Eaton

Компания Eaton предоставляет решения для эффективного управления электрическими, гидравлическими и механическими устройствами и системами.

Ключевым плюсом Eaton является диверсификация бизнеса, причем ее продукцией пользуются во всех основных промышленных сферах, благодаря чему компании удается демонстрировать стабильные финансовые результаты на протяжении многих лет.

За последние шесть лет компания увеличила свободный денежный поток в три раза — в 2019 году он составил $2,9 млрд (рекордный для Eaton), тогда как в 2020 году прогнозируется уже на уровне $2,3–2,7 млрд в связи с распространением коронавируса.

Финансовые результаты Eaton за первый квартал оказались нейтральными, несмотря на распространение COVID-19. Выручка компании в отчетном периоде уменьшилась на 10%, но при этом скорректированная прибыль оказалась лучше ожиданий.

В начале года ожидалось, что выручка без учета сделок по слияниям и поглощениям (organic sales) в первом квартале вырастет на 3%, но из-за вируса она просела на 7%. Однако операционная маржа бизнеса практически не изменилась, что является позитивным моментом.

( Читать дальше )

Компания Eaton предоставляет решения для эффективного управления электрическими, гидравлическими и механическими устройствами и системами. Ключевым плюсом Eaton является диверсификация бизнеса, причем ее продукцией пользуются во всех основных промышленных сферах, благодаря чему компании удается демонстрировать стабильные финансовые результаты на протяжении многих лет.

За последние шесть лет компания увеличила свободный денежный поток в три раза — в 2019 году он составил $ 2,9 млрд (рекордный для Eaton), тогда как в 2020 году прогнозируется уже на уровне $ 2,9–3,0 млрд. При этом операционный денежный поток ожидается в диапазоне $ 3,4–3,6 млрд, по сравнению с $ 3,5 млрд в 2019 году (рекордное значение для компании).

Финансовые результаты Eaton за четвертый квартал оказались хуже ожиданий, в частности из-за торговой войны между США и Китаем. Тем не менее был зафиксирован рекорд по операционной марже в четвертом квартале.

Менеджмент компании прогнозирует, что скорректированная операционная маржа в 2020 году ожидается в диапазоне 17,8–18,2%, по сравнению с 17,6% в 2019 году.

( Читать дальше )

Финансовые результаты Eaton Corporation за четвертый квартал оказались хуже ожиданий, в частности, из-за проходившей торговой войны между США и Китаем.

Тем не менее, был зафиксирован рекорд по операционной марже в четвертом квартале. Помимо этого, менеджмент компании опубликовал неплохой прогноз по финансовым показателям на текущий год.

На данный момент мы сохраняем рекомендацию «Держать» акции Eaton с целевой ценой $95.    

Сысоев Вадим
ГК «Финам»

Компания Eaton Corporation предоставляет решения для эффективного управления электрическими, гидравлическими и механическими устройствами и системами.

Ключевым плюсом Eaton Corporation является диверсификация бизнеса, причем ее продукцией пользуются во всех основных промышленных сферах, благодаря чему компании удается демонстрировать стабильные финансовые результаты на протяжении многих лет.

За последние шесть лет компания увеличила свободный денежный поток в два раза, в результате он составил более $2 млрд, тогда как в 2019 году показатель ожидается на уровне $2,6-2,7 млрд.

Финансовые результаты Eaton Corporation за третий квартал оказались нейтральными. Выручка зафиксирована на уровне чуть хуже ожиданий, а скорректированная прибыль на акцию незначительно превзошла ожидания аналитиков.

Операционная маржа в третьем квартале составила 18,7%, что стало очередным рекордным значением для компании.

Менеджмент компании прогнозирует, что в 2019 году прибыль на акцию будет в диапазоне $5,67-$5,77, хотя ранее ожидался коридор $5,77-$5,97, а выручка без учета сделок по слияниям и поглощениям (organic sales) увеличится на 1%, тогда как ранее прогнозировался рост на 3%.

( Читать дальше )

Компания Eaton Corporation предоставляет решения для эффективного управления электрическими, гидравлическими и механическими устройствами и системами.

Ключевым плюсом Eaton Corporation является диверсификация бизнеса, причем ее продукцией пользуются во всех основных промышленных сферах, благодаря чему компании удается демонстрировать стабильные финансовые результаты на протяжении многих лет.

За последние шесть лет компания увеличила свободный денежный поток в два раза, в результате он составил более $2 млрд, тогда как в 2019 году показатель ожидается на уровне $2,6-2,7 млрд.

Финансовые результаты Eaton Corporation за второй квартал в целом не разочаровали. Выручка оказалась чуть хуже ожиданий, однако прибыль на акцию превзошла ожидания аналитиков, а также был зафиксирован рекорд по операционной марже.

Не менее важным является то, что менеджмент компании подтвердил прогнозы по финансовым показателям на текущий год. Так, в 2019 году прибыль на акцию будет в диапазоне $5,77-$5,97, а выручка без учета сделок по слияниям и поглощениям (organic sales) увеличится на 4%.

( Читать дальше )

Налоговая реформа Трампа не такая радужная как кажется многим. Компания General Electric (NYSE:GE) тому доказательство.

GE готовится потерять налоговые преимущества после реформы.

Эффективная налоговая ставка компании выросла, а возможность использовать налоговые убытки и привлекать кредиты ограничена. 

Аналитик Наталия Осипова специально для канала https://t.me/newspaper_archive сделала перевод статьи Financial Times от 29.01.2018

Пока многие американские компании заняты подсчетами, куда потратить ожидаемую прибыль от налоговой реформы, проведённой в конце прошлого года, General Electric приходится решать обратную проблему: ожидается, что в ближайшие несколько лет налоговая ставка будет повышаться. В отчетности за четвертый квартал 2017 года на прошлой неделе GE прогнозирует, что налоговая ставка будет колебаться в районе 15-20% в ближайшие 2 года, а в долгосрочной перспективе достигнет 20-25%. Для промышленной деятельности, которая лежит в основе GE и превосходит долю финансовых услуг в бизнесе компании, ставка в 2015 составила 14%, а в 2016 году – 9%. 

( Читать дальше )