Mail.ru Group

Сегодня вновь вернемся к изучению IT компании РФ — Mail, или как теперь называет сама себя компания — VK Group. Изучим отчетность компании за 9 месяцев 2021 года в разрезе сегментов бизнеса, а также разберемся, почему Сбербанк хорошо, а Mail — плохо.

Итак, сегмент «Реклама и соцсети» продолжает развиваться. За отчетный период выручка выросла на 17% до 42,5 млрд рублей. Высокомаржинальный сегмент по-прежнему приносит основной доход и остается стабильным даже в текущих экономических условиях. Негативным моментом является отсутствие роста пользователей соцсетей.


Вторым по значимости является «Игровой сегмент». Выручка за 9 месяцев прибавила 13% до 32,2 млрд рублей. Каких-либо прорывных тайтлов компания не выпускает, продолжая прокачивать свои основные франшизы, типо Rush Royal или Hustle Castle. Смущает слабая динамика в 3 квартале, всего +3% год к году.

( Читать дальше )

Они что в золотодобывающую компанию переквалифицировались?

Каршеринг «Ситидрайв» добавил три автомобиля Tesla Model 3 Long Range в Сочи. Это первый случай появления Tesla в федеральном каршеринге

— компания

Взять автомобиль в краткосрочную аренду можно будет только в аэропорту, а оставить — в любом месте в рамках «зеленой зоны» сервиса, так как техники «Ситидрайва» будут проверять уровень заряда и состояние автомобиля после каждой аренды.

На территории Сочи и Адлера есть более 10 зарядок для электромобилей

Mail.Ru Group, она же VK, она же MAIL – технологическая корпорация, владелец соцсетей, образовательных платформ и пары десятков других онлайн-сервисов – представила отчет за 3 квартал. Бумаги MAIL есть в моем пенсионном портфеле, и я продолжаю покупать их на существенных просадках. В настоящий момент убыток по этой позиции составляет 22%. Давайте рассмотрим, как компания отчиталась за прошедшие три месяца.

Финансовые показатели компании:

• Выручка – 30,04 млрд руб. (+18,6% год к году)

• Чистый убыток – 1,37 млрд руб. (+ 230% г/г)

• EBITDA – 8,42 млрд руб. (+28% г/г)

Выручка компании в третьем квартале выросла преимущественно благодаря доходам от онлайн-рекламы (+2,7 млрд руб. г/г или 28%). Доходы от онлайн-гейминга практически не изменились, то же самое можно сказать о платежах в соцсетях и других пользовательских неигровых проектах. А вот доходы в образовательном сегменте выросли на 56% – до 2,5 млрд рублей.

Долги и дивиденды

( Читать дальше )

Новая цель 1115.5 ₽ ⬇️

VK (ранее Mail.Ru Group Limited)
The Company’s authorised and issued share capital as of the date hereof as of December 31, 2020:
Class A: 11,500,100 shares
Ordinary: 227 874 940 shares
corp.mrgcdn.ru/media/files/mail.rugrouparfy2020.pdf стр.97
Всего: 239 375 040 акций
Капитализация на 09.11.2021г: 338,174 млрд руб

Общий долг на 31.12.2018г: 39,807 млрд руб
Общий долг на 31.12.2019г: 69,251 млрд руб
Общий долг на 31.12.2020г: 109,420 млрд руб
Общий долг на 30.06.2021г: 107,697 млрд руб
Общий долг на 30.09.2021г: 126,326 млрд руб

Выручка 2018г: 66,105 млрд руб
Выручка 9 мес 2019г: 70,769 млрд руб
Выручка 2019г: 96,321 млрд руб
Выручка 9 мес 2020г: 69,226 млрд руб
Выручка 2020г: 100,542 млрд руб
Выручка 1 кв 2021г: 27,735 млрд руб
Выручка 6 мес 2021г: 57,423 млрд руб
Выручка 9 мес 2021г: 87,464 млрд руб

