юань

Несмотря на возросшую популярность юаня, международный валютный фонд, не будет принимать решение о включении китайского юаня в корзину резервных валют в 2015 году.
 Состав корзины, в которую на сегодняшний день входят доллар США, евро, британский фунт и японская иена, будет зафиксирован до сентября 2016 года. К истечению этого срока будет принято окончательное решение по юаню, сообщил МВФ.

Китайский юань вновь укрепил свои позиции в рейтинге самых популярных в мире валют, следует из данных международной платежной системы SWIFT.
   По итогам 8 месяцев 2015 года юань впервые в истории стал основной валютой расчетов КНР с ближайшими соседями — странами азиатско-тихоокеанского региона. На втором месте оказалась японская иена, на третьем — гонконгский доллар и лишь на четвертой позиции — доллар США.
   В глобальном товарообороте юань, пока не включенный в корзину резервных валют МВФ, впервые опередил японскую иену, которая имеет резервный статус.
 Теперь по объемам торговли юань уступает лишь доллару США, евро и британскому фунту.

Сегодня на форуме появилась статья, в которой сообщалось о рекордных темпах оттока капитала из Китая за последнее время, однако была только статистика без аналитики и ничего не сообщалось о причинах этого оттока капитала.
Основная причина — инвесторы ожидают дальнейшей девальвации юаня, которая стала очень вероятной после того, как ФРС не стала поднимать ставку, о чем я подробнее ранее написал в статье о причинах неподнятия ставки ФРС. Но крупной девальвации юаня может и не быть — инвесторы, выводящие из Китая деньги могут сильно проиграть и на это есть важные причины.
За последние несколько лет в Китае сложилось уникальная ситуация для инвестиций — инвестировать в Китай было выгоднее, чем в США, потому что китайский юань последние годы уверенно рос по отношению ко всем основным валютам и к доллару в том числе (рисунок 1). Однако, после того, как ФРС не подняла ставку летом 2015, Китай вынужден был девальвировать юань летом 2015 до рекордного за последние годы уровня, с этого момента и начался отток горячих денег из Китая тоже рекордными темпами. (рисунок 2)

( Читать дальше )

После того, как ставку ФРС оставили неизменной, появилось множество мнений, в которых в качестве основных причин называются неоднозначные показатели экономики США по инфляции, безработице и т.д. Однако, почему-то никто не вспомнил очень важную геополитическую причину, которая может объяснить такое решение ФРС по ставке и которая важнее всего для США в данный момент. Это- решение будет ли китайский юань с 1 января 2016 года включен в число официальных мировых резервных валют вместе с долларом США, евро, фунтом стерлингов и иеной, которое должно быть принято в ноябре 2015 года и может быть снова пересмотрено только через пять лет.

Дело в том, что укрепляющийся на протяжении многих лет курс китайского юаня ко всем мировым валютам и к доллару США (рисунок 1) после включения китайского юаня в число резервных мировых валют сделает китайский юань намного предпочтительнее доллара, евро, фунта или йены, учитывая, что за китайским юанем стоит большая часть мирового промышленного потенциала, поэтому не явлется в интересах США, Евросоюза, Великобритании и Японии допустить, чтобы твердый юань стал мировой резервной валютой, особенно в этом не заинтересованы США.

( Читать дальше )

Фондовый рынок Поднебесной падает уже около трех месяцев на фоне непрекращающихся сигналов о замедлении экономики. От июньского максимума индекс Shanghai Composite потерял примерно 40%. Китайские инвесторы в панике распродавали активы. «Пузырь» схлопнулся.


Все это время китайские регуляторы пытались поддержать акции. Был предпринят ряд агрессивных шагов. В частности, было выделено $400 млрд одному из агентств на покупку акций для поддержания рынка. Согласно оценкам Goldman Sachs, с этой целью было уже потрачено 1,5 трлн юаней ($236 млрд). Только в августе было израсходовано порядка 600 млрд юаней, то есть почти 10% от общей стоимости акций в свободном обращении.

