BP

( Песня Розенбаума про сделку Роснефть — ТНК-ВР —  http://www.youtube.com/watch?feature=player_detailpage&v=gcmsbMYMm2M#t=609s )

На прошлой неделе в понедельник вышла супер новость — Роснефть покупает ТНК-ВР 100% у ВР и ААР, ВР еще станет в итоге акционером Роснефти с долей 20%, сумма сделки 61 млрд. долл. и прочее. Много чего Сечин наговорил, и про дивиденды, и про договоренности с ВР и тем более с ААР.

Всё преподносится, словно уже сделка прошла. Но это не так, ведь BP и «Роснефть» вступили только в 90-дневный период эксклюзивных переговоров с целью подписания окончательного договора купли-продажи. Подписание окончательной документации станет возможным после получения одобрения правительства на продажу 5,66% «Роснефти», принадлежащих «Роснефтегазу», а также окончательных одобрений сделки советами директоров«Роснефти» и BP. Завершение обеих сделок ожидается в первой половине 2013 г. «В течение полугода при напряженной работе мы имеем возможность закрыть эту сделку», — сказал Сечин журналистам.

Утром в понедельник британская компания BP вместо ожидавшегося официального объявления о сделке по продаже «Роснефти» 50%-ной доли в ТНК-BP выпустила релиз о том, что соглашения еще нет. Совет директоров BP в пятницу одобрил сделку только в общих чертах, сообщила The Wall Street Journal, но, если ее параметры радикально не изменятся, этого одобрения будет достаточно. Издание написало, что в действительности срок объявления о сделке зависел от встречи Сечина с Путиным в понедельник в Москве. Если все пойдет по плану, о сделке объявят вскоре после встречи; если она будет отложена либо Путину «что-то не понравится», срок объявления перенесут, написала WSJ. Financial Times уточняла, что о сделке будет объявлено в понедельник до окончания рабочего дня.

( Читать дальше )

После прошедших на рынке панических распродаж появилась возможность заработать либо на восстановлении котировок, либо на оферте, которую может сделать «Роснефть»

• Рынок слишком бурно отреагировал на вчерашние заявления Игоря Сечина по поводу дивидендной политики ТНК-BP.
• Риски у миноритарием «ТНК-BP Холдинга» действительно возросли, однако они могут окупиться сторицей при реализации двух сценариев из трех возможных.
• Основной сценарий предполагает конвертацию акций холдинга в бумаги «Роснефти». Потенциал роста «ТНК-BP Холдинга» аналитики оценивают минимум в 13%, максимум в 80%.
• Второй сценарий предполагает сохранение самостоятельности холдинга и его высоких дивидендных выплат.
• Третий сценарий: «Роснефть» будет ущемлять права миноритариев и выкачивать деньги из холдинга, избегая выплаты дивидендов. Но это маловероятно по нескольким веским причинам.

Источник

суммарный объем сделки $61 млрд
ТНК покупается по цене 7,2 P/E (2013)
Прибыль Роснефти вырастет на 30% (за счет кредитного плеча)
Чистый долг Роснефти составит $69 млрд
Только выплата процентов по этому долгу составит $3 млрд в год!!!!
Сечин: оцениваю синергетический эффект $3-5 млрд
Сечин: какие еще миноритарии ТНК-БП? О чем вы?

 

kommersant.ru/doc/2049837

Хочу поднять дискусию по поводу влияния возможной предстоящей сделки по продаже ТНК-БП Роснефти.
Мне кажеться если сделка будет соглаосвана то РН прийдется акумулировать огромную сумму баксов на своих счетах что не может отразиться на курсе баксо-рубля.
Ведь даже не смотря на возможные кредиты от западных банков сделка (ИМХО) частично будет финансироваться из своих средств. Не думаю Что у РН большая денежная позиция тем более вся в баксах
Опять же момент для закупа бакса подходящий.

