Goldman Sachs

Голдман Сакс сегодня проапгрейдил американский рынок акций на 3-мес горизонте до overweight. Говорят примерно следующее:

Returns should be supported by a rebound in global growth, accelerating earnings growth and high-risk premia.

In our view, risks in the U.S. and Europe are now lower and the time that markets have to bridge towards the stronger growth outlook in the second half is shorter.

global growth to improve from 3% in 2012 to 3.2% in 2013 and then accelerate further, to 4.1%, in 2014

U.S. growth will experience a soft patch in the second and third quarters of this year before rebounding in the fourth, it said

Europe and China will see “sequential growth improvements” from here out

Теперь реальность:

PMI США



PMI/ВВП Германии:


PMI Китая 

( Читать дальше )

Доходности трежерей за последние 220 лет:

• Разместил(а) AF Markets, Апрель 24, 2013
• Просмотр блога

По данным клиентских отчетов Goldman Sachs Asset Management, в данный момент времени китайские акции представляют собой привлекательный актив для покупки — идеальное сочетание низких котировок и неплохих перспектив роста выручек корпораций — по материалам AForex.
Индекс Hang Seng China Enterprises Index (мониторит динамику котировок акций компаний, которые торгуются в Гонконге) упал на 8.8% в текущем году. В это же время выручки компаний выросли на 1.7% за три месяца, которые заканчиваются 29 марта. По факту, это первый последовательный рост с июня. Индекс Bloomberg China-US Equity Index (мониторит динамику 55 китайских компаний, торгуемых в США) в настоящий момент находится на отметке почти на 50% ниже уровня марта 2012 года.
Индекс Shanghai Composite Index (мониторит динамику фондового рынка Китая) потерял 2.2% в текущем месяце после публикации более негативной оценки по росту ВВП в первом квартале — 7.7% против 7.9% в предыдущем квартале.

• Разместил(а) AF Markets, Апрель 2, 2013
• Отправить сообщение  Просмотр блога

Goldman Sachs, инвестбанк, который  всегда позиционировал себя в качестве законодателя инвестиционной морали, в последнее время слишком «по-бычьи» настроен в отношении сомнительных долговых активов и высоко рискового долга – по материалам AForex.
Более, того Goldman планирует создание совершенно отдельной бизнес-единицы — Goldman Sachs Liberty Harbor Capital LLC – фонд, который будет специализироваться в клиентском управлении бумагами с большим уровнем риска. При этом компания будет юридически оформлена таким образом, чтобы как можно меньше подпадать под надзор регуляторов. В частности, новый инвестиционный фонд не будет регулироваться правилом Волкера, которое запрещает банкам владеть хедж-фондами и управлять клиентскими деньгами вместе с собственным капиталом. Новый фонд также будет неподконтролен акту JOBS(регламентирует упрощенную процедуру привлечения стартапами начальных инвестиций), так как фонд будет квалифицирован как «активно развивающаяся компания».
ZeroHedge.com: «Если долг будет расти, прибыли по соответствующему активу тоже будут расти; если кредит просядет, то актив взорвется и съест весь капитал, не создавая при этом негативных последствий для самого инвестбанка».

• Разместил(а) AF Markets, Март 22, 2013 в 9:16am
• Просмотр блога

«Свирлограмма» от инвестбанка Goldman Sachs  ясно указывает на вход мировой экономики в фазу замедления уровней производства на фоне снижающихся темпов роста ВВП по всему миру – по материалам AForex.
Основные негативные драйверы – снижение уровня потребительской уверенности, а также снижение уровня новых заказов (на фоне снижения инвентарных запасов). Другие факторы – не благодатная динамика сырьевых валют CAD и AUD (движущими силами для них служат данные в динамике по рынку сырья). «Свирлограмма» находится в отрицательной фазе уже второй месяц к ряду. Goldman Sachs предупреждает, что в предстоящие месяцы можно ждать существенного замедления экономической активности по всему миру.

Перед началом прошлой недели мы прогнозировали спекулятивный отскок наверх на 2-3 дня,  и этот прогноз оправдался. Индексы развивающихся стран выросли, и при этом сводный индекс развивающихся стран MSCI Emerging Markets Index смог преодолеть наверх понижательный канал. При этом рынок остается скучным — четкий тренд отсутствует. Позиционные инвесторы, не купившие в начале лета такие акции, как «Сургутнефтегаз» прив. или «Татнефть» прив., сейчас сидят без дела. Последнее интересное событие на рынке произошло еще в конце января — рывок котировок акций «Сургутнефтегаза» об. с 28,5 до 32 после повышения прогноза по ним Goldman Sachs. В данный момент рынок во власти спекулянтов. Спекулянты надеялись на коррекцию американского рынка от отметки 14000 по индексу DJIA, — не сложилось. Следующая сильная зона сопротивления находится в диапазоне 14600 — 14800.При этом последний день уплаты годовых налогов в США - 15 апреля и довольно часто бывает, что рынок за неделю до этого снижается (населению нужны деньги для уплаты налогов).
 


