IPO 2024

📌 В преддверии IPO Дом РФ решил обновить мою таблицу динамики акций компаний, которые провели IPO в 2024-2025 годах (с учётом дивидендов).

📈 ЛИДЕРЫ РОСТА:

• В 2024-2025 годах IPO провели 16 компаний, и лишь у 4 из них цена акций к сегодняшнему дню выше цены размещения – Озон Фармацевтика (+46%), АПРИ (+21%), Ламбумиз (+6%) и Аренадата (+1%).

• АПРИ и Ламбумиз имеют капитализацию всего 10-15 млрд рублей, их акции есть не у всех брокеров, и не везде они доступны для неквалифицированных инвесторов. Аренадата выросла всего на 1% (с учётом дивидендов), поэтому единственное здоровое и успешное IPO за почти 2 года – это Озон Фармацевтика.

📉 ЛИДЕРЫ ПАДЕНИЯ:

• 12 компаний из 16 на сегодняшний день стоят дешевле цены размещения. 8 компаний из них подешевели в 2-3 раза: Кристалл (–67%), Всеинструменты ру (–66%), Делимобиль (–55%), JetLend (–51%), Диасофт (–50%), Элемент (–48%), IVA (–47%), МТС Банк (–47%). Чуть лучше ситуация у оставшихся 4 компаний: Европлан (–21%), Займер (–18%), Промомед (–6%), Glorax (–5%).

( Читать дальше )

Худшие результаты по изменению выручки в 1 полугодии:
📉Совкомфлот -42% г/г
📉Аренадата -42% г/г
📉Распадская -33% г/г
📉Алроса -25% г/г
📉ТМК -14% г/г
📉Северсталь -16% г/г
📉НЛМК -15% г/г
📉Диасофт -3,4% г/г
📉Софтлайн -2% г/г
📉ММК -2% г/г

5 из 10 = металлурги.
3 из 10 = айти сектор.
И это мы еще отчета ИВЫ не видели:)
То что нам продавали на ИПО как компании роста, оказалось компаниями падения?😁

Всем хороших выходных❤️

◾ Лишь треть акций российских компаний, дебютировавших на бирже с начала 2024 года, торгуются выше цены IPO, подсчитали аналитики инвестиционного банка «Синара». Остальные бумаги, которые появились на рынке за последние полтора года, сейчас торгуются ниже цены размещения. Об этом говорится в августовском обзоре «IPO в России», который подготовила старший аналитик инвестбанка Мария Лукина (есть у «РБК Инвестиций»).

◾ Компании, чей биржевой дебют состоялся с начала прошлого года, пострадали от повышенной волатильности и высокой ключевой ставки ЦБ, объяснили в инвестбанке. Но показать позитивную динамику котировок смогли производитель лекарств «Озон Фармацевтика», разработчик «Группа Аренадата», девелопер АПРИ и фармацевтическая компания «Промомед». Это подтверждает наличие «пульсирующего» спроса даже в сложных рыночных условиях, считает Мария Лукина.

◾ Индекс IPO Мосбиржи (MIPO), который включает компании, получившие листинг за последние два года, по-прежнему проигрывает индексу Мосбиржи (IMOEX) по доходности. Однако в инвестбанке допускают сокращение этого отставания.

( Читать дальше )

📌 Решил проанализировать динамику акций компаний, вышедших на IPO в 2024 году. К посту прикрепил мою таблицу, в ней можете увидеть изменение стоимости акций с момента IPO и до сегодняшнего дня (с учётом дивидендов).

📈 ЛИДЕРЫ РОСТА:

• Всего в 2024 году 14 компаний провели IPO, и лишь у 5 из них к сегодняшнему дню не снизилась стоимость акций – АПРИ (+42%), Аренадата (+33%), Озон Фармацевтика (+25%), Ламбумиз (+18%) и Промомед (+1%). При этом у четырёх из этих компаний (кроме АПРИ) остаётся высокая оценка рынком, P/E больше 10. Дороже 10 рублей стоит на рынке 1 рубль чистой прибыли этих компаний. К слову, чистый долг АПРИ в 2024 году оказался выше выручки, таким не может похвастаться даже закредитованный Самолёт.

📉 ЛИДЕРЫ ПАДЕНИЯ:

• Инвесторы, которые участвовали в IPO остальных 9 компаний и держат акции до сих пор, имеют убытки от –21% до –64%. Более, чем в 2 раза упали акции Кристалла (–64%), ВсеИнструменты ру (–63%), IVA Technologies (–58%) и МТС Банка (–52%). Более трети в стоимости акций потеряли Элемент (–40%) и Делимобиль (–39%). Благодаря выплатам дивидендов чуть получше ситуация у инвесторов Диасофта (–24%), Займера (–22%) и Европлана (–21%).

( Читать дальше )

• 2024 год стал рекордным за последние 10 лет по количеству публичных размещений акций. 19 эмитентов провели IPO, из них 15 впервые вышли на рынок акционерного капитала. В сравнении с 2023 годом количество размещений увеличилось на 58%, однако объем привлеченных средств (102,1 млрд рублей) оказался на 20% ниже уровня прошлого года.

• Положительная динамика фондового рынка и высокий спрос со стороны розничных инвесторов способствовали увеличению числа публичных размещений в первой половине 2024 года. Однако к концу года выход новых эмитентов на рынок был ограничен из-за роста ключевой ставки и снижения фондового индекса.

• На рынок IPO вышли компании из различных отраслей, включая ИТ-сферу, цифровые технологии и фармацевтическую промышленность. Особое внимание инвесторов привлекли IPO ИТ-компаний, что привело к увеличению переподписки на акции.

