экономический дайджест

Ниже оглавление и краткий дайджест макрообзора.

Затем подробности по каждому сюжету с иллюстрациями.

   

ДАЙДЖЕСТ

Мировая экономика

• В США денежная масса продолжает сжиматься: -1,6% в феврале. С учётом инфляции 3,2% годовых, реальная денежная масса в феврале сжалась на 5%.
• В Турции денежная масса в реальном выражении сжимается уже второй месяц подряд. Проблема: ЦБ повышает ставки нерешительно и к тому же тормозит рост денежной массы.

Экономика России

• Прибыль предприятий в январе составила 2,38 трлн рублей. Прибыль за 12 месяцев (скользящий год) остановилась на отметке 27,7 трлн рублей, повторив результат месячной давности.
• Промпроизводство (это около 30% ВВП) в феврале выросло на +8,5%.
• Производство электроэнергии в феврале стало рекордным за всю историю. К февралю прошлого года рост составил +6,3%.
• Инфляция в марте может составить 7,6% годовых (в феврале 7,7%). Сценарий снижения инфляции до 4% в конце года вполне реален.
• Узкая денежная база растёт медленнее цен (= сжимается в реальном выражении).

( Читать дальше )

📈 Давненько не обгоняли мы амеров, и вот час настал. Мосбиржа +2% после падения на прошлой неделе, амеры в небольшом плюсе (но третью неделю подряд), биток +4%. Наши публичные портфели просто дико разорвали индекс. Хулинформатика больше 5%, Пенсия и Бухло почти по +4%. Слабее всего Хулинвестиции, да и то добрая +71 тысяча рублей (+2%, лучше индекса). В аутсайдерах только НКНХ (-2,5%). А причина роста — перебор Яндекса (+5%) и ТКС (+4). Лидер недели — безусловно, Астра с мощнейшим рывком +14.5% (только она одна принесла 14 тыщ рублей — понятно, что набираем на Пенсию). Пятёра тоже не подкачала (её принудительно редомицилицировали с результатом +9,5%). А у Хулежебоки кроме акций мощно добавили золото (+3.5%) и серебро (+5%), портфель показал рекордный недельный профит в 149 тысяч рублей. За неделю биржевые портфели принесли 359 тыщ. Инвестируйте, друзья! Иногда от этого радостно!

🇺🇸  У S&P500 лучший квартал за 5 лет. Главные бенефициары роста — конечно, технологические гиганты, а флаг — у NVidia. Амеры тратят бешеные деньги на дорогие развлечения: путешествия, горные лыжи и, конечно, концерты Тейлор Свифт. Экономика, похоже, далековата от краха, который нам обещали.

( Читать дальше )

Все самые важные и интересные финансовые новости в России и мире за неделю: национализация Макфа, лайфхаки продажи замороженных активов, взрывной рост шоколадных котировок, смерть Канемана, а также 25 лет для кудрявого Сэма.

Национализация с макарошками

На активы макаронной империи «Макфа» наложен арест – Генпрокуратура говорит, что вот это всё нужно срочно забрать из частных рук в пользу государства.

Макфа «родом» из Челябинска – интересно, что под изъятие активов в государственную казну в последнее время последовательно попадают компании почему-то именно из этого региона (ранее мы уже обсуждали претензии прокуратуры к челябинским металлургическим комбинатам).

Российские крупные бизнесмены по этому поводу сильно переживают, осторожно просят начать соблюдать уже существующий 10-летний крайний срок для пересмотра итогов приватизации предприятий – но прокуратуре, конечно, виднее, с какого момента этот срок надо «по-правильному» считать.

( Читать дальше )

#25 за неделю 25-31 марта

Мы делаем обзоры компаний, рынков, недвижимости. Ищем инвестиционные идеи, и делимся с вами без смс, регистрации, и платных курсов. По воскресеньям — саммари всей недели

---

🚀IPO

Под разным углом и разным соусом посмотрели на Европлан. Как нам кажется, многие обзорщики незаслуженно забыли, что Европлан уже был на бирже, а затем некрасиво ушел. С таким риском обоснованность премии к оценке в сравнении с другими компаниями – ну такое…

А бизнес как бизнес – супер! Обо всем писали здесь, нам компания очень нравится. И мы участвовали в IPO

( Читать дальше )

Биткоин и индекс Мосбиржи снова растут после коррекции, рубль стабилен, московская недвижимость вторую неделю подряд не растёт, начинается дивидендный сезон. Прошло IPO Европлана, разместилось много новых выпусков облигаций, а я пополнил портфель новыми активами и рассказал о самом интересном, что произошло за неделю. 

Это традиционный еженедельный дайджест, который выходит в моём телеграм-канале, на который приглашаю обязательно подписаться, чтобы ничего не пропускать, там много интересного.

Курс рубля почти не изменился

Рубль за неделю незначительно укрепился. Курс изменился с 92,79 до 92,48 рубля за доллар.

И так узкий коридор стал после выборов ещё уже. Сегодня курс такой же, как в июле 2023 года. Я в любом случае, продолжаю смотреть на замещайки и юаневые облигации, но в марте я покупал Славянск ЭКО. В апреле посмотрим.

