экономика

Банк Англии обеспокоен инфляцией потребительских цен. Но дефляция может быть более вероятной. Упомяните M3 в Великобритании, и большинство людей подумает о автомагистрали, которая идет с юго-запада Лондона и петляет через зеленые и красивые земли Англии в Саутгемптон. Но для участников финансового рынка M3 является важным индикатором экономики, так как он является мерой денежной массы. Послание, которое он посылает на данном этапе, заслуживает внимания.

Вчера Банк Англии выразил обеспокоенность по поводу устойчивого ускорения инфляции потребительских цен и жестко заявил о своей готовности ужесточить денежно-кредитную политику, если это произойдет. Однако приведенный ниже график показывает, что денежно-кредитная политика ужесточается. Темпы роста денежной массы М3 за последние несколько месяцев очень резко замедлились. Для тех, кто верит в количественную теорию денег, такая дезинфляция денежной массы будет означать, что темпы роста потребительских цен также начнут замедляться. Как мы уже упоминали ранее и как вы можете видеть из графика, взаимосвязь между денежной массой и потребительскими ценами — это не все, во что нас хотят заставить верить монетаристские экономисты. Действительно, коэффициент корреляции между темпами роста денежной массы М3 и потребительскими ценами с 1988 года составляет жалкие 0,29 — никакой связи. Тем не менее, в некоторых случаях в прошлом (выделено) замедление роста денежной массы предшествовало замедлению роста потребительских цен. Жюри все еще не решено, повторится ли это снова на этот раз, но, если этого не произойдет, Банк Англии, похоже, готов допустить, чтобы рост денежной массы стал отрицательным. Другими словами: дефляция.

( Читать дальше )

В понедельник утром фьючерсы на нефть марки Brent упали на 1,4% до $69,57 за баррель, на WTI — на 1,5% до $67,39 за баррель.

«Слабость нефтяных фьючерсов… вероятно, вызвана более слабыми, чем ожидалось, данными о росте экономики Китая, который является крупным потребителем нефти,- сказал Кельвин Вонг из CMC Markets. — В целом, риторика о глобальном пике роста пока усиливается».

Объем переработки сырой нефти в Китае в прошлом месяце также упал до самого низкого суточного уровня с мая 2020 года.  Независимые нефтеперерабатывающие компании сократили производство на фоне ужесточения квот, роста запасов и падения прибыли. Напомним, Китай является крупнейшим в мире импортером нефти.

 Кто будет шортить или уже?)

Люблю разбираться с цифрами. Сегодня посчитал экономику владения своим автомобилем в течении 10 лет в Москве и сопоставил ее с затратами на такси. Получилось вот что:

В качестве своего авто берем скромную Тойоту Камри за 2 млн.руб. Делаем пробег 10 тыс. км в год. Расход 10л на 100 км. Цена бензина 50 рублей. Авто не моем, колеса не покупаем и особо не ремонтируем. Продаем авто через 10 лет за полцены. Инфляцию игнорируем. Расходы выглядят примерно так:



Хмм… свое авто генерирует затраты -640 руб. в день.

Принимаем решение не брать авто. Будем кататься на такси за 1000 рублей в день, а 2 млн.руб. разложим в банки под 6% с капитализацией. Инфляцию и царские поборы игнорируем. Картина получится такая:



( Читать дальше )

Зависимость и аналогии уровня инфляции и краха 2008 года ( резкого падение фондового рынка) 




Также как и пик кредитования частного сектора пришёлся на начало 2020 года, в данный момент чёткая тенденция на снижения активности к займам у  частного сектора . 




( Читать дальше )

Как телеграф, железные дороги и Калифорнийское золото на два года повалили мировую экономику.
Доброго времени суток с вами Евгений и в этом видео мы заглянем в историю.
Поговорим о кризисе 1857 года, который считается первым мировым кризисом в истории.


( Читать дальше )

После публикации на прошлой неделе сильного отчета о занятости, который указал на неожиданно резкое снижение уровня безработицы до 5,4% в июле,
некоторые чиновники ФРС предположили, что

• центральный банк может вскоре начать сворачивать ежемесячные покупки казначейских облигаций и бумаг, обеспеченных закладными (MBS), на общую сумму $120 миллиардов.

Почти две трети респондентов, 28 из 43, считают, что

• ФРС, скорее всего, объявит о сворачивании стимулов на сентябрьском заседании.

Более трети респондентов, считают, что

• Федеральный комитет по открытым рынкам (FOMC) подождет до ноября или декабря, прежде чем принять решение.

