Huawei

Продажи китайских смартфонов в России в начале марта выросли в два раза.

С начала конфликта на Украине россияне активно скупали самые популярные модели смартфонов Apple, Samsung и Xiaomi, а потом переключились на более бюджетные устройства, которые остались в наличии.

По данным МТС, продажи устройств Huawei за первые две недели марта увеличились на 300%, Oppo и Vivo — на 200%, ZTE — на 100%, а Realme — на 80%. Устройства Xiaomi остаются в дефиците с конца 2021 года

Qualcomm, лидер на глобальном рынке полупроводников, опубликует свои финансовые результаты за 4-й квартал 2021 финансового года в среду, 3-го ноября. Конференц-звонок запланирован на 23:45 по московскому времени.

Консенсус Reuters по скорректированному EPS компании за июль-сентябрь составляет $ 2,26 (+55,86% г/г), а по выручке – $ 8,86 млрд (+36,27% г/г). Компания с большой вероятностью зафиксирует хорошие темпы роста выручки в сегменте QCT (Qualcomm CDMA Technologies), чему поспособствует масштабирование производства 5G чипов и модемов.

Квартальные рекорды продаж iPhone, оснащенных модемами линейки Snapdragon X 5G, подтверждают это предположение. Кроме того, в течение квартала Qualcomm заключила соглашение с GlobalFoundries на производство 5G продуктов РЧ-интерфейса, что также могло поддержать квартальные продажи компании, и объявила о партнерстве с Renault в рамках поставок платформы Qualcomm Snapdragon Automotive Cockpit 3-го поколения для обеспечения работы информационно-развлекательных систем электромобилей компании.

Перекрестные лицензионные права на определенные патенты Huawei, охватывающие продажи, начинающиеся 1 января 2020 года, а также патентные соглашения с Apple должны поддержать доходы сегмента QTL. Выручка сегмента с большой вероятностью будет и дальше расти на фоне развертывания технологии 5G.

Текущая рекомендация ФГ «ФИНАМ» по акциям Qualcomm – «покупать» с целью $189,89, что соответствует потенциалу 40,86% от текущих котировок.

Ковалев Александр
ФГ «Финам»

Когда—то мерцавший в глазах руководителей от Шэньчжэня до Силиконовой долины, 5G теперь доминирует в широкой части глобальной цепочки поставок, и конкуренция за контроль над различными ее частями накаляется.

Производители оборудования, продавцы смартфонов и разработчики микросхем борются за контроль над машинами и услугами, использующими стандарт беспроводной связи пятого поколения, который становится все проще найти в некоторых частях Азии, Европы и Северной Америки. С момента своего появления в виде серии планов, разработанных инженерами и государственными политиками, технология 5G перешла от ошибки округления к многомиллиардному бизнесу для многих технологических компаний.

Как и другие технические усовершенствования до этого, 5G помогла изменить глобальную иерархию на рынках смартфонов и оборудования для вышек сотовой связи. В то же время правительственные чиновники от Токио до Вашингтона являются ключевой частью глобальной конкуренции, преисполненные решимости поддержать свои отрасли 5G по экономическим и геополитическим причинам. Их субсидии и мандаты проистекают из опасения, что какая бы страна ни доминировала в экономике 5G, она будет пожинать экономические плоды в ближайшие десятилетия.

( Читать дальше )

 

Технологическая война между США и Китаем не окончилась с уходом Трампа из Белого Дома. Америка привычными санкционными методами пытается придержать развитие своего основного соперника — особенно по направлению развития телекоммуникационных сетей 5G. А это побуждает, в свою очередь, анализировать попытки приспособиться к новым реалиям Китая и его ответные действия, прежде всего, в области экономики.

Так, следствием американского давления на компанию Huawei стало восхождение новой звезды на китайском небосклоне — компании Unisoc. В 2021г. компания резко нарастила долю на рынке AP/SoC — рынке процессоров для мобильных приложений (или устройств). Это произошло за счет давления США как на Huawei — в большей степени, так и давления на SMIC — Semiconductor Manufacturing International Corporation.