• Эмитенты выходили на IPO/SPO с небольшими объемами размещений. Среди них преобладали компании малой (до 30 млрд рублей) и средней (от 30 млрд до 100 млрд рублей) капитализации.

( Читать дальше )

💡В 2024 г общий объем размещенных акций составил 101 502 млн руб. Альфа-банк занял первое место по объему привлеченных средств — 20 750,2 млн руб — Cbonds

1. Альфа-банк — 20 750,2 млн руб. (8 размещений)
2. Сбербанк — 13 668,5 млн руб. (8 размещений)
3. Т-банк — 13 321,8 млн руб. (9 размещений)
4. Старт Капитал — 10 711,8 млн руб. (7 размещений)
5. Совкомбанк — 9 587,5 млн руб. (3 размещения)

💡В 2024 г банки выплатили рекордный объем кешбэка — 300 млрд руб, что в 1,5 раза больше относительно 2023 г — Ведомости

В декабре2021-го инвесторы подводили итоги IPO: на рынок вышли девять компаний, объем размещений составил рекордные 301,4 млрд рублей. Начали торговаться бумаги ЦИАН, Fix Price, СПБ Биржи и др. В блогах на Smart Lab инвесторы прогнозировали, кто будет следующим. В качестве кандидатов они называли до 40 имен — от «Сибура» до «Самоката».

Февраль 2022 года разнес все эти планы в щепки. Рынок российских акций за 2022 год обрушился на 40%, с него ушли иностранные инвесторы, а российские — финансовые компании, банки и фонды — решили переждать шторм. Единственным смельчаком, решившимся на IPO в таких условиях, оказался оператор проката электросамокатов Whoosh, который провел IPO в декабре 2022 года. 

В 2023 году ситуация изменилась. Всего за 2023 год первичные размещения акций провели восемь компаний. 

В начале 2024 года оптимизм был по-прежнему велик, и за год на рынок вышло13 компаний — рекордное число эмитентов за последние 10 лет. 

( Читать дальше )

2024 год был рекордным на IPO. На наш фондовый рынок пришло аж 14 новых имен! Давайте коротко посмотрим на успехи новых эмитентов и стоило ли инвесторам держать их акции долгосрочно.

В разборе не будет КЛВЗ🥃, АПРИ 🏗 и Ламбумиза, потому что это скамы из четвертого эшелона, которые никому неинтересны!

Делимобиль 🚗

IPO проходило по 265 рублей, да в моменте акции непонятным образом утащили на 350 рублей, но сейчас акция торгуется 205 рублей. Компания неинтересна, так как построена на заемном капитале. Показатель NET DEBT к EBITDA зашкаливает!

Итог: — 23% от цены IPO, слабый бизнес, которому было тяжко еще при 16 ставке

Диасофт 📲

IPO проходило по 4 500 рублей, ажиотаж в первый день был настолько безумный, что акции сделали +40% из-за огромного количество желающих и маленькой аллокации. Прошел год, а цена акций осталось на уровне IPO, хотя компания стала лучше за год. Куда пропали покупатели по 6к+? Видимо продают по 4к, стандартная ситуация: покупаем дорого, продаем дешево...

Итог: символический убыток с учетом дивидендов. Достойная компания, но на рынок выходили по справедливой цене!

( Читать дальше )

✨Большинство IPO2024 по итогам прошлого года оказались в минусе. Мы продолжаем разбирать эти компании, чтобы понять, на рост капитализации каких из них можно поставить, а какие стоит обойти стороной. Сегодня — #DIAS 
Ранее мы уже успели поговорить про:
➖ Озон Фармацевтику (https://smart-lab.ru/blog/1101380.php).
➖ Промомед (публиковали только в тгк)

🔍 Диасофт — крупный разработчик программных продуктов для банков, страховых компаний и других игроков финансового рынка. Компания включена в перечень системообразующих организаций российской экономики в сфере информации и связи.
🧮 Клиентская база IT компании состоит из более 150 организаций, среди которых преимущественно компании финсектора. К слову, Диасофт входит в топ 26 крупнейших мировых поставщиков IT решений для банков.


В 2022г объем российского рынка ПО для финсекторасоставил 28,1 млрд руб, из которых 24% было занято Диасофтом, уже в 2023г объем рынка составил 31,5 млрд руб.
Даже если доля на рынке у компании просела, она все равно так или иначе увеличилась в денежном отношении (а как мы увидим позже из отчетов, компания-то долю свою все-таки нарастила).

( Читать дальше )

2024 год был рекордным на IPO. На наш фондовый рынок пришло аж 14 новых имен! Давайте коротко посмотрим на успехи новых эмитентов и стоило ли инвесторам держать их акции долгосрочно.

В разборе не будет КЛВЗ 🥃, АПРИ 🏗 и Ламбумиза, потому что это скамы из четвертого эшелона, которые никому неинтересны!

Делимобиль 🚗

IPO проходило по 265 рублей, да в моменте акции непонятным образом утащили на 350 рублей, но сейчас акция торгуется 205 рублей. Компания неинтересна, так как построена на заемном капитале. Показатель NET DEBT к EBITDA зашкаливает!

Итог: — 23% от цены IPO, слабый бизнес, которому было тяжко еще при 16 ставке

Диасофт 📲

IPO проходило по 4 500 рублей, ажиотаж в первый день был настолько безумный, что акции сделали +40% из-за огромного количество желающих и маленькой аллокации. Прошел год, а цена акций осталось на уровне IPO, хотя компания стала лучше за год. Куда пропали покупатели по 6к+? Видимо продают по 4к, стандартная ситуация: покупаем дорого, продаем дешево...

Итог: символический убыток с учетом дивидендов. Достойная компания, но на рынок выходили по справедливой цене!

( Читать дальше )