Dxy

Мой канал в телеграм: t.me/+9girTCmFI0oxZDZi

👉После укрепления индекса доллара DXY с середины лета этого года мы наблюдаем вторую неделю ослабления. Начало коррекции положили высказывания чиновников из ФРС о том, что мы достигли пика ставки.

👆🏻Некоторую поддержку USD так же получил на открытии рынка в понедельник на новостях о новом конфликте на Ближнем Востоке, но после новостей о том, что Саудовская Аравия не поддерживает Палестину, а другие страны так и не присоединились к нападению — рынок перестал закладывать риск более сильной эскалации. При этом оставлять это без внимания не стоит, так как если мы все-таки увидим эскалацию (а такие слухи есть), то это может стать «черным лебедем» для рынка.
👉В тоже время сегодняшние выступления очередных спикеров ФРС были уже не столь позитивными. Так Bowman и Kashkari заявили, что ФРС возможно придется повысить ставку еще, если экономика будет оставаться более сильной, чем ожидалось.
👉Со стороны ЕЦБ при этом так же звучат заявления о вероятной паузе. Так, сегодня Nagel заявил, что на следующем заседании ЕЦБ пауза в повышении ставки может быть опцией.

Всем среда! Выпуск 314

Российский рубль естественно не прост, и снова забрался выше планки в 100 рублей за доллар, поэтому похоже болтанка будет продолжатся вокруг этого уровня какое-то время. Так и российское индексы остались практически без изменений, подросли чуток на вроде как развернувшемся рубле и полно. Некоторые эксперты возлагали большие надежды, на рост сырья и он должен был поступить драйвером для российских акций, но этот сценарий пока не реализуется, так как та же нефть не особо устремилась дальше наверх.

Парни из ВТБ выпустили глобальный прогноз на год и считают, что нефть маловероятно перевалит за $100 за баррель, и останется примерно в диапазоне 80-90 за бочку. Тем не менее дисконт к нашей нефти Urals заметно сократился  и будет сокращаться дальше, что должно оказать поддержку нашим нефтяникам в среднесрочной перспективе. Но самое главное, парни из ВТБ признают, что наши индекс даже iMOEX пошел в боковик, но в годовом разрезе к следующему октябрю видят UPside нашего рынка в размере 25%. Так же под конец этого года должны будут налиться дивиденды от некоторых нефтяников, ну и на следующих год тоже ожидаются очень неплохие дивы.

Всем спортивный вторник! Выпуск 313

Рубль был бы не рублем, если б перед уже существенным движением вниз не свозил сначала всех наверх, зайдя выше уже 102 рублей к доллару и тем самым вроде как дав надежду что ослабление продолжится, а потому уже пошел в укрепление и даже зашел в 2х значную зону. Технически теперь вчерашняя свеча выглядит более разворотной чем пятничная, но опять же поболтать еще может и курс нашей валюты еще может легко сходить за 100, но глобально разворот все четче вырисовывается. Так же эксперты отмечают, что физики после двух месяцев продажи валюты в сентябре перешли к ее чистой покупке. А раз толпа стала наконец доллар тарить, то значит доллар свое укрепление завершает, и сейчас должна пойти обратная тенденция, ибо толпа чаще всего массового покупает на хаях и продает на минимумах, поэтому это сигнал тоже к развороту.

На рынке российских облигаций относительно неспокойно. С одной стороны индекс госбондов продолжает снижаться 4ю неделю к ряду, да и до этого не сказать что он сильно рос.

С середины июля доллар практически непрерывно дорожает. И хотя вероятность дальнейшего ужесточения денежно-кредитной политики становится уже менее вероятной, тренд на рост доллар пока сломить не удается.

Если приглядеться, то сейчас непросто подобрать надежный актив для инвестирования. Высокие ставки приводят к снижению стоимости государственных ценных бумаг США. Но дело не только в ставках. Китай много месяцев подряд избавляется от принадлежащих ему казначейских облигаций США, а на прошлой неделе этот показатель сократился до $822 млрд, вернувшись на уровень 2009 года.

