DRAM

Micron представила сильные результаты за финансовый 2К22 (закончился 3 марта 2022 г.) и прогноз на 3К22. Прибыль без учета разовых факторов составила $2,14 на акцию, на 8% превзойдя консенсус-прогноз FactSet ($1,98). Выручка составила $7,79 млрд (консенсус: $7,53 млрд). Менеджмент компании также представил сильный прогноз финансовых результатов на 3К22.

На фоне сильной отчетности котировки Micron выросли на 4,5% в ходе расширенной торговой сессии.

Выручка Micron в 2К22 выросла на 24,9% г/г благодаря увеличению продаж во всех сегментах компании. Основной вклад в прирост выручки (53%) внесла реализация памяти DRAM для ПК, видеокарт и дата-центров (+31% г/г). Продажи памяти DRAM и NAND для мобильных устройств увеличились на 4% г/г, NAND для дата-центров, корпораций и розничных потребителей — на 38% г/г, DRAM и NAND для автомобильной отрасли и промышленности — на 37% г/г.

В 2К22 компании удалось увеличить операционную рентабельность благодаря снижению себестоимости в процентном соотношении к выручке с 74% в 2К21 до 54% в 2К22.

( Читать дальше )

Micron Technology (MU) отчиталась за 1 квартал финансового 2022 г. (1Q FY22). Выручка компании в 1Q FY22 выросла на 33,15% до $7,69 млрд по сравнению с $5,77 млрд за 1Q FY21. Скорректированная чистая прибыль на 1 акцию (non-GAAP diluted EPS) составила $2,16 в сравнении с $0,78 годом ранее. По данным FactSet, аналитики в среднем прогнозировали выручку $7,68 млрд и EPS $2,1. Свободный денежный поток $671 млн против -$816 млн за 1Q FY21. Скорректированная EBITDA $4,4 млрд. Денежные средства и эквиваленты $9,58 млрд на конец квартала, чистый долг отрицательный.  

( Читать дальше )

Applied Materials, один из ведущих мировых производителей оборудования для выпуска полупроводниковых чипов и дисплеев, в четверг, 18 ноября, опубликует отчетность за 4 квартал 2021 финансового года, завершившийся в октябре.

Мы ожидаем продолжения уверенного роста выручки и прибыли компании на фоне сохраняющегося высокого спроса на полупроводниковое оборудование в мире. По нашим оценкам, выручка составит $6,34 млрд, увеличившись на 35% в годовом выражении. В том числе, мы ждем устойчиво сильных показателей подразделения по производству оборудования для выпуска чипов памяти DRAM и NAND, в результате чего в сегменте Semiconductor Systems продажи могли подскочить на 54%, до $4,7 млрд.

Додонов Игорь
ФГ «Финам»

Показатель EBITDA в 4-м финквартале, по нашим оценкам, мог подняться на 53%, до $2,17 млрд, при рентабельности EBITDA 34%, а скорректированная прибыль на акцию могла подскочить на 56%, до $1,95.

Applied Materials, один из ведущих мировых производителей оборудования для выпуска полупроводниковых чипов и дисплеев, в четверг, 19 августа, опубликует отчетность за 3 квартал 2021 финансового года, завершившийся в июле.

Мы ожидаем продолжения уверенного роста выручки и прибыли компании на фоне сохраняющегося высокого спроса на полупроводниковое оборудование в мире. По нашим оценкам, выручка составит $5,94 млрд, увеличившись на 35% в годовом выражении. В том числе мы ждем устойчиво сильных показателей подразделения по производству оборудования для выпуска чипов памяти DRAM и NAND, в результате чего в сегменте Semiconductor Systems продажи могли подскочить на 41%, до $4,11 млрд.

Показатель EBITDA в 3 финквартале, по нашим оценкам, мог подняться на 60% до $2 млрд, при рентабельности EBITDA 33,7%, а скорректированная прибыль на акцию могла подскочить на 67% до $1,77.

Додонов Игорь
ФГ «Финам»

Micron Technology – американская корпорация с капитализацией $57,4 млрд, входит в ТОП5 мировых производителей полупроводников. Компания производит чипы памяти (DRAM и NAND) и предлагает решения для хранения данных. Основная выручка компании формируется от продажи чипов DRAM.
           
Micron, один из ключевых производителей чипов памяти, несмотря на пандемию представил сильные финансовые показатели за последний квартал и прогнозирует дальнейший рост доходов на фоне увеличения спроса на продукцию компании в условиях цифровой трансформации. Мы позитивно оцениваем потенциал роста компании и рекомендуем бумаги для включения в среднесрочные портфели.

Ключевые триггеры:

Сильные финансовые результаты за 3 кв. 2020 финансового года: выручка компании выросла на 13% кв/кв и на 14% г/г и составила $5,4 млрд. Чистая прибыль: $941 млн (+82% кв/кв и -21 г/г). EPS $0,82.

Показатели ключевых сегментов: Продажи DRAM составляют 66% от общей выручки компании в 3 кв. Выручка данного сегмента выросла на 16% кв/кв и на 6% г/г. NAND – 31% от совокупных продаж. Выручка выросла на 10% кв/кв и более чем на 50% г/г.

Micron — это компания роста с высоким запасом кэша и низкой долговой нагрузкой. Компания не выплачивает дивиденды, но на регулярной основе осуществляет программы обратного выкупа акций.

Рост будущих доходов:

( Читать дальше )

Micron Technology – американская корпорация с капитализацией $57,4 млрд, входит в ТОП5 мировых производителей полупроводников. Компания производит чипы памяти (DRAM и NAND) и предлагает решения для хранения данных. Основная выручка компании формируется от продажи чипов DRAM.
           
Micron, один из ключевых производителей чипов памяти, несмотря на пандемию представил сильные финансовые показатели за последний квартал и прогнозирует дальнейший рост доходов на фоне увеличения спроса на продукцию компании в условиях цифровой трансформации. Мы позитивно оцениваем потенциал роста компании и рекомендуем бумаги для включения в среднесрочные портфели.
           

( Читать дальше )

Индикатор удешевления ПК техники, как и в случае с сырьем — удешевление искажает данные о динамике выручки (спрос снижается поменьше), но все же выручка и у производителей и у торговцев именно стремится сокращаться в деньгах и это давит например на обслуживание кредитов. Жалуются на низкий спрос со стороны ПК, и уповают на мобильные телефоны и ssd. Но в целом, память идет в тренде «удешевления стоимости гаджетов и техники», закон Мура в деньгах. Тут на графике -60% цены за 2 года.