AForex

• Разместил(а) AF Markets, Март 22, 2013 в 10:00am
• Просмотр блога

Казалось бы, высокочастотный трейдинг (HFT) на рынке сырья был введен совсем недавно. Однако уже сейчас большая часть сырья торгуется почти в полном отрыве от фундаментальных показателей – по материалам AForex.
Анализ ETH Zurich показал, что, как минимум, 60-70% ценовых движений на биржевом рынке сырья  происходит в отрыве от фундаментальных показателей экономик. До введения алгоритмической торговли и высокочастотного трейдинга, в частности, уровень был выше 75%.
На графиках приведена динамика торгов по фьючерсам S&P 500 e-mini. Ясно, что почти 80% торговой активности происходит не под влиянием фундаментальных новостей и событий (чарты сверху вниз – объем, волатильность, новостной фон, коэффициент разветвления). Последний чарт как раз ясно указывает на тот самый разрыв между объемами торговли по новостям и без новостей:


( Читать дальше )

• Разместил(а) AF Markets, Март 22, 2013 в 9:52am
• Просмотр блога

По данным Census Bureau, средний процент долгового обременения американских домохозяйств снизился, несмотря на то, что средний объем долга на одно домохозяйство подскочил аж до $70 тыс по итогам 2012 года – по материалам AForex.
Почти три четверти американских семей имели кредиты в 2000 году. 11 лет спустя уровень обременения долгом по стране, в целом, упал до 69% на фоне последовательного восстановления экономики после Великой Депрессии.
«Уровень благосостояния и уровень долга – два важных индикатора финансовой безопасности, а также социальных перспектив США. В экономически благополучные времена долг домохозяйств растет в общей совокупности для финансирования крупных покупок (дома, машины, обучение в колледже и др.), » — по словам представителя Census Bureau.


( Читать дальше )

• Разместил(а) AF Markets, Март 22, 2013
• Просмотр блога

На мировых фондовых площадках в четверг можно было наблюдать преобладание разнонаправленных тенденций, обусловленных сохранением прежней политической неопределенности на Кипре. Инвесторов продолжает беспокоить ситуация в маленькой европейской стране, поскольку ее возможный дефолт, по причине неисполнения своих долговых обязательств, может значительно усугубить долговые проблемы всего валютного блока. Более того, ЕЦБ еще и пригрозил прекратить свою программу чрезвычайного финансирования проблемных банков, если Кипр до понедельника не сможет найти подходящей альтернативы, полностью удовлетворяющей условиям предоставления спасительной ликвидности.   Пока же банк решил сохранить нынешний уровень чрезвычайной поддержки ликвидности (ELA) до 25 марта 2013.


( Читать дальше )

• Разместил(а) AF Markets, Март 22, 2013 в 9:16am
• Просмотр блога

«Свирлограмма» от инвестбанка Goldman Sachs  ясно указывает на вход мировой экономики в фазу замедления уровней производства на фоне снижающихся темпов роста ВВП по всему миру – по материалам AForex.
Основные негативные драйверы – снижение уровня потребительской уверенности, а также снижение уровня новых заказов (на фоне снижения инвентарных запасов). Другие факторы – не благодатная динамика сырьевых валют CAD и AUD (движущими силами для них служат данные в динамике по рынку сырья). «Свирлограмма» находится в отрицательной фазе уже второй месяц к ряду. Goldman Sachs предупреждает, что в предстоящие месяцы можно ждать существенного замедления экономической активности по всему миру.

• Разместил(а) AForex Markets, Март 21, 2013
• Просмотр блога

За одну только неделю, которая закончилась 13 марта, инвесторы вложили $3.86 млрд (3-х-недельный максимум) в фонды взаимного инвестирования, базирующиеся на юридической территории США, на фоне активного роста индекса Dow Jones Industrial Average (по данным ICI) – по материалам AForex.
Фонды, которые управляют портфелями американских акций, имели недельный приток капитала частных инвесторов на уровне $849 млн, что смогло компенсировать отток активов, имевший место в предыдущий 2 недели. Фонды, которые управляют акциями неамериканских компаний, имели приток на уровне $3.01 млрд – чуть ниже, чем неделей ранее – $3.51 млрд.
Облигационные фонды взаимного инвестирования привлекли $1.64 млрд – минимум со 2 января (и против $6.42 млрд неделей ранее).
9-дневное ралли индекса Dow (по 13 марта) – самый длинный последовательный рост с ноября 1996 года. 13 марта индекс S&P 500 (вырос на 0.85%) оказался на 1% меньше абсолютного исторического рекорда.

