Fix Price

5 июня 2025 года Fix Price Group PLC объявила о начале программы добровольного обмена глобальных депозитарных расписок (ГДР) на обыкновенные акции ПАО «Фикс Прайс». Обмен организован через дочернюю структуру RTS (Retail Technologies & Solutions Limited) и призван дать держателям ГДР прямой доступ к акциям основного операционного актива группы — ПАО «Фикс Прайс», допущенного к торгам на Московской бирже.

Ключевые параметры:

• Коэффициент обмена — 1 ГДР FPG на 158 акций ПАО «Фикс Прайс»;

• Период подачи заявок — с 5 июня до 15:00 (МСК) 4 июля (биржевой обмен) или до 19:00 (МСК) (внебиржевой);

• Участники — владельцы ГДР через НРД, СПБ Банк и иные депозитарии, при этом внебиржевые заявки требуют доплаты 7,5 евроцента за ГДР.

Обмен проводится в двух форматах: через биржу и внебиржевой, что позволяет охватить всех инвесторов вне зависимости от инфраструктуры хранения бумаг. RTS гарантирует экономическую нейтральность обмена, подтверждённую независимым консультантом. 

Одна из крупнейших в мире и ведущая в России сеть магазинов низких фиксированных цен Fix Price объявила о начале обмена своих глобальных депозитарных расписок на акции ПАО «Фикс Прайс» — основного операционного актива Группы, контролирующего российский бизнес.

Что известно сейчас:

🔵Сбор оферт продлится до 4 июля

🔵Коэффициент обмена — 1 к 158: за одну ГДР инвестор получит 158 обыкновенных акций ПАО «Фикс Прайс»

🔵Участие в обмене доступно всем держателям ГДР, независимо от даты их приобретения

Важно: отказываясь от участия в обмене, вы рискуете остаться с неликвидным активом. 

Ожидается, что торги акциями ПАО «Фикс Прайс» на Мосбирже начнутся 6 августа.  

Подробнее об обмене и его преимуществах — в пресс-релизе компании. Как принять участие с ВТБ Мои Инвестиции? Следите за обновлениями 🍏

История с реструктуризацией  Fix Price Group PLC переходит в стадию долгожданной развязки – компания объявила параметры и сроки обмена ГДР FPG на обыкновенные акции российской компании  ПАО «Фикс Прайс». Ожидается, что торги акциями ПАО на Московской бирже начнутся уже 6 августа. 

Зачем нужен обмен:  из-за блокирующий санкций на НРД и СПБ Банк держатели GDRне могут реализовать свои акционерные права, в частности на получение дивидендов.

Параметры обмена

1. Компания проведет биржевой и внебиржевой обмены.
2. Со стороны Компании отсутствуют какие-либо ограничения на участие держателей ГДР в обмене в зависимости от сроков их приобретения.

1. Сбор заявок на обмен начнется 5 июня 2025 года и продлится:

• в части биржевого обмена — до 15:00 4 июля 2025 года;
• в части внебиржевого обмена — до 19:00 4 июля 2025 года.

1. Владелец одной ГДР FPG получит 158 акций ПАО «Фикс Прайс». Предлагаемый коэффициент обмена отражает долю российского бизнеса на уровне 74% от совокупных активов Группы – данное соотношение представляется привлекательным с учетом исторической доли российского сегмента в бизнесе Группы.

Добрый день!

Мы рады сообщить, что уже очень скоро акции российской компании ПАО «Фикс Прайс» будут торговаться на Московской Бирже.

Сейчас на бирже представлены «депозитарные расписки» (GDR Fix Price Group PLC) – ценные бумаги иностранного эмитента, по которым стало сложно получать дивиденды и полноценно исполнять права инвесторов. В результате запущенного сегодня процесса, владельцы таких расписок смогут обменять их на Акции и реализовывать все свои права акционеров компании.

Ниже представляем ключевые параметры и детали:

• Компания проведет биржевой и внебиржевой обмен. При этом со стороны компании отсутствуют какие-либо ограничения на участие держателей ГДР в обмене в зависимости от сроков их приобретения
• Сбор заявокна обмен начнется 5 июня 2025года и продлится до 19.00 4 июля 2025 года
• Владелец одной ГДР FPG получит 158 акций ПАО «Фикс Прайс».Предлагаемый коэффициент обмена рассчитывался исходя из доли акционерной стоимости российского бизнеса в общем бизнесе группы в 74%. Это обеспечивает экономическую нейтральность, что подтверждено независимым консультантом. 

Уважаемые участники Смартлаба,

Рады приветствовать вас на нашем официальном канале!

Fix Price — основоположник и ведущая сеть магазинов фиксированных цен в России.
Менее чем за 20 лет мы превратились из нишевого игрока в одну из крупнейших в мире и безусловного лидера в России в своем сегменте.