доля на рынке поставщиков процессоров для мобильных приложений, ист Counterpoint

Доля Unisoc на глобальном рынке процессоров для мобильных приложений во втором квартале 2021 (за год) возросла с 4% до 9%, доля дочернего предприятия Huawei — Hisilicon снизилась с 16% до 3%. При этом доля американской Qualcomm также упала с 28% до 24%. Последнее объясняют дефицитом чипов, из которых состоят блоки микросхемы (чипсеты) Qualcomm. Но падение с 28% до 24% по Qualcomm произошло во втором квартале и по сравнению с первым кварталом 2021 после внесения SMIC — поставщика чипов 14 и 28 нм для Qualcomm в черный список США 18 декабря 2020. В результате американская компания была вынуждена разведывать почву уже с осени 2020г. у новых поставщиков чипов на Тайване и Корее.

( Читать дальше )

Трейдеров повязали арматурой. ФАС нашла виноватых в росте цен на металл

Антимонопольная служба обвинила ряд крупных металлотрейдеров в картельном сговоре, который, по версии чиновников, привел к росту цен на металл для жилищного строительства в конце 2020 года. Если компании будут признаны виновными, им грозят оборотные штрафы в целом минимум на несколько миллиардов рублей. Сами трейдеры удивлены обвинениями, а сталевары говорят о продолжении роста цен в России еще на 25% во втором квартале.

https://www.kommersant.ru/doc/4783743

 

Автопром палладил с дефицитом. Нехватка металла толкает котировки вверх

Стоимость палладия достигла исторического рекорда, приблизившись к уровню $2,9 тыс. Структурный дефицит драгоценного металла на мировом рынке толкает цены вверх, особенно на фоне активно восстанавливающегося спроса со стороны автопрома. Вместе с тем консенсус-прогноза дальнейшего движения цен у экспертов нет — их оценки колеблются в диапазоне от $2,3 тыс. до $3 тыс. за унцию.

https://www.kommersant.ru/doc/4783679

Убытки пассажирских авиакомпаний РФ в 2020 году составили почти 200 млрд рублей

Операционные убытки авиакомпаний подсчитали в Ассоциации эксплуатантов воздушного транспорта (АЭВТ). Совокупные убытки всех пассажирских и грузовых авиакомпаний за прошлый год оказались меньше – 132,9 млрд руб. По прогнозу ассоциации, в 2021 г. пассажиропоток авиакомпаний вырастет на 15% к 2020 г. – до 80 млн человек. Риск банкротства участников рынка остается очень высоким, предупреждают в ассоциации. «Минфин ответил на все предложения ассоциации отпиской – бюджетом на 2021 г. такая помощь не предусмотрена», – сообщил Тасун.

https://www.vedomosti.ru/business/articles/2021/04/22/867300-ubitki-aviakompanii

 

( Читать дальше )

Пришло письмо от IB :

Рядовому американскому гражданину запрещено открывать новые позиции по ценным бумагам китайских компаний-милитаристов. Смотрим таблицу ниже.
Закрытие позиций разрешено в течении 10 месяцев с даты введения запрета при условии, что биржи ещё будут проводить торговлю и клиринг по этим ЦБ.
Правила распространяются на акции, облигации, опционы, ADR и деривативы.
Санкции также касаются ETF ... 

Название компании	ДАТА введения запрета
Advanced Micro-Fabrication Equipment Inc. (AMEC)	3/15/2021
Aero Engine Corporation of China	1/11/2021
AECC Aviation Power	5/27/2021
Aviation Industry Corporation of China (AVIC)

( Читать дальше )

Apple вернула себе лидерство на рынке смартфонов в четвертом квартале 2020 года. Тем не менее, согласно отчету, опубликованному исследовательской фирмой Gartner, по итогам всего 2020 г наибольшее число смартфонов реализовала Samsung.

