чмк

Челябинский металлургический комбинат (группа Мечел) 
3 161 965 акций www.chelmk.ru/doc/doc.asp?obj=143575 
Капитализация на 11.10.2019г: 8,506 млрд руб

Общий долг на 31.12.2016г: 97,150 млрд руб
Общий долг на 31.12.2017г: 102,237 млрд руб
Общий долг на 31.12.2018г: 180,461 млрд руб
Общий долг на 30.06.2019г: 181,314 млрд руб
Общий долг на 30.09.2019г: 182,371 млрд руб

Выручка 2016г: 107,119 млрд руб
Выручка 9 мес 2017г: 87,852 млрд руб 
Выручка 2017г: 118,557 млрд руб
Выручка 9 мес 2018г: 94,538 млрд руб
Выручка 2018г: 124,372 млрд руб
Выручка 9 мес 2019г: 87,219 млрд руб

Прибыль 2016г: 14,956 млрд руб
Прибыль 9 мес 2017г: 1,742 млрд руб
Прибыль 2017г: 5,392 млрд руб
Прибыль 1 кв 2018г: 2,017 млрд руб
Прибыль 6 мес 2018г: 4,689 млрд руб
Прибыль 9 мес 2018г: 4,182 млрд руб (+140% г/г)
Прибыль 2018г: 4,276 млрд руб
Прибыль 1 кв 2019г: 2,639 млрд руб
Прибыль 6 мес 2019г: 3,417 млрд руб
Прибыль 9 мес 2019г: 3,985 млрд руб (-5% г/г)
www.e-disclosure.ru/portal/files.aspx?id=2116&type=3

Челябинский металлургический комбинат – ЧМК (Мечел)
3 161 965 акций http://fs.moex.com/files/12122
Капитализация на 12.027.2019г: 8,869 млрд руб 

Общий долг на 31.12.2016г: 97,150 млрд руб
Общий долг на 31.12.2017г: 102,237 млрд руб
Общий долг на 31.12.2018г: 180,461 млрд руб
Общий долг на 31.03.2019г: 176,112 млрд руб
Общий долг на 30.06.2019г: 181,314 млрд руб

Выручка 2016г: 107,119 млрд руб
Выручка 6 мес 2017г: 58,434 млрд руб
Выручка 2017г: 118,557 млрд руб
Выручка 6 мес 2018г: 63,183 млрд руб
Выручка 2018г: 124,372 млрд руб
Выручка 1 кв 2019г: 28,280 млрд руб
Выручка 6 мес 2019г: 58,862 млрд руб

Прибыль 2017г: 5,392 млрд руб
Прибыль 1 кв 2018г: 2,017 млрд руб
Прибыль 6 мес 2018г: 4,689 млрд руб
Прибыль 9 мес 2018г: 4,181 млрд руб
Прибыль 2018г: 4,276 млрд руб
Прибыль 1 кв 2019г: 2,639 млрд руб
Прибыль 6 мес 2019г: 3,417 млрд руб
http://www.chelmk.ru/

Пара мыслей про Мечел и его дочки.

В последние месяцы много разных ожиданий по дивидендам Мечела: кто-то ждёт их роста и выплаты каждый следующий год, кто-то говорит, что уже и в текущем году не заплатят.
Добавлю свои 5 копеек про Мечел и его дочки.
Начать нужно с Мечела.

Основная причина, по которой Мечел может перестать платить дивиденды изложена в статье 43 Федерального закона об акционерных обществах (Федеральный закон от 26.12.1995 N 208-ФЗ):
«Общество не вправе принимать решение (объявлять) о выплате дивидендов и не вправе выплачивать объявленные дивиденды по акциям, если на день принятия решения или выплаты стоимость чистых активов общества меньше суммы его уставного капитала, резервного фонда … либо станет меньше указанной суммы в результате выплаты дивидендов.»

Ситуация со стоимостью чистых активов Мечела:

Если ничего не изменится, то уже где-то в 2019 году стоимость чистых активов уйдёт в минус, и Мечел не сможет платить дивиденды.
Причина снижения стоимости чистых активов понятна – ежегодные убытки в отчете по РСБУ.
Причина убытков в том, что Мечел набрал займов у своих дочек и внучек, и проценты по кредитам «съедают» всю прибыль и даже намного больше.

Основная задумка этой заметки — получить конкретные цифры:
1) Какие доходы нужны Мечелу, чтобы не получать убытки в отчете по РСБУ?
2) Откуда Мечел может получить такие доходы.
2) Самый главный вопрос: хватит ли для покрытия убытков дивидендов и матпомощи от непубличных дочек или потребуются дивиденды от публичных дочек?

Начнём с первого вопроса — про убытки.

Приведены в основном, только цифры и их визуализация. Выводы каждый сделает сам.

Часть 1.
Про угольные компании и Мечел.

В первую очередь Мечел – это угольная компания.
Для оценки производственных результатов Мечела, нужно написать пару строк о том, что происходит с добычей и экспортом угля по стране в целом.

Всё растёт: и добыча, и экспорт, и доля выручки от продажи угля в процентах от общей экспортной выручки.
Очевидно, производственные показатели угольных компании должны неплохо подрасти, и у Мечела тоже всё должно быть замечательно.

Челябинский металлургический комбинат/ЧМК (Мечел)
3 161 965 акций http://fs.moex.com/files/12122 № 96
Капитализация на 22.02.2019г: 8,964 млрд руб

Общий долг на 31.12.2016г: 97,150 млрд руб
Общий долг на 31.12.2017г: 102,237 млрд руб
Общий долг на 30.09.2018г: 167,806 млрд руб
Общий долг на 31.12.2018г: 180,461 млрд руб

Выручка 2016г: 107,119 млрд руб
Выручка 9 мес 2017г: 87,852 млрд руб
Выручка 2017г: 118,557 млрд руб
Выручка 1 кв 2018г: 31,246 млрд руб
Выручка 6 мес 2018г: 63,183 млрд руб
Выручка 9 мес 2018г: 94,538 млрд руб
Выручка 2018г: 124,372 млрд руб

Прибыль 2015г: 4,027 млрд руб
Прибыль 9 мес 2016г: 10,039 млрд руб
Прибыль 2016г: 14,956 млрд руб
Прибыль 1 кв 2017г: 950,26 млн руб
Убыток 6 мес 2017г: 682,35 млн руб