Buyback

Мы расцениваем результаты Chevron положительно в плане их влияния на динамику котировок в будущем — наш рейтинг «Покупать» остается без изменения. Важная для рынка новость — увеличение программы выкупа акций на этот год с $10 до $15 млрд. Так, в 3К22 на выкуп собственных акций планируется направить $3,75 млрд по сравнению с $2,5 млрд в 2К22. В среднесрочной перспективе показатели маржи в сегменте нефтепереработки и нефтехимии продолжат, по нашему мнению, улучшаться. Например, в нефтехимии маржа Chevron в 2К22 сократилась, поскольку издержки пока не в полной мере переложены на потребителей.

Считаем, что отказ Башнефти от моратория на банкротство стоит рассматривать как позитивный знак для инвесторов, особенно в текущих условиях, так как это означает, что компания хочет сохранить за собой право выплачивать дивиденды или проводить обратный выкуп акций.

Инвестиционный банк Morgan Stanley (MS) опубликовал отчёт за 2 кв. 2022 г. (2Q22) на прошлой неделе в четверг. Чистая выручка упала на 11% до $13,1 млрд. Чистая прибыль в расчёте на 1 акцию с учётом размытия (diluted EPS) $1,39 в сравнении с $1,85 во 2Q21. Аналитики, опрошенные Refinitiv, ожидали выручку $13,48 млрд и EPS $1,53.

Рентабельность вещественного акционерного капитала (ROTCE) 13,8% против 18,6% годом ранее. Достаточность капитала 1 уровня 15,2%.

За 1 полугодие 2022 г. (1H22) выручка снизилась на 8,35% до $27,9 млрд. Чистая прибыль упала на 20% и составила $5,9 млрд. Diluted EPS $3,41 по сравнению с $4,04 годом ранее.

Структура выручки. За квартал выручка направления “Institutional Securities” упала на 13,7% до $6,1 млрд, по отношению к 1Q22 падение на 20%. Выручка подразделения «инвестиционный банк» обвалилась на 55% до $1,07 млрд. Аналитики прогнозировали $1,47 млрд. Доходы от андеррайтинга рухнули в 3,6 раза и составили $474 млн. Чистая выручка от услуг, связанных с торговлей акциями, прибавила 4,7% и достигла $2,96 млрд. Wall Street ожидала $2,77 млрд. Чистая выручка от торговли инструментами с фиксированной доходностью составила $2,5 млрд, что на 49% выше, чем во 2Q21. Рынок прогнозировал $1,98 млрд.

Банк JPMorgan Chase & Co. (JPM) отчитался за 2 кв. 2022 г. (2Q22) в четверг до открытия рынка. Скорректированная чистая выручка (managed net revenue) прибавила 1% и составила $31,63 млрд. Чистая прибыль в расчёте на 1 акцию с учётом возможного размытия (Diluted EPS) $2,76 против $3,78 во 2Q21. Аналитики, опрошенные Refinitiv, в среднем прогнозировали выручку $31,95 млрд и EPS $2,88.

На показатель чистой прибыли негативно повлияли формирование резервов на $428 млн под потери по кредитам и списания в убытки на $657 млн по плохим долгам. Это сократило EPS на 37 центов. Рентабельность вещественного акционерного капитала (ROTCE) 17% в сравнении с 23% годом ранее.

Чистые процентные доходы подскочили на 18,7% до $15,1 млрд. Непроцентные (noninterest) расходы прибавили 6% и достигли $18,75 млрд. Кредитный портфель вырос на 6% до $1,1 трлн, а по отношению к предыдущему кварталу прибавил 3%. Депозиты выросли на 7,2% до $2,47 трлн, но снизились на 3,5% кв/кв. Достаточность капитала 1 уровня 12,2%.

Компания Dalliance Services Company, подконтрольная основному владельцу Qiwi Сергею Солонину, готова выкупить акции Qiwi класса В и ее американские депозитарные расписки (ADR) на сумму до $25 млн (по текущему официальному курсу – 1,46 млрд рублей)/

Dalliance Services Company предложила акционерам Qiwi выкупить у них акции по цене от $2,20 до $2,70 за одну акцию.

По максимальной цене в $2,70 за акцию компания может выкупить 9 млн 259,259 тыс. акций Qiwi (около 17,7% акций класса В, или 14,8% уставного капитала), по минимальной в $2,20 – 11 млн 363,636 тыс. акций (около 21,7% акций класса В, или 18,1% капитала)/

Компания Солонина собралась выкупить акции Qiwi на сумму до $25 млн (interfax.ru)

Минэкономразвития предложило увеличить с одного до двух лет срок, в течение которого публичные акционерные общества (ПАО) вправе удерживать на своем балансе казначейские акции, выкупленные по упрощенной процедуре в 2022 году.

Предлагаемый механизм даст возможность снизить падение капитализации торгуемых компаний

Срок владения ПАО своими акциями, выкупленными по buyback, увеличат до двух лет (interfax.ru)