( Читать дальше )

Допустим, есть хедж-стратегия, которая на многих рынках может давать 30% годовых, при риске 10%, объем приличный, но есть минус … минимальный порог входа в рынок тоже немаленький (например, у большинства столько денег нет). Торговля на 90% автоматизирована.  Можно ее предложить J.P. Morgan или Goldman Sachs? Что для этого нужно сделать?  Если будет рабочая стратегия, а ее не получится продать… выкинуть ее в соц. сети? Или вообще все бросить и не делать? 
 

Goldman Sachs Group начнет ежегодный процесс сокращения рабочих мест уже на этой неделе, сообщили в понедельник источники, близкие к ситуации. Банк обычно увольняет около 5% сотрудников примерно в это время года. В некоторых направлениях сокращения, вероятно, будут существеннее, особенно в торговле акциями, где обороты и прибыли невелики. Количество акций, торгующихся на крупных американских биржах, с начала этого года снизилось на 7,2%.

  В подразделении активов с фиксированным доходом, которое пережило серьезный спад в прошлом году, но восстанавливает бизнес в текущем, сокращения, вероятно, окажутся меньше 5%, говорят источники.

  В целом масштаб увольнений во всей компании, скорее всего, примерно совпадет с обычным 5-процентным сокращением штата и не является частью какого-либо глобального плана снижения расходов, сказал один источник.

«Так как рыночная активность улучшилась в некоторых сферах, мы по-прежнему сосредоточены на разумном управлении расходами и распределении ресурсов, чтобы гарантировать хорошую доходность на акционерный капитал», — заявил представитель Goldman Дэвид Уэллс, отказавшись комментировать увольнения.

( Читать дальше )

• Разместил(а) AForex Markets, Февраль 25, 2013
• Просмотр блога

По отчетам Goldman Sachs, хедж-фонды в 4-м квартале показали больше энтузиазма, чем когда-либо, если считать с 2007 года – по материалам AForex.
В прошлом квартале хедж-фонды аллокировали 52% «длинных» денег в акции, что на целых 48% больше аналогичных показателей третьего квартала. Собственно, в третий и четвертый кварталы мир мог наблюдать те самые звездные моменты, когда американские акции достигали исторических ценовых рекордов.
Интересный факт – впервые за три года Apple не попала на первое место в списке любимчиков инвесторов. Первое место заняла бумага компании AIG, второе – Google и Apple – только третье. Акции AIG выросли на 7.7% в четвертом квартале, Google – упали на 6.2%, акции Apple – обрушились на 20.2%. Объем «бумажного золота» (SPDR) в портфелях сократился до минимума 4-х лет. Объемы активов, торгуемые через фонды ETF, уменьшились на 5.7% в четвертом квартале.
По данным GS, в прошлом году хедж-фонды заработали для своих клиентов 8% на вложенный капитал. За этот же период индекс Standard & Poor’s 500 вырос на 16%.

Вслед за решением правительства отдать управление средствами нефтегазовой «кубышки» (Резервным фондом, ФНБ), государственным долгом и пенсионными накоплениями россиян в руки частного акционерного общества, последовало не менее шокирующее событие – правительство решило вместо реальной модернизации и отраслевой диверсификации экономики отдать в руки скандально известного иностранного инвестиционного банка вопросы формирования имиджа России.

Российское правительство руками Министерства экономического развития подписало соглашение с американским инвестиционным банком Goldman Sachs. Согласно которому один из крупнейших финансовых институтов Уолл-Стрит, по совместительству являющийся одним из крупнейших акционеров ФРС США и прайм-дилером американского «печатного станка», обязуется помочь России исправить её весьма негативный имидж в глазах мировой общественности – политических элит, глобального бизнеса и международных ростовщиков.

Согласно подписанному соглашению между МЭР, РФПИ и инвестиционным банком, по итогам ближайших трёх лет суммарный размер вознаграждения банку по договору может превысить 500 тыс. долларов США. В качестве цели соглашения избраны «расширение сотрудничества в области развития инициатив, направленных на улучшение инвестиционного имиджа РФ на международной арене».


( Читать дальше )