Mail.Ru Group

первый зампред правления Сбербанка Лев Хасис, отвечая на вопрос о конфликте интересов:

Мы не видим конфликтности по отношению к партнерству с «Яндексом»

Подчеркивается, что взаимодействие Сбербанка и «Яндекса» выстраивается на долгосрочной и взаимовыгодной основе.

Сбербанк «с огромным уважением относится к Яндексу»

Хасис отметил, что на рынке сейчас есть множество спекуляций и попыток « вбить клин» в отношения между компаниями.

источник

Группа Mail.Ru опубликовала сильные результаты за 2К19    

Группа Mail.Ru представила результаты за 2К19. Совокупная выручка без учета вклада Delivery Club и показателей ESforce составила 20 млрд руб (+22.9% г/г), в целом совпав с консенсус-прогнозом. EBITDA увеличилась на 21.6% до 7.2 млрд руб, превысив консенсус на 45%, рентабельность по EBITDA достигла 36%. Чистая прибыль — 3.2 млрд руб, что означает рост на 72% г/г, но с поправкой на неденежные статьи увеличение составило 8%. В отчетности за 2018 г группа сообщила, что рассматривает различные варианты в отношении Delivery Club и Юлы, и не учитывала эти бизнесы в консолидированных результатах. Сегодня же было объявлено о создании СП со Сбербанком на основе Delivery Club и CityMobil в целях создать лидирующую О2О платформу и, возможно, вывести СП на IPO через несколько лет. Оценка СП составляет $1.7 млрд. СП создается на паритетной основе, контролирующего акционера нет. Указанные активы будут декнсолидированы из отчетности Mail.Ru, начиная с сегодняшнего дня, и будут отражаться в ней как активы для продажи. Показатели Юлы опять будут учитываться в отчетности. Новый прогноз финансовых показателей, данный группой, не включает результаты ESforce и Delivery Club, но включает Юлу. Группа ожидает, что за 2019 г выручка составит 86-88 млрд руб (+22-24%), EBITDA — 30 млрд руб (ожидается 2 млрд руб убытка от Юлы).

( Читать дальше )

Mail.ru Group Limited публикует неаудированную отчетность в соответствии с МСФО и сегментные финансовые данные за второй квартал и первое полугодие 2019 г., завершившиеся 30 июня 2019 года.

►Второй квартал 2019 г., без учета Delivery Club и ESforce на сопоставимой основе:

–      Во втором квартале 2019 г. совокупная сегментная выручка компании выросла на 22,9% в годовом сравнении и составила 20 045 млн руб.
–      Во втором квартале 2019 г. совокупный сегментный показатель EBITDA вырос на 21,6% в годовом сравнении и составила 7 220 млн руб.
–      С учетом двух неденежных списаний — 630 млн руб. во втором квартале 2019 г. и 1 698 млн руб. во втором квартале 2018 г. — во втором квартале 2019 г. чистая совокупная прибыль компании выросла на 71,8% в годовом сравнении и составила 3 240 млн руб. Без учета этих списаний прибыль выросла на 8,0%.

( Читать дальше )

• Компании создают совместную O2O-платформу на базе Delivery Club и Ситимобил, стоимость которой может превысить 100 млрд рублей.
• Совместное предприятие будет оперировать на рынках с совокупным объемом более 1 трлн рублей на горизонте 3 лет.
• Сочетание сервисов позволит создать лидирующего игрока в сфере доставки услуг «до двери» потребителя с глубокими синергиями с экосистемами Сбербанка и Mail.ru Group.

Совместное предприятие будет оперировать на двух крупнейших цифровых потребительских рынках России, совокупный объем которых превысит 1 трлн рублей на горизонте 3 лет, с ожидаемым среднегодовым ростом более 30%. Участие в компании будет распределено между партнерами в соотношении 50 / 50 процентов.