Пока особыми успехами это не увенчалось. Турбулентность на фондовом рынке КНР сохраняется. Между тем, еще 14 августа регулятор сделал заявление, интервенции будут осуществляться лишь в случае возникновения серьезной волатильности и системных рисков. 

Следует отметить, весь комплекс предпринятых мер, включающий также запрет на открытие шортов и продажу крупными держателями акций, ставит продвигавшуюся ранее идею либерализации фондового рынка Поднебесной под большой вопрос.   

БКС Экспресс

з.ы.



 soundcloud.com/politrussia-com/pzf67loew6se

Китай уменьшает свой запас американских займов, о чем поставил в известность официальные учреждения США, однако умалчивает о точных размерах продаж.

Китайский ЦБ (People’s Bank of China (PBOC) ) продает трежерис как напрямую, так и по каналам в Бельгии и Швейцарии, о чем говорит Блумберг, ссылаясь на инсайдерскую информацию-

www.bloomberg.com/news/articles/2015-08-27/china-said-to-sell-treasuries-as-dollars-needed-for-yuan-support

За последние 12 месяцев Китай уменьшил свои запасы на 315 миллиардов долларов. Остается еще трежерис на 3150 миллиардов долларов- крупнейшие в мире запасы.

11 августа китайский ЦБ резко обесценил юань, и продает с тех пор трежерис, чтобы поддержать юань на низком уровне.
Финансовый блог Zero Hedge оценивает размеры продаж за это время приблизительно 100 миллиардов долларов. Французский банк Société Générale называет другую цифру, 106 миллиардов долларов за две последние недели.

( Читать дальше )

Динамика валют стран БРИКС в текущем году:



В настоящее время самой слабой валютой из стран БРИКС в текущем году является бразильский реал BRL (-27%) — падение с начала года, на втором и третьем месте идут российский рубль RUB и южноафриканский ранд ZAR (-12%), далее индийская рупия INR (-5%) и  китайский юань CNY (-3%).

Но на горизонте 20 лет пальма первенства среди самых слабых валют бесспорно у российского рубля см. график ниже:  

( Читать дальше )

Китай сдулся — ну не совсем, от года назад еще около 30% в плюсе. но народ переживает, особенно покупавшие на 5000 :) 
ну и как-то жалко государственных 400 миллиардов долларов, уменьшившихся до 300... 
понятно, все это от неумения — оказались в многотриллионным (впервые) долларовым пузырем и что дальше при остывающей экономике — нипанятна, да?

А как было бы технично (и так уже наплевали на остальной мир, так что и беспокоится не о чем) все это привести в норму? Т.е. без безумных трат и имиджевых потерь для отдельных товарщоф?
1. осознав продолжение/ускорение  остывания экономики (думаю, на 5000 отметке это осознание было 100%) — сказать о пузыре и рисках для покупцов.
2. посчитать с учетом роста кредита и достаточности доходности для спекулей (30% — много, 12-15% нормально) от уровней до пузыря (это в районе 2600) уровень, где реально надо держать рынок. это дето 2800+  - заранее дать денех госинвесткомпаниям (открыв им неограниченный кредит с минимальным %).

( Читать дальше )

Смотришь на истериков: все пропало. Доллар растёт. Нефть падает. И думаешь вот это же как наркоманы от курса доллара у людей настроение зависит. А может оглянемся вокруг. Вокруг нас давно уже в большей массе товары из Китая. Так что следить надо за курсом юаня. (Признаюсь что за евро тоже -все таки импортируем оттуда немало). А то что за последний год канадский доллар, евро, турецкая лира и много других валют стало стоить дешевле доллара. Так это и хорошо. В США экспорт значит упадёт. И им придётся опять валить свой доллар. А вот что действительно жду- так это подешевевший юань. Товары вокруг от него зависят. И если в кнр не дураки(а они далеко не дураки) то скоро понизят свой курс минимум на 30 процентов. Ждемс…