Кто что думает по этому поводу 

Речь идет о серьезной премии (на уровне 20-25%) к рынку

Британский телеканал Sky News сообщил, что российские акционеры ТНК-BP договорились с «Роснефтью» о продаже принадлежащих им 50% акций за $28 млрд (то есть из расчета стоимости всей компании в $56 млрд). Источники телеканала, близкие к BP, пояснили, что готовящаяся сделка между «Роснефтью» и ААР не повлияет на решение британцев избавиться от своей половины ТНК-BP. Заключенное сторонами рамочное соглашение является предварительным и может быть пересмотрено.
 
Головная компания ТНК-BP не торгуется на бирже. Однако на ней представлен ее основной актив — «ТНК-BP Холдинг». Исходя из котировок на Московской бирже на 14-00, 95% этой компании стоят $38 млрд. Казалось бы, что госкомпания платит премию в 47% (разница между $38 млрд и $56 млрд). Однако в список прочих активов входит половина «Славнефти». Плюс доли в других компаниях (см. схему). Все они, по оценке 2stocks, тянут минимум на $6 млрд. Размер премии к рынку, таким образом, снижается до 20-25%. 


( Читать дальше )

Вопрос старый и обсуждался не  один раз.
Перечитывая блоги и статьи на эту тему попал на очень интересные размышления  Владимира Милова, 
 
«Перспектива покупки доли в ТНК-ВР российскими госкомпаниями явно наметилась уже в прошлом году, по следам развала «арктической» сделки ВР и «Роснефти» и очевидно проявившейся невозможности дальнейшего мирного сосуществования ВР и AAR как паритетных собственников российского СП. Тогда еще было непонятно, что и как, но было ясно, что если кто-то из партнеров продаст свою долю, то, по сложившимся в российском нефтегазовом секторе неформальным правилам, никто, кроме наших госкомпаний, реально претендовать на ее покупку не сможет. И вот теперь, после месяцев публичного кокетства, такое намерение открыто декларировала «Роснефть».


( Читать дальше )

Продать долю в ТНК-ВР Роснефти BP надо, чтобы купить себе долю в Роснефти. Берет Роснефть 15 ярд грина взаймы для этого. Брать взаймы зачем, когда по кругу деньги ходят? Неясно мне...
Темную сторону силы я ощущаю.

Американсое подразделение bp объявило об отзыве 9,6млн. литров бензина, с более чем 200 заправок. Произошло это после целой серии жалоб на работу мотора автововладельцами, которые заправились на их АЗС. 

Теперь компания принимает счета на ремонт автомобилей. Ремонт может понадобиться почти 100 000 машин. Средняя цена счета 700$.

Прямые потери  могут составить 100млн.$ Плюс компания понесет репутационные риски, люди больше не захотят заправляться у них. Допускаю, что ей придеться продать свой бизнес с дисконтом, конкурентам.



  
Вижу хорошую возможность спекулятивной игры на понижение. 

Автор:
Иван Попов
 
 
 

Британская BP с начала месяца объявила о продаже активов более чем на 11 млрд долларов. Таким образом, план по реорганизации компании после катастрофы в Мексиканском заливе практически завершен, и мотивов для продажи доли в ТНК-BP становится меньше
 


Британская BP за август анонсировала сделок по продаже своих активов более чем на 11 млрд долларов. На неделе британский нефтедобытчик объявил о продаже НПЗ в Калифорнии за 2,5 млрд долларов. Мощность НПЗ в Калифорнии составляет 266 тысяч баррелей нефти в сутки. Покупателем выступила Tesoro Corp. Вместе с НПЗ Tesoro приобретает местные сбытовые активы и бренд ARCO, под которым работают заправки в Северной Калифорнии, Орегоне и Вашингтоне.
За день до этого агентство Bloomberg со ссылкой на источник, знакомый с ситуацией, сообщило о планах британской компании продать еще один крупный актив в США — группу нефтяных месторождений (Horn Mountain, Holstein, Diana Hoover и Ram Powell) в Мексиканском заливе. По предварительной информации, продавец оценивает их в 7,9 млрд долларов.


( Читать дальше )