Не исключено, что такое резкое сокращение инвестиций в гособлигации США – реакция на санкционную политику Запада против неугодных ему стран. Заморозка золотовалютных резервов РФ со стороны США и Европы заставила многие страны задуматься о сохранности своих средства в западных финансовых учреждениях, а так как отношения Китая и США переживают не лучшие времена, неудивительно, что Китай предпочитает подстраховаться.

Всем понедельник! Выпуск 312

В пятницу вышел достаточно интересный отчет о занятости, в котором количество новых рабочих мест в несельскохозяйственном секторе вышло почти в 2 раза больше ожидаемых, что является хорошим знаком для экономики и плохим для рынков. И в момент публикации индексы неплохо вмочили, однако потом ветер переменился, потому как данные о росте минимальной заработной платы оказались меньше ожиданий и минимальные за последнее время, а это влияет на потребительские расходы и соответственно на инфляцию на которую пристально смотрит ФРС. Кароче противоречивые данные были по итогам восприняты позитивно, потому что индексы, отыграли падение и закрыли пятницу, а вместе с ней и неделю в минимальный, но плюс. Это важный и хороший позитивный сигнал, потому что индексы таким образом прервали 4х недельную серию снижения, и на радость быкам хоть и не надолго на рынке включился RISK ON.

 
Выходные конечно выдались непростые снова врубилась печальная геополитики в виде военных действий на ближнем Востоке, но опять же думаю это мало повлияет на позитивный настрой в начале этой недели и американские индексы отскочив к своим ожидаемым целям, могут продолжить движение вверх, хотя сейчас фьючи стоят в небольшом минусе, то есть пятничное настроение было все таки подпорчено.

👉Недавно были опубликованы данные по рынку труда в США. Уровень безработицы оказался выше прогноза в 3,7% и остался на уровне 3,8%. В тоже время средняя почасовая зар. плата выросла на +0,2% м/м, что оказалось ниже ожиданий в +0,3%. При этом количество новых рабочих мест вне с/х (non-farm payrolls) оказалось в 2 раза выше прогнозного значения. Исходя из этих данных можно сказать, что рынок труда в США конечно же еще очень сильный, но динамика заработных плат явно показывает замедление, что является позитивным фактором. Индекс доллара DXY отреагировал на эти новости ростом, так как сильный рынок труда является дополнительным аргументов в пользу дальнейшего ужесточения ДКП со стороны ФРС. Об этом нам так же сигнализирует и инструмент CME FedWatch Tool, который сейчас оценивает вероятность повышения ставки в сентябре в 31,3% против 18,5% на начало дня.

👉Так же стоит отметить, что риторика представителей ФРС продолжает быть достаточно жесткой:

Kashkari, Mester:
• прогнозирую еще одно повышение ставки, вероятность этого события — большая

Всем пятница!

Российский рубль все-таки после небольшого топтания на месте, прошел выше 100 рублей за доллар, причем сделал это после основных торгов вечером, по идеи воспользовавшись пониженной ликвидностью. Эксперты отмечают, что в биржевом стакане все еще виден крупный игрок играющий наверх, и его пока судя по всему никто не собирается тормозить. С одной стороны сам доллар за последние 2 дня чутка укрепился от своего последнего максимума, что позволило рублю не резко, а спокойно зайти выше психологической отметки в 100 рублей за доллар. Но и нефть сурово падает 2 дня подряд, что наоборот толкает рубль вверх. Так что пока ожидается дальнейшее движение выше, но не стоит забывать, что в любой момент Папа может вмешаться и достаточно резко. Как это, к примеру, сделал японский ЦБ и откатил йену моментально почти на 3 фигуры. Как это обычно бывает, курс вытряхнув спекулянтов сразу вернулся обратно, но с тех пора все же развернулся и крепнет. Так что подобный вынос стоит ожидать и в рубле, и естеееесссно он будет неожиданностью для большинства.