Apple поставила почти 80 млн телефонов за последний квартал 2020 года, превзойдя своего конкурента Samsung, и возглавила рейтинг лидеров рынка. В последний раз это происходило в 2016 году. Рост Apple в основном был обусловлен выпуском iPhone 12 с поддержкой 5G.

Из-за санкций правительства США продажи смартфонов Huawei за квартал резко упали на 41% год к году. Китайская технологическая компания опустилась на пятое место в рейтинге крупнейших производителей.

Для Apple стало важным внедрение 5G, превосходство в производительности процессора, новые функции камеры и др. Это подтолкнуло пользователей к обновлению своих смартфонов.

Данные Gartner демонстрируют, что Apple пережила экономический шок, связанный с пандемией, намного лучше, чем ее конкуренты.

В 2020 году число проданных Samsung смартфонов снизилось на 14,6% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, Huawei уступил позиции Xiaomi, которая нарастила продажи на 33,9% в 4 квартале г/г и ОPPO, которая смогла реализовать чуть больше, чем Huawei, 34,373 млн шт. В целом глобальные продажи смартфонов в 2020 году снизились на 5,4%.

( Читать дальше )

В среду Apple отчиталась о результатах за первый финансовый квартал 2021 года.

Компания продемонстрировала очень сильные результаты. Почти все основные операционные показатели компании оказались лучше ожиданий.

Корнилов Алексей
«Открытие Брокер»

Основные ключевые показатели выглядят следующим образом:

Выручка +21% до $111,44 млрд, консенсус-прогноз аналитиков $103,12 млрд;

Выручка от услуг +24% до $15,76 млрд, прогноз $14,89 млрд;

Прибыль на акцию + 34% до $1,68, консенсус-прогноз $1,42;

Выручка в регионе 'Большого Китая' +57% г/г до $21,31 млрд.

Сильный отчет был ожидаемым благодаря выходу в продажу новой модели iPhone 12, которая была презентована в середине октября 2020 года. iPhone 12 — это первая модель от Apple, оснащенная технологией 5G, и может послужить началом нового суперцикла обновления смартфонов. Официальные цифры продаж iPhone полностью оправдали и даже превзошли высокие ожидания. Успех новой модели позволил Apple выйти на первое место по продажам смартфонов, обогнав таких конкурентов, как Samsung и Huawei. Количество поставленных смартфонов составило 90,1 млн штук – рекорд для компании. Квартальная выручка от продажи iPhone также составила рекордные $65,6 млрд, ожидали $60,3 млрд.

( Читать дальше )

Apple переживает нехватку комплектующих для своих новых смартфонов. Последние сообщения показывают, что компания оказалась не вполне готова к высокому спросу на iPhone 12 Pro. Сроки доставки данной модели в США составляют от месяца и более. Причина кроется в том, что поставщики чипов не могут удовлетворить весь объем заказов от Apple. В частности, самым узким местом оказались микроустройства для контроля энергопотребления в смартфонах 12-ой линейки. Имея в комплекте 5g-модуль, а также обновленную мощную камеру, они требуют для поддержания их работы более точные контроллеры. О данной проблеме вскользь говорил Тим Кук на одной из последних конференций с инвесторами, но теперь проблема стала еще очевиднее – о ней говорят поставщики чипов.

В числе ключевых компаний-партнеров Apple, от которых сейчас в наибольшей мере зависит скорость сборки и поставки 5g-смартфонов, Texas Instruments, STMicroelectronics и Qualcomm. Все они неофициально говорят о том, что вынуждены переключиться на заказы исключительно для «яблочной» корпорации в ущерб другим контрагентам. Ранее в октябре Taiwan Semiconductor, крупнейший сборщик техники Apple, оценивал объем чипов, необходимых для новых Iphone 12 в объеме на 40% больше, чем у моделей предыдущих поколений. Проблему также усугубило то, что китайская Huawei существенно перегрузила рынок своими заказами в августе и сентябре, запасаясь чипами перед второй волной пандемии.

( Читать дальше )