• Разместил(а) AForex Markets, Март 21, 2013
• Просмотр блога

В среду на мировых фондовых площадках  преобладали оптимистичные настроения, сильно контрастирующих с теми продажами, которые мы наблюдали в первые торговые сессии недели. Ситуация на Кипре по-прежнему остается неопределенной, но инвесторы постарались несколько абстрагироваться от нее, поскольку разочарования и без того уже было предостаточно. Рассмотрение условий спасительных мер снова задержано, а значит, банковские выходные на Кипре могут быть продлены уже до конца недели. На самом деле у  этой задержки гораздо больше плюсов, чем негативных аспектов. Отсрочка дает возможность правительству Кипра и министрам финансов Еврозоны еще пять дней, чтобы выработать окончательное решение и предотвратить развал банковского сектора Кипра. В конце концов,  ЕЦБ ведь тоже не выгодно, чтобы в стране начался полномасштабный кризис пока политическое решение еще окончательно не принято. Власти Кипра не хотят перекладывать долговое бремя на вкладчиков своей банковской системы, но и допустить срыва спасительной сделки, позволившей бы им избежать  дефолта по своим долгам и, возможно, выхода из зоны евро, они также не могут. По этой причине власти Кипра обязательно должны найти компромиссное решение, неизбежность которого и восстанавливает понемногу рыночные настроения.


( Читать дальше )

• Разместил(а) AForex Markets, Март 21, 2013
• Просмотр блога

Мы сохраняем позиционирование неизменным.
Заседание ФРС прошло в кипрской тени. Центробанк США сохранил свою агрессивно мягкую денежную политику, сославшись на по-прежнему высокий уровень безработицы и более жесткую ситуацию с бюджетом. Управляющие пока занимают выжидательную позицию и хотят убедиться, что секвестр не приведет к системным проблемам в экономике. Мы думаем, что в течение 2013-го года и ставки, и QE сохранятся в существующем виде. Однако игра на изменение монетарных условий уже периодически видна.
Теперь все внимание снова перемещается на Кипр. Сегодня президент должен огласить очередное промежуточное предложение, а парламент — по нему проголосовать. Мы полагаем, что итоговое решение снова может не быть принято. Но оно постепенно зарождается в плоскости увеличения госдолга. Кипрские политики попытаются получить деньги одновременно у России и евросоюза. Вопрос теперь только в позиции Германии. Как только консенсус будет найден, евро может получить хорошую поддержку. EURUSD пока не пробила критическую поддержку на 1.288, и наш шорт от этого уровня закрыт.

• Разместил(а) AForex Markets, Март 21, 2013
• Просмотр блога

Индекс производственной активности в Китае HSBC China Flash Manufacturing PMI в мартовском чтении оказался сильнее, чем ожидали аналитики – 51.7 против 50.4 в феврале. Ожидания аналитиков были на уровне 50.8 (консенсус-прогноз). Казалось, бы это большой позитив и повод для инвестиционного оптимизма, ибо все, что выше 50, сигнализирует о росте экономики… Однако, как полагают эксперты Bank Of America, все не так радужно, как видится с первого взгляда – по материалам AForex.
По сути, позавчерашнее ралли на рынке китайских акций как раз таки было связано с ожиданиями аналитиков, которые полагали, что PMI Китая окажется хорош. Реальность оказалась даже лучше. Тем не менее, позитивные ожидания и сам PMI сильно конфликтуют с фундаментальными данными китайской экономики.


( Читать дальше )

• Разместил(а) AForex Markets, Март 21, 2013
• Просмотр блога

Цена виртуальной валюты Биткоин выросла почти на 30% за последние 2 дня. Как полагают эксперты ZeroHedge, это произошло 100%-но благодаря ситуации на Кипре с угрозами налогообложения депозитов в кипрских банках в обмен на спасительный транш правительству Кипра от евро-лидеров – по материалам AForex.
Динамика Биткоин, по словам эксперта ZeroHedge, ясно отражает настроения европейцев, которые начинают все больше беспокоиться о своей финансовой безопасности. В частности, итальянцы очень хорошо помнят тот злосчастный июльский день 1992 года, когда они обнаружили, что их вклады обложили неожиданным однократным налогом в 0.6% во имя спасения правительства Италии и его тонущего бюджета.


( Читать дальше )

• Разместил(а) AForex Markets, Март 20, 2013
• Просмотр блога

Мы продаем EURUSD на росте с целью 1.23, сохраняем прочие позиции.
Проект экспроприации депозитов потерпел в кипрском парламенте сокрушительное поражение. 36 голосов «против», «19» воздержавшихся (это, конечно, представители правящей партии). И ни одного «за». Следующее голосование назначено на четверг, но совершенно очевидно, что идея конфискации в принципе не нравится парламенту. Наиболее позитивный сценарий — это если в ближайшие два дня Россия и евросоюз находят общий язык и вырабатывают совместный план помощи стране. Тогда Никосия получает свой кредит, банковские каникулы заканчиваются, в общем, наступает краткосрочный хэппиэнд.
Однако мы считаем, что реален и сценарий полноценного дефолта. Нам не очень понятно, почему евросоюз подошел к этому настолько близко. Потрачена масса средств, чтобы избежать катаклизмов в странах PIIGS, придуманы механизмы общей стабилизации. И теперь — такая игра с Кипром. Нам не очень понятны все ее причины, но последствия представляются очень мрачными. Они, безусловно, в первую очередь фундаментально негативны для евро. И с технической точки зрения пробитие 1.288 будет означать дальнейшее развитие движения вниз. В качестве адекватной цели мы видим уровни в районе 1.23.