Macerich

Да, я тот, кто инвестировал в Gilead год назад и мои портфели прошли этот шторм с незначительными просадками. Основной вклад в них остается на совести Ford и Macerich, которые продолжаю держать и докупать. Телекомы и IT очень сильно спасли дивидендную доходность.

Однако, если бы не вирус, чувствовал бы себя намного лучше. Он немного другой — этот кризис. Как никогда раньше — чувствуешь ограничения на себе и изменения в образе жизни. Несмотря на финансы. Это то и пугает.

Что более интересно? Возможно, мир не станет прежним. И к этому надо привыкать. Очень советую всем начать негативное планирование, чтобы не разочаровываться в том, ждет нас в будущем. Если оно не сбудется — вас не ждет разочарование, поверьте мне.

Власть будет балансировать на тонкой грани между массовыми беспорядками и ограничениями бизнес-активности. Кто-то где-то ошибётся — поэтому нельзя вводить ограничения сразу и по всей стране одновременно. Это не слабость центральной власти, а единственный способ сохранить контроль над ситуацией с наиболее адекватной обратной связью. Так поступает большинство стран.

( Читать дальше )

Для начала, что такое REIT ?

REIT — сокращение от Real Estate Investment Trust — это компания, которая получает доход от аренды и управления недвижимостью в различных секторах экономики: гостиницы, офисы, промышленность, ритейл, здравоохранение, дата-центры.

Такой инструмент был изобретен в 1960х годах в США для открытия возможности инвестировать в коммерческую недвижимость небольшие суммы денег частных инвесторов. Акции некоторых публичных REIT сейчас торгуются ниже 10 долларов/шт. То есть на 1000 долларов вы можете купить кусочек коммерческой площади на Манхэттене и сдавать его в аренду, получая регулярные дивиденды. Таким образом сегодня множество американцев хранят свои пенсионные накопления в REIT компаниях и получают пассивный доход. 

( Читать дальше )

Инвестиционные фонды недвижимости традиционно пользуются популярностью у инвесторов. Неудивительно, ведь все это огромные компании, многие из которых входят в индекс S&P500, кроме того, REIT выплачивают солидные дивиденды. На Санкт-Петербургской бирже сейчас доступно 18 REIT-ов, пять из которых специализируются на розничной торговле. О них сегодня и пойдет речь.

Первые торговые центры появились в США и быстро завоевали весь мир, став не только основой экономики розничной торговли, но и душой локальных сообществ. Однако сейчас идет глобальное переосмысление их роли и назначения. Из-за роста популярности онлайн торговли люди стали совершать на порядок меньше покупок в офлайне. Хотя с другой стороны рост урбанизации увеличивает число людей, живущих в небольших помещениях и им нужно пространство, где можно встречаться с друзьями, общаться и проводить время.

По данным Международного совета торговых центров (International Council of Shopping Centres или просто ICSC) на 20% торговых центров в США приходится более 72% всех продаж. Это означает, что есть много центров, конкурирующих на небольшом сегменте рынка. Исследования ICSC (на английском) дают подробный срез индустрии и с разбором различных кейсов

( Читать дальше )