Hedge Fund

О компании:

Preqin является ведущим источником отрасли альтернативных активов данных и разведки. Наши продукты и услуги используются больше чем 40,000 профессионалов, расположенных в более чем 90 странах для диапазона операций включая отношения с инвесторами, сбор средств и маркетинг и анализ рынка.

( Читать дальше )

С все время высоко 293 унций бумаги за унцию зарегистрированного физического золота ...

 

… кажется, хедж-фонды продолжают игнорировать системный риск и вздымаясь физического спроса, в соответствии с тенденцией ниже цен на золото бумажных на добавление к уже записывать короткие позиции в золоте на прошлой неделе. С спекулятивный мир почти рекордной долго USDollar и записывать короткие золото, как долго может статус-кво лодка может оставаться в вертикальном положении с так много на той же стороне.

( Читать дальше )

Сегодня в Soho Rooms прошла встреча хедж-фанд менеджеров. Ну и я туда тоже случайно забрел. Выкладываю фотки

Вуаля! Сам наш горячо любимый и уважаемый - Роман Некрасов!



Сергей Овсянников и Анатолий Радченко:



( Читать дальше )

Кто не в теме, это очень большой и удачный х фонд.

 

Инфо к размышлению- по материалам журнала Economist , перевод  мой, свободный.
 
«Если бы основать хедж фонд было просто, от желающих не было бы отбоя- в представлениях многих,  наряду с выигрышем в лотерею и получением наследства, это один из быстрых способов резко разбогатеть.   К сожалению всех „олигархов в зародыше“,  запустить собственный фонд становится все сложнее и сложнее.  Любимая шутка заносчивых финансистов- „с инвестициями менее миллиарда больше возни, чем прибыли“.  К слову, подобного размера дебюты сейчас огромная редкость. Новые фонды обычно собирают под своим крылом от 50 до 100 миллионов долларов,  и даже в условиях „бычьего“ рынка их число неумолимо сокращается.
Почему? Причин несколько.


( Читать дальше )

Джеймс Левин, 30-летний трейдер Och-Ziff Capital Management, в прошлом году заработал для фонда 2 млрд долл. Он выбрал рискованную стратегию, осуществляя вложения в экзотические долговые инструменты. В результате доходность его инвестиций составила 25%.


Команда Левина из 14 трейдеров вложила более 7,5 млрд долл. — порядка четверти средств, находящихся под управлением фонда, — в структурированные продукты (сложные финансовые инструменты, в состав которых входит множество различных бумаг.). Обычно инвесторы, выбирающие эти продукты, предпочитают 100-процентную гарантию возврата капитала. Это возможно, когда более 90% портфеля формируется из инструментов с фиксированной доходностью, что позволяет сохранить капитал, а ожидаемый доход от процента без ущерба для себя вложить в рисковые активы — фьючерсы, индексы, опционы, пояснила аналитик УК «Финам» Анна Зайцева. Однако если инвестор хочет увеличить доходность вложений, он наращивает в портфеле долю субстандартных продуктов, потерю по которым инструменты с фиксированной доходностью уже не смогут покрыть.

( Читать дальше )

Очевидно, что задача управления рисками для большинства Инвесторов является первичной по отношению к получению прибыли.
Как говаривала бабушка известного персонажа: «Что таки мине это будет стоить?» и только потом «Шо с того я буду иметь?».
Имхо, именно об этом дискутируют Евгения Случак и Nik107 в комментариях здесь.

Риск, например, можно оценить:
— количественно — изменение депозита на определенную величину или долю
— качественно — использование рискованных инструментов, например тех, для которых существуют только внебиржевые цены
Следовательно, защищаться Инвестору нужно от известных вещей:
— просадка депозита
— размещение в запрещенных инструментах и/или приведшее к нарушению ограничений (маржин/депозиту и т.д.)

Для решения первой задачи известно как минимум два «механизма»: Хедж фонд и Управляемые счета (счета Инвесторов присоединены к счету Управляющего в рамках одного Брокера схема).

( Читать дальше )

Для хедж фонда
схема 
Для Управлемого счета
схема 

Первая схема «чище» от стрелочек-взаимосвязей — т.е. проще.
По-сути Инвестору предлагается купить «акцию»-пай фонда у Администратора фонда. Для этого нужно подписать договор, перечислить деньги и… наблюдать за отчетнстью/индексом фонда. Т.о. ему предопределяется роль пассивного инвестора, отдавшего свои деньги Администратору, а тот в свою очередь доверил управление ими Управляющему.

Вопросы:
1. Какая из схем надежнее/безопаснее для Инвестора?
2. Какая из схем эффективнее/дешевле для Инвестора?(при условии равенства доходности в схемах)

UPD Недавно (макс. в течении месяца) в подписке проскочил пост, о том, что у автора открылся новый сайт. Он на англ. и русских языках. И там есть об упралвяемых счетах… такой «красивый» термин на англ. для их обозначения.
Если у кого-то есть ссылка на него заранее признателен.

а тут все про 100и а то и 1000%% говорят)

Очень много вопросов о том, какие риски заложены в работу хедж фонда, и какие гарантии возврата инвестиций есть.

Чтобы не отвечать каждому отдельно, а заодно рассказать о том, как разумный владелец хедж фонда работает с рисками, решил процитировать здесь кое-что из инвестмеморандума:


"4. Факторы риска
Инвестиции в акции влекут существенные риски. Потенциальные инвесторы должны обратить особое внимание на информацию в разделе, озаглавленном «Факторы риска» и на аналогичную информацию в соответствующем Приложении к Меморандуму о предложении.

4.1. Общие риски, относящиеся к Сегрегированному портфелю ценных бумаг

( Читать дальше )