Анатолий Князев и Алексей Кириенко в свое время получили известность как создатели российского прайм-брокера EXANTE и первого в мире хедж-фонда биткоинов. Теперь же фонд отошел на второй план, а предпочтение они отдают брокерскому бизнесу и созданию околорыночных сервисов. О будущем индустрии криптовалют, разбирательстве с SEC и новых направлениях развития финансисты рассказали в интервью FO.
БИТКОИН-РЫНОК ПЕРЕСТАЛ БЫТЬ ИНТЕРЕСНЫМ
В интервью трехлетней давности вы позиционировали себя, прежде всего, как создателей первого хедж-фонда биткойнов. Какую долю в вашем бизнесе сейчас занимает этот хедж-фонд?
Анатолий Князев: Мягко говоря, не самую большую.
Менее 50%?
Ан: Менее 10%. Да, это был первый в мире хедж-фонд, специализирующийся на биткоине. В 2013 году он оказался лучшим по доходности за всю историю хедж-фондов, заработав 8000%. Именно тогда биткоин вырос с $6-8 до $1000. А в прошлом году наш фонд принес всего 100%. Это тоже хороший результат, но аналогичную доходность можно получить, инвестируя в некоторые американские акции. Так что теперь это лишь один из наших проектов
Приветствую коллеги.
Все мы много раз читали в умных книгах о разумности инвестирования в акции. Независимые эксперты и просто успешные инвесторы склоняют толпу к пассивному лонгу в бугагах. Брокерам выгодна активная торговля, потому о пассивных инвестициях селзы молчат.
Но я бы хотел поговорить не о целесообразности пассивных инвестиций, а о фондовых рынках, на которых целесообразнее это делать. Ведь в разных странах уровень развития рынка капитала отличается по целому букету факторов, значит и инвестирование будет отличатся.
Я предлагаю достаточно простой признак, по которому можно измерить «инвестиционность фондовых рынков». Суть его заключается в превышении дивидендной доходности индекса акций над ставкой рефинансирования местного Центробанка. То есть, насколько эффективно работают публичные компании.
Ниже гистограмма из 20 ключевых рынков (чем выше показатель – тем лучше). В список не включены Франция, Италия, Испания, так как они находятся в рамках одного ЦБ с Германией.
Исходя из этого ранжирования составлю портфель из 4 лучших рынков (Australia, Sweden, Singapore, UK) при помощи etf на них (EWA, EWD, EWS, EWU). С начала этот портфель показывает +3,6%.
Успехов в инвестировании!
Самое масштабное в истории бегство с рынка высокорисковых облигаций. На графике показан отток капитала за последние дни из самого большого индексного фонда (HYG), специализирующегося на рисковых бумагах.
Обратите внимание, причем, как нарастает амплитуда колебаний в последние годы.