Никто из респондентов не сказал, что

• о решении будет объявлено на симпозиуме в Джексон-Хоуле в конце августа, (хотя в июне такого развития событий ожидали более 25% участников опроса.)

( Читать дальше )

Автор: MURRAY GUNN

Банк Англии обеспокоен инфляцией потребительских цен. Но более вероятной может стать дефляция.

Спросите у кого-нибудь в Великобритании, что такое M3? Большинство людей подумает об автомагистрали, которая идёт с юго-запада Лондона и петляет через зелёные и красивые земли Англии в Саутгемптоне. Но для участников финансового рынка M3 — это важный индикатор экономики, ведь это измеритель денежной массы.

Вчера Банк Англии выразил обеспокоенность по поводу устойчивого ускорения инфляции потребительских цен, жёстко заявив о своей готовности ужесточить денежно-кредитную политику, если это произойдёт. Тем не менее на приведённом графике видно, что денежно-кредитная политика ужесточается.

Темпы роста денежной массы М3 за последние несколько месяцев очень резко замедлились. Для тех, кто верит в количественную теорию денег, такая дезинфляция денежной массы будет означать, что темпы роста потребительских цен также начнут замедляться. Как мы уже упоминали ранее и как вы можете видеть на графике, взаимосвязь между денежной массой и потребительскими ценами — это не всё, во что нас хотят заставить верить монетаристские экономисты. В действительности, коэффициент корреляции между темпами роста денежной массы М3 и потребительскими ценами с 1988 года составляет жалкие 0.29 — никакой связи.

( Читать дальше )

акие активы будут набирать обороты после того, как Сенат США принял пакет по инфраструктуре при широкой двухпартийной поддержке? Да по сути выиграет вся американская экономика. Дальше возможно принятие Палатой представителей и подписания закона президентом Джо Байденом.

Законопроект разрешает расходы на существующие федеральные программы и выделяет 550 миллиардов долларов на проекты водоснабжения, электросети и меры безопасности. Он включает 110 миллиардов долларов на дороги, мосты и другие проекты, а также 66 миллиардов долларов на железную дорогу, 65 миллиардов долларов на широкополосный доступ в Интернет и 55 миллиардов долларов на водные системы. Эх, у нас бы в России так.

Некоторые аналитики говорят, что значительная часть положительного влияния законопроекта на экономику уже была оценена на финансовых рынках, но вполне возможно, что это будет дополнительный импульс для акций, особенно в связи с сохранением опасений по поводу возможности распространения дельта-варианта COVID-19.

( Читать дальше )

Инфляция выше прогноза 5.4% против 5.3%, но мы видим замедление инфляции, так как она осталась на том же уровне, что и в июне.

Безусловно, инфляция огромная и ФРС будет ужесточать монетарную политику, но ещё раз повторюсь инфляция замедляется.

Самое большое замедление мы видим в базовой инфляции, что постепенно начинает подтверждать слова ФРС (и мои, правда, Евген думал о том, что замедление начнётся в июне) о временной инфляции. Более того, Евген предполагал, что сегодня будет более сильное замедление🥺Но всё равно доволен!

👉🏻 Подробнее о компонентах инфляции, чтобы мы с вами смотрели где цены выше всего и следили за отдельными компонентами, чтобы понять где инфляция будет находиться в будущем, чтобы прогнозировать следующие цифры, действия ФРС и остальное:

🚗 Подержанные автомобили и грузовики почти всего +0.2%, а значит в следующем месяце мы можем увидеть уже снижение цифр в этой статье. Но новые автомобили продолжают свой рост, скорее всего, из-за нехватки компонентов в виде полупроводников.

( Читать дальше )

В заголовках.

• Вчера на двухпартийном голосовании в Сенате был одобрен законопроект об инфраструктуре на 550 миллиардов долларов. Это очередная порция QE, и слабость доллара, что так необходимо экономике ФРС, при высоком уровне долга.

• Сегодня демократы в Сенате приняли бюджетный план на сумму 3,5 триллиона долларов, направленную на сокращение неравенства, включая сокращение расходов, бесплатное обучение в местных колледжах и несколько инициатив по борьбе с изменением климата. Еще один удар под дых доллару.

Теперь по делу: Байден набирает еще больше долгов, и тут возникает у многих вопрос, если долг составляет более 125% к ВВП, то долговая нагрузка еще возрастет, и у многих закладывается, что кризис неизбежен, и нас ждет повторение великого краха 1929 -1932 г.  Возможно ваша теория и верна, но ФРС способно видеть больше, и она давно научилась правильно перераспределять денежные потоки.

( Читать дальше )