Структура сделки:

• Сбербанк и Mail.ru Group планируют инвестировать до 64 млрд руб. в совместное предприятие при условии достижения целевых показателей на горизонте 12 месяцев после заключения сделки;

( Читать дальше )

Mail.ru Group представит финансовые результаты за 2К19 в четверг, 25 июля. Учитывая деконсолидацию ESforce, компания ранее предупредила, что будет публиковать показатели проформа, исключая направление киберспорта. Это означает, что исторические результаты будут пересмотрены с учетом изменений, но при этом мы не располагаем сопоставимыми данными за предыдущие периоды.

Мы ожидаем некоторого улучшения по сравнению с 1К19, когда на результатах Mail.ru Group негативно отразились инвестиции в игры (убыток на уровне EBITDA в этом сегменте достиг 233 млрд руб.), в сервисы Delivery Club и Юла (совокупный убыток составил около 2,1 млрд руб.), а также заметное замедление годового роста рекламной выручки (до 19%).

Мы полагаем, что в 2К19 ситуация улучшится по всем направлениям, и прогнозируем EBITDA в сегменте игр на уровне 1,12 млрд руб. (при рентабельности 16%), сокращение убытка Delivery Club и Юлы примерно до 1,7 млрд руб. и рост рекламной выручки на 20% относительно 2К18.

Суханова Светлана
Sberbank CIB

Mail.ru Group представит свои финансовые результаты 25-го июня перед открытием рынка. На фоне сделки с Modern Pick киберспортивный бизнес ESforce будет исключен из финансовых результатов холдинга на сопоставимой основе. Можно ожидать, что MRG также представит обновленные прогнозы на текущий год с учетом деконсолидации ESforce.

Мы на данный момент не располагаем сопоставимыми цифрами за 2К 2018 г. без учета ESforce, но предполагаем, что выручка группы была на уровне 16,5-16,8 млрд руб. Выручку 2К 2019 г. без киберспортивного бизнеса мы ожидаем в 20,7 млрд руб., что подразумевает рост на 23-25% г/г. На фоне ускорения роста рекламных доходов (в особенности социальной сети ВКонтакте), выручка сегмента Communications and Social может прибавить 14% г/г против роста на 11% г/г в прошлом квартале. В игровом сегменте мы также ожидаем ускорения роста выручки по сравнению с 1К 2019 г., когда показатель увеличился на 26,6% г/г.

Рентабельность EBITDA на наш взгляд составит 27%, EBITDA 5,6 млрд руб. Заметное улучшится по сравнению с прошлым отчетным периодом должно произойти благодаря выравниванию маржинальности игрового сегмента (была отрицательной по итогам 1К 2019 г.) и снижению убытка сервисов Delivery Club и Юла. В сравнении с рентабельностью EBITDA 2К 2018 г., по нашим прогнозам, будет наблюдаться снижение показателя, связанное с падением маржинальности EBITDA основного сегмента Communications and Social на 3 п.п. до 56%.

( Читать дальше )

Utair прилетело за проценты. Банки ответили исками на план реструктуризации

Банки, недовольные условиями Utair по реструктуризации синдицированных кредитов на 39 млрд руб., начали подавать к авиакомпании иски о взыскании невыплаченных процентов. Первым такой иск на 155 млн руб. подал банк «Россия», за ним, по данным “Ъ”, может последовать МТС-банк. Общая сумма задолженности по процентам, по данным “Ъ”, составляет около 1,5 млрд руб. При этом выплата одному кредитору может повлечь иски остальных участников синдиката, полагают источники “Ъ”.

https://www.kommersant.ru/doc/4039683

 

«Роснефть» выдавливает льготы. Владимир Путин требует активизировать снижение налогов для Приобского месторождения

( Читать дальше )

Mail.ru создает партнерство с разработчиком гоночных игр Modern Pick для развития на рынке eSports. 100% акций киберспортивного бизнеса ESforce оценивается в $110 млн в рамках сделки, что близко к той цене, которую Mail.ru заплатила за этот актив в начале 2018 г. В результате сделки Mail.ru получит 16% акций расширенной компании Modern Pick; в итоге совокупный размер пакета Mail.ru в Modern Pick составит примерно 20% (Mail.ru уже принадлежит 3% акций Modern Pick).