( Читать дальше )

  

1. Читатели периодически спрашивают, сколько именно санкций введено против России. Спикер Госдумы Вячеслав Володин, одно из первых лиц государства, называл в декабре точную цифру — 18'772 (ссылка), то есть, грубо говоря, двадцать тысяч.

При этом базовый сценарий развития событий — увеличение числа санкций. Запад рассорился с нами надолго, на десятилетия. Украинский кризис в итоге закончится, так как Киев уже не тянет ведение конфликта, но санкции никто даже не подумает снимать. Торговля с Евросоюзом и США будет идти или по отдельно взятым направлениям, особенно выгодным обоим сторонам, или через посредников. Свободного глобального рынка, как до 2013 года, уже не будет, а будет деление мира на несколько регионов, отгороженных высокими барьерами друг от друга — как это было в 19-м веке, например.

Для зануд повторю, что это базовый сценарий, а не единственный из возможных. Будущее часто преподносит сюрпризы, поэтому если Евросоюз начнёт массово отменять санкции, я удивлюсь, но не более того. Проведу аналогию: сейчас идёт весна, синоптики обещают Петербургу устойчивый плюс. Но если через две недели температура опустится до минус пяти и начнётся метель, у меня не будет претензий к синоптикам: я достоверно знаю, что это всего лишь люди, и что ни машины времени, ни волшебного хрустального шара у них нет.

( Читать дальше )

🇷🇺 Главная новость этой недели, к сожалению, трагическая. В результате нападения террористов в подмосковном Крокус Сити Холле погибло более 130 человек и более 150 ранено. Нет ничего ценнее жизни человека и мы скорбим с теми, кто потерял своих близких. Я отправил деньги на помощь и вам тоже рекомендую.

Для экономики последствия плохие: ждём усиления дорогих и очевидно неработающих досмотров в общественных местах, которые не снижают опасность, а увеличивают её — из-за лишнего скопления людей в узких местах. Ждём падения недобитой ковидом и СВО индустрии развлечений и усиления политического контроля над гражданами РФ (“закручивания гаек”), которое ни к чему хорошему привести не может. Самое страшное — дальнейший рост ненависти в нашем ещё более поляризованном обществе, которую непонятно как преодолевать. Кто ненавидит украинцев, поднимите руку. Можно ли уже в ваш список добавлять таджиков?

📈 Вторую неделю подряд мы сильно отстаём от американских рынков. S&P500 вырос аж на 2.

( Читать дальше )

Все самые важные и интересные финансовые новости в России и мире за неделю: Райффайзену не позволяют вытащить прибыль из РФ, японцы страдают от инфляции в несколько процентов, крупнейший бухгалтерский скандал с Evergrande, а также виртуальный тренажерный зал для роботов от Nvidia.

Крокус.

Главная новость недели – это, конечно, ужасный теракт в Москве. Всем, кого он затронул – глубокие соболезнования. (Адрес для целевого сбора донатов находится вот здесь.)

Для всех остальных – надеюсь, что данный дайджест никак не связанных с этой трагедией новостей, поможет вам хоть немного отвлечься от думскроллинга.

Кто планирует выйти на российскую биржу

Ребята из Frank Media подбили статистику по IPO на Мосбирже в 2023–2024 году: за прошлый год 7 компаний вышли на биржу, за первые два месяца текущего – уже 3 штуки. Также вот картинка про тех, кто заявлял о планах по IPO до конца 2024 года:

Картинка от Frank Media

( Читать дальше )

#24 за неделю 18-24 марта

Мы делаем обзоры компаний, рынков, недвижимости. Ищем инвестиционные идеи, и делимся с вами без смс, регистрации, и платных курсов. По воскресеньям — саммари всей недели

💵Облигации

Обновили портфель Бабули – надежные облигации с рейтингом не ниже А-, на срок до 2х лет и средней доходностью выше банковского депозита. У нас получилась доходность 17,1%. Без оферт, и сложных формул флоатеров.

( Читать дальше )

К сожалению, неделя запомнится не инвестиционными новостями, а страшной трагедией. Все эти размещения облигаций, дивиденды, IPO, курсы рубля и биткоина — ничто по сравнению с жизнью людей. Берегите себя и своих близких.

Это традиционный еженедельный дайджест, который выходит в моём телеграм-канале, на который приглашаю обязательно подписаться, чтобы ничего не пропускать, там много интересного.

Новая старая ключевая ставка

Центробанк снова не изменил ключевую ставку. 16%, как и было. Но найти 16% в надёжных банках и облигациях всё сложнее и сложнее. Если по вкладам есть промо-предложения, то облигации компаний с высокими рейтингами купоны роняют ниже 15%. Впрочем, доходности YTM получаются всё равно выше. Инфляция в районе 8%.

Курс рубля почти не изменился

Рубль за неделю незначительно укрепился. Курс изменился с 92,90 до 92,79 рубля за доллар.

Вопреки ожиданиям, что рубль после выборов отправится в свободное подводное плавание, этого не происходит, как минимум пока. Продолжаю смотреть на замещайки и юаневые облигации, но в марте пока что не покупал ничего из них. 

( Читать дальше )