Убыток 9 мес 2018г: 3,499 млрд руб
Убыток 2018г: 8,063 млрд руб
Прибыль 9 мес 2019г: 7,330 млрд руб
Прибыль 2019г: 7,215 млрд руб (+11,336 млрд руб – переоценка актива)
Прибыль 2019г: 18,551 млрд руб

( Читать дальше )

VK (ранее Mail.ru Group) опубликовала результаты за 3К21, которые на уровне выручки и EBITDA оказались сильными в ключевых бизнес-направлениях, но менее впечатляющими на уровне чистой прибыли СП. Показатели группы оказались близки к нашим прогнозам и консенсусу в части выручки, но существенно превысили ожидания по EBITDA (на 10–20%) и рентабельности по EBITDA (28% за 3К21 против 23%, которые ожидали мы, и 25%, по консенсус-оценке). Это стало возможным благодаря более сильной динамике в сегментах «Коммуникации и Соцсети» и «Игры» (в общей сложности они генерировали свыше 80% совокупной выручки группы и были единственными направлениями, обеспечившими положительный вклад в EBITDA).

Ключевые бизнес-направления также показали быстрый рост чистой прибыли (+67% кв/кв, +43% г/г), что помогло компенсировать увеличение чистого убытка на уровне СП и добиться сокращения совокупного чистого убытка на уровне группы в поквартальном сопоставлении. Компания обновила свой финансовый прогноз на 2021 г., немного понизив оценку роста выручки до 17–19% г/г (с 18–21% г/г) на фоне переноса сроков запуска новых игр, но оставив без изменений прогноз ожидаемого небольшого улучшения рентабельности по EBITDA с прошлогодних 25%. Во время телеконференции руководство отметило, что два других сегмента (онлайн- образование и сервис объявлений «Юла») в следующем году могут показать положительную EBITDA, что мы считаем хорошим признаком способности компании «выращивать» новые бизнесы и достигать поставленных показателей. В целом мы полагаем, что результаты и телеконференция компании указывают на прогресс в основных сегментах бизнеса.

( Читать дальше )

Собственно вот и вся разница:

Мейл, это уже не просто убыточная компания, а убыточная компания без серьезного органического роста.

Правда на счет Яндекса я бы тоже не обольщался, расходы растут быстрее выручки, а P/E компании уже под 180 (больше еще никогда не было)
P/BV=16, тоже рекордный. Ух, шлепнется Яндекс когда-нить мама не горюй😁

Чистый убыток VK (ранее Mail.ru Group) вырос до 1,37 млрд рублей

Выручка VK (ранее Mail.ru Group) по итогам 3 квартала выросла на 19% г/г и составила 30,42 млрд рублей. При этом рекламные доходы выросли на 28,2% — до 12,2 млрд рублей, выручка от пользовательских платежей за соцсервисы на 5,7% — до 4,5 млрд рублей, а сегмент Коммуникации и соцсети — на 20,2%, до 15 млрд рублей. Показатель EBITDA вырос на 28% — до 8,43 млрд рублей, а рентабельность составила 27,7% против 25,7% годом ранее. Чистый убыток VK вырос до 1,37 млрд рублей с 415 млн рублей убытка в 3 квартале 2020 года.

Мы смотрим на результаты компании нейтрально. В целом можно сказать, что бизнес развивается и имеет достаточно высокую рентабельность, но сохраняется убыточность и существует ряд не очень успешных проектов. Выручка оказалась чуть ниже консенсус-прогноза, тогда как EBITDA и рентабельность по этому показателю превзошли прогнозы. Чистый убыток связан с участием VK в совместных предприятиях AliExpress Россия, О2О, а также в образовательном проекте Учи.ру.

Промсвязьбанк

     Цeкерберг столкнулся с проблемой во время изменения названия своей компании Facebook и смены логотипа.
     Проблема была двойственной. Из-за занятого товарного знака Mail.ru, он вынужден был сменить название на Meta. А ввиду занятости товарного знака «бесконечность» Московской биржей, пришлось использовать «пьяную» бесконечность, больше похожую на лёгкие курильщика.
     Юристы Московской биржи и VK чуточку напряглись...
     Мы будем продолжать следить за развитием события