В перспективе Mail.ru Group сможет изменить свою долю в Modern Pick в большую или меньшую сторону в зависимости от выполнения KPI объединенной компании на 2022 год. После сделки Mail.ru получит доступ к расширенной экосистеме и сможет укрепить свое присутствие на мировом рынке киберспорта, который, по оценкам NewZoo, достигнет $1 млрд в этом году (рост примерно на 16% г/г). По прогнозу PwC, среднегодовые темпы роста этого рынка в 2018-2022 гг. составят 18%, и он вырастет с $805 млн в 2018 г. до $1 580 млн в 2022 г.

Курбатова Анна
Воробьева Олеся
«Альфа-Банк»

Сделка предусматривает незначительную коррекцию в текущем консенсус-прогнозе выручки и EBITDA на 2019 г., однако не требует переоценки Mail.ru. ESforce будет деконсолидирован с баланса Mail.ru на pro forma основе с 2К19 (компания отчитывается в следующий четверг, 25 июля). В 2018 г. выручка ESforce составила 2,7 млрд руб., EBITDA – 0,7 млрд руб. при рентабельности 26%, что эквивалентно 3,6% выручки Mail.ru и 3,2% EBITDA компании. Соответствующие незначительные корректировки в консенсус-прогнозе выручки и EBITDA не требуют переоценки Mail.ru, так как партнерство с eSports компания будет учитывать на своем балансе по методу долевого участия.

В отдельной новости Mail.ru объявила о покупке Relap.io, сервиса по рекомендации статей и рекламы в медиа ресурсах (аналога Яндекс.Дзен), который будет интегрирован в серис Пульс. Условия сделки не раскрываются

Группа Mail.Ru создает партнерство в киберспорте       

Группа Mail.Ru и Modern Pick договорились о создании широко диверсифицированного бизнеса в сфере киберспорта, который будет включать игровой портфель и средства разработки игр, киберспортивные команды, производство и трансляцию видео, организацию турниров и т.д. Условия сделки предполагают, что Группа Mail.Ru передаст 51% ESforce в качестве вклада в Modern Pick с подразумеваемой оценкой $56 млн ($110 млн за 100%). Общая первоначальная стоимость объединенной компании составит $350 млн. В долгосрочной перспективе размер доли Mail будет зависеть от достижения бизнесом определенных KPI и будет определен в 2022. Группа Mail. Ru уже имеет 3% Modern Pick и сохранит 49% в ESforce. Если выручка в 2022 будет ниже определенного минимального значения, Mail.Ru может выйти из объединенной компании и получить назад 51% акций ESforce. Группа также может отменить сделку, если Modern Pick не выполнит определенные условия по привлечению средств и консолидации активов.

Группа Mail.Ru приобрела 100% холдинга в 2018 за $100 млн без учета долга (выручка ESforce в 2018 составила 2.7 млрд руб., EBITDA 0.7 млрд руб., совокупная выручка сегмента Mail.Ru составила 75 млрд руб., EBITDA 22 млрд руб.). Группа отметила, что будет по-прежнему нацелена на развитие игрового сегмента. Мы считаем новость нейтральной.

Атон

Mail.ru Group пока не давала согласия на сделку по продаже группы «Везет» компании "Яндекс.Такси".

При заключении соглашения о выдаче конвертируемого займа одним из прописанных в договоре условий было право вето Mail.ru Group на отчуждение ключевых активов группы компаний «Везет». Стороны нового соглашения должны были получить письменное согласие Mail.ru Group. Mail.ru Group пока не приняла данного решения, согласие на нынешний момент не выдано, поэтому мы считаем выпущенный анонс преждевременным

источник