциско Мэри Дейли назвала преждевременным принятие решения за четыре недели до заседания. Ее коллега из Бостона Сьюзан Коллинз заявила об «относительно высокой планке» для дополнительного смягчения ДКП в ближайшей перспективе. Глава ФРБ Кливленда Бет Хаммак выразила обеспокоенность состоянием рынка труда и отметила, что высокая инфляция может сохраниться дольше, чем изначально рассчитывал регулятор.

( Читать дальше )

Нет, это не заметка «мы ненавидим ИИ». Это технический анализ рынка, который полностью параболичен. Впервые за год каждый индикатор, который мы отслеживаем в Mag7, горит красным, указывая на продажу. Индикаторы не обращают внимания на интерпретации. Это не фундаментальный хит. Это торговля деривативами, с основным акцентом на самоуспокоенность, которую мы наблюдаем на рынках опционов. Сделка с Mag7 стала самой популярной ставкой на планете, и в последний раз, когда настроения были столь однобокими, просадки были некомфортными. К сожалению, сигналы очевидны — время никогда не бывает точным, — но мы ставим на то, что это произойдет где-то между сегодняшним днем ​​и январем.
На этом графике показан Mag-7 в сравнении с S&P500. Суть в том, что превосходство было просто невероятным, и просадки действительно случаются. Мы не ждём события в стиле 22, но почему бы не сделать его как в середине 24 или начале 25?Хедж-фонды очень оптимистично относятся к акциям Mag7

( Читать дальше )

🇷🇺  Мосбиржа продолжает падать (-1%), но уже не так быстро, как на позапрошлой неделе. Хуже всего себя чувствует Пенсия (-3%) из-за дальнейшего падения серебра (-10%). Кто ещё подкачал? Астра (-5.5%), герой прошлой недели Циан (-4.5%), Фосагро (-4%). А кто мощно держит удар? Яндекс (+3,5%, докупил в субботу 3 шт. на Пенсию). НКНХ (+2%) и Т-технологии (+1%). Поэтому Хулинвестиции (+0.03%) – единственный плюсовой портфель за неделю. Ну Бухло ещё более-менее стоит (-0.5%), там минимально подросли Русагро и Новабев.

🇺🇸  Американские рынки продолжают ломиться вверх (+1%) – это третья неделя роста на максимумах. Исторический хай у Amazon, где выручка от облака за 3 кв. скакнула на 20%. Причём 30 тысяч увольнений, оказывается, “не связаны ни с AI, ни с роботами, ни с финансовыми планами компании”. А Цукерберг припал на планах “агрессивно” увеличить траты на ИИ. У Eli Lilly (производителя Zepbound и Mounjaro) мощнейший рост продаж, а американцы начали все повально худеть на GLP-1.

( Читать дальше )

#msft обзор графика от Резана на 1Д. Чтобы вырасти, надо упасть. По 540 случилась двойная вершина, и она уже начинает отработку свою. Цели падения вижу в область гэпа по 432–424, возможен панический задерг даже до 394, а уже вот после коррекции можно и разворачиваться к старой цели на 594, которую еще дал вам по 390–361. Оценка 5 из 10.

Microsoft отчиталась о результатах первого квартала, и всё вышло лучше, чем ожидалось. Особенно круто пошли дела в облачных вычислениях и AI.

Выручка компании взлетела до $77,67 млрд, хотя ждали $75,32 млрд. Это в основном из-за того, что компании активно используют Azure для обучения AI-моделей. Azure вырос на 40% по сравнению с прошлым годом, что тоже приятно удивило. Операционная прибыль подскочила на 24% и составила $38 млрд.

Microsoft 365 принёс $33 млрд, а продажи ПК выросли на 4% до $13,8 млрд. Второй квартал обещает быть ещё круче — выручка ожидается в районе $79,5-80,6 млрд.

Но не всё так гладко. Акции компании упали на 2% после отчёта. Генеральный директор Сатья Наделла заявил, что Microsoft планирует увеличить вложения в AI более чем на 80% в этом году и удвоить свои центры обработки данных для AI в ближайшие два года. Это может привести к росту расходов, и возможно, их будет недостаточно, чтобы удовлетворить высокий спрос.

( Читать дальше )

Мы ожидаем

Главным событием сегодняшнего дня станет подведение итогов заседания ФРС. Большинство прогнозов сходится на том, что регулятор пойдет на очередное снижение ключевой ставки на 25 б.п. — до диапазона 3,75–4%. Поскольку данный шаг во многом уже заложен в котировки, для инвесторов наиболее важными станут сигналы о дальнейшем курсе монетарной политики, особенно касающиеся сворачивания программы количественного ужесточения (QT). Мы предполагаем, что новых ориентиров в отношении ставки Джером Пауэлл на итоговой пресс-конференции не даст. Наиболее вероятно, что он повторит тезис о сложной для регулятора ситуации, при которой инфляционные риски смещены вверх, а риски для занятости — вниз. На наш взгляд, в этих условиях основным мотивом для решения по ставке будет назван именно сместившийся в сторону рынка труда баланс рисков. Мы ожидаем, что ФРС объявит о прекращении сокращения своего баланса начиная с декабря. Остановка продажи активов обеспечит приток ликвидности на биржи.

( Читать дальше )