Сегодня география бизнеса Fix Price охватывает 81 регион России, а также включает франчайзинговые точки в 7 странах.

На данной странице мы будем делиться новостями из жизни Fix Price и ритейла, которые могут быть интересны финансовому сообществу.

Мосбиржа уточнила, что у акций публичного акционерного общества «Фикс Прайс» будет тикер FIXR. У расписок Fix Price, которые сейчас торгуются на Мосбирже, другой тикер — FIXP.

Расписки Fix Price на фоне этой новости растут на 0,87%, до ₽151,4. С 2025 года покупать эти бумаги могут только квалифицированные инвесторы, поскольку компания не редомицилировалась в Россию.

www.moex.com/n90848

29 мая 2025 года аналитик ИК «ВЕЛЕС Капитал» Артем Михайлин представил оценку финансовых результатов компании Fix Price. Несмотря на трудности, компания сохраняет устойчивое финансовое положение и обеспечивает стабильный денежный поток при низких капитальных затратах и почти отсутствующем долге.

Рекомендация эксперта ИК «ВЕЛЕС Капитал» для бумаг компании — «Покупать» с целевой ценой 317 руб.

Более подробно с перспективами компании вы можете ознакомиться в полной версии аналитического обзора: https://veles-capital.ru/analytics/article/fix_price_idti_protiv_vetra/

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

#ВЕЛЕС_Капитал_экспертиза # Fix_Price

Будем признательны вам за отзывы о нашей аналитике.

Драйвер роста: перекладывание инфляции на потребителя

Фактор риска: рост расходов на персонал на фоне дефицита рабочей силы, высокая ключевая ставка.

Магнит

Текущая цена: 3744₽
Целевая цена: 5200₽
Потенциал роста: 38,8%

📈 Сильные стороны:
— казначейский пакет (~33,4%) — потенциальный драйвер роста.
— стабильный бизнес.

📉 Слабые стороны:
— большой долг.
— рост % расходов.
— слабые финансовые результаты.
— нет дивидендов.
— раскрытие информации 2 раза в год.

📈 M&A:
— весной 2025 года Магнит закрыл сделку по приобретению контрольного пакета (81,85%) Азбуки Вкуса. Теперь Магнит единственный из сектора, кто имеет присутствие в верхнем ценовом сегменте (премиальный).

Резюме:
Результаты Магнита в 2024 году оставляют желать лучшего. Всему виной высокие процентные ставки, которые ускорили рост процентных расходов и поспособствовали росту долговой нагрузки. На фоне этого Магнит принял решение отказаться от дивидендов за 2024 год. Покупка Азбуки Вкуса (премиальный сегмент) в перспективе может стать преимуществом над остальными представителями сектора.

Уточнив модель Fix Price с учетом далеко не лучших результатов за 1К25, мы понизили целевую цену на конец 2025 г. с 210 руб. до 190 руб. за акцию, однако рейтинг повышаем до «Покупать» ввиду хорошего потенциала роста, образовавшегося вследствие падения котировок с февральских максимумов на 26%.

В среднесрочной перспективе рентабельность и темпы увеличения выручки, как мы полагаем, восстановятся, поскольку компания продолжает инвестировать в расширение сети.

Важным катализатором могла бы стать корпоративная реструктуризация, варианты проведения которой сейчас рассматриваются эмитентом, — отвечающие определенным критериям акционеры получат, скорее всего, возможность обменять акции Fix Price на акции российской операционной «дочки», которые станут доступными для покупки не только квалифицированным инвесторам на Московской Бирже.



Источник

📌 Продолжаем обзор секторов компаний Мосбиржи, и следующий в очереди сектор ритейла. Напомню, ранее я делал обзоры на банковский сектор, золотодобытчиков и металлургов.

❓ СИТУАЦИЯ В СЕКТОРЕ:

• Пока ЦБ пытается победить инфляцию, ритейлеры перекладывают её на потребителей, увеличивая свою прибыль, однако сделать это получается не у всех. В 2024 году у ритейлеров возникла новая проблема – рост расходов на персонал начал оказывать прямое влияние на снижение рентабельности по EBITDA.

• Сегодня решил разобрать только представителей продуктового ритейла (X5, Лента, Магнит, Fix Price), Окей не попал в обзор из-за очень низкой капитализации.

1️⃣ ПРИБЫЛЬ В 2024 г.:

• Больше всего отличилась Лента, которая после убыточного 2023 года показала в 2024 году чистую прибыль в 24,5 млрд рублей. Если скорректировать прибыль на разовые факторы, получим рост скорр. чистой прибыли почти в 5 раз.

• X5 продолжает каждый год стабильно наращивать прибыль (+21,9% в 2024 г.), в то время как Магнит и Fix Price показали снижение прибыли на 24,4% и 37,8% соответственно.