юань

Официальный курс юаня к доллару США снижается уже 12 дней подряд, такой продолжительной девальвации китайской валюты история еще не знала. 

За эти 12 дней китайская валюта подешевела на 2,2%. 

Более сильное падение было лишь однажды, когда в августе прошлого года Народный банк Китая резко опустил курс. Тот день многие финансисты запомнят надолго, ведь тот скачок курса китайской валюты заставил содрогнуться всю финансовую систему. 

Если посмотреть на взаимосвязь фондового рынка США и курса юаня в прошлом, можно сделать вывод, что девальвация юаня практически всегда провоцирует обвал стоимости акций американских компаний и всплеск волатильности. 

Во всяком случае, так было последние 4 раза. 


Самое интересное, что сейчас ситуация выглядит совсем по-другому. Обвальное падение юаня сопровождается ростом стоимости акций в Америке. Казалось бы, почему? 

Можно найти различные объяснения. Например, достаточно сказать, что рынок сам по себе крайне эмоционален, да и многое зависит еще и от потока капитала. Сейчас мы видим мощнейший рост доллара, а значит капитал стремится в американскую валюту, но если облигации дешевеют, то акции растут, значит деньги входят в фондовый рынок. Впрочем, возможно, такая ситуация и не продлится долго. 



( Читать дальше )

До Нового Года остается еще более месяца, а инвестиционный банк Goldman Sachs уже готовится к нему.

«Высокий рост, более высокий риск и немногим выше доход от инвестиций», — так охарактеризовал 2017 г. представитель американского банка.

Азиатский регион

По мнению GS, основной потенциал роста сохраняется в Азиатском регионе. Инвестиционный дом прогнозирует, что фондовые рынки в течение следующего года прибавят 12,5%. Однако это не относится к японскому бенчмарку, от которого ждут падения на 3,7%.

США

На своей победной речи избранный президент США Дональд Трамп предпочитал говорить о расширении расходов на инфраструктуру, нежели о протекционизме.

Фискальные стимулы помогут экономике и без проблем пройдут через Конгресс, а вероятность наступления рецессии в экономике США в 2017 г. остается на низком уровне, считают в банке.

«Рынки изголодались без роста. Это было видно, когда они зацепились за послание Трампа».

От 2017 года команда Goldman Sachs ожидает улучшения в макроэкономических показателях и как результат — доход на акцию увеличится на 10%, а основной индекс S&P 500 закроет год на 2200 п.

( Читать дальше )

О том, ждать ли нового (с 2008 года) витка глобального кризиса? Почему нефть, как и прочее сырье, становится все менее и менее нужной? И почему Кремль все больше напоминает неприкаянного ямщика в пору автомобилизации, мечущегося по миру в поисках клиентов? Потрясающие метаморфозы мировой экономики сегодня.

На сегодняшний день основной кредитный риск исходит не от европейских банков, которые в последние годы были под пристальным контролем, а от Китая. Уровень закредитованности экономики поднебесной по разным подсчетам превышает 300% ВВП.

Основные опасения вызывает не столько суверенный или корпоративный долг Китая, сколько непрозрачность или даже мутность финансовой системы страны.

Фактов, известных о банковской системе Китая, не много. Вчера китайская Комиссия по банковскому регулированию сообщила, что активы кредитных организаций в сентябре превысили 217 триллионов юаней, или 32 триллионов долларов. За год они выросли на 14,7%, опережая темпы роста экономики страны в 2 раза. Это наталкивает на мысль, что китайский кредитный механизм дает сбой.

Пассивы кредитных организаций прибавили еще больше — 15,5%, впервые превысив уровень в 300 трлн. юаней. Для сравнения, общий объем пассивов банковской системы США в 2 раза меньше, чем в Китае.

По итогам сентября денежная масса М2 достигла 151,6 трлн. юаней или 22,4 трлн. долларов, что практически в 2 раза выше ВВП страны. В Соединенных Штатах данный уровень не превышает 70%, а в Евросоюзе 81%.

( Читать дальше )

Оказывается в Китае до сих пор действует фиксированный курс, я и не знал:)
В общем пристально за ситуацией не слежу, но судя по новостям последних недель, Китай испытывает проблемы с баксовой ликвидностью. Думается, именно в этом причина того, что они сбросили так много трежаков в последнее время, и ужесточают ограничения по покупке бакса внутри страны. Они пытаются удержать курс. Но юань все равно ослабляется.
Возможно, они на грани того, чтобы отпустить курс. Положительный опыт России может послужить дополнительным стимулом.
Если они его отпустят, вся накопленная за многие годы инфляция выльется в ослабление. То есть, произойдет то же самое, что и у нас пару лет назад

Все помним что было толчком к коррекции в 2015 году? Юань опять на тех же уровнях. И похоже готов провалится. Будьте осторожны джентльмены. Очень осторожны. 

 

 

Власти Китая продолжают стимулировать экономику страны, игнорируя стремительный рост корпоративного долга. 



( Читать дальше )

В связи с западными санкциями, Россия собирается взять в долг юани, для затыкания дыр в бюджете. Константин Вышковский, из министерства финансов сказал, что возможен выпуск облигаций в китайской валюте, примерно на миллиард долларов, которые будут обменены на рубли.

Доступ России к западным рынкам капитала ограничен, под предлогом конфликта на Украине.

В отличие от остального мира, Россия имеет только небольшой государственный долг, и потому широкие возможности для маневра.

Если Россия и правда будет брать долг в юане, это будет означать значительное ослабление доллара как мировой валюты.
Также Россия располагает значительными золотыми запасами, 1208.23 тонны, и находится на 6 месте в мире.

Несмотря на то что российская экономика слаба, денежный фундамент страны солиден. Процент золота в производных инструментах составляет 10%. Дефицит бюджета в ноябре составлял 10 миллиардов долларов, что менее 1% от внутреннего валового продукта.

Падение цены на нефть привело к девальвации рубля. Россия пытается поддержать рубль увеличением золотого запаса.

В случае российских займов в юане, проигравшей стороной станут крупные англосаксонские банки.

Согласно данным таможенной службы Китая экспорт из этой страны в сентябре сократился на 10% по отношению к прошлому году. Импорт тоже пострадал, но не так сильно, всего лишь на 2,8%.

Основным торговым партнером Китая являются Соединенные Штаты. Экспорт товаров из Поднебесной в Америку за первые 8 месяцев года составил 244,6 млрд. долларов, снизившись на 20 млрд. долларов по сравнению с прошлым годом. Основными экспортными товарами являются: электроника, компьютерные составляющие, сервера и тд.

В свою очередь импорт из США падает уже второй год к ряду. За период с января по август он не превысил 84,5 млрд. долларов, тогда как в 2014 году этот объем был близок к 105 млрд. долларов. Также по сравнению с 2014 годом Соединенный Штаты опустились на одну строчку вниз по объему ввезенных товаров среди основных партнеров Китая и заняли 4 место.

Россия не входит по товарообороту с Поднебесной даже в десятку. За 8 месяцев года наша страна поставила в Китай товаров на 20,8 млрд. долларов, из них 10 млрд. пришлось на нефть.

( Читать дальше )

С 1 октября китайский юань включен в корзину резервных валют Международного валютного фонда.
В процентах соотношение валют в корзине стало следующим: доллар США — 41,73%, евро — 30,93%, юань — 10,92%, иена — 8,33%, фунт стерлингов — 8,09%.
Наверно из-за этого и был весь сыр-бор на рынке СВОПов в пятницу