черкизово

Вышел отчет за 9 месяцев 2025 года у компании Черкизово. Отчет может показаться отличным из-за чего котировки взлетели на 8%, но цифры обманчивы!

📌 Что в отчете

— Выручка. Выручка выросла на 14% до 74 млрд, хороший квартал, потому что на 9 месяцах рост составил 11% до 210 млрд!

Рост выручки обусловлен исключительно ростом цен на 13%. Леша З. из ЦБ, как успехи в борьбе с инфляцией через жесткую ДКП?

— Операционная прибыль. Выросла на 30% c 30 до 39 млрд рублей (в третьем квартале рост на 150% c 9 до 22 млрд рублей), но рост связан с переоценкой биологических активов на 13 млрд на 9 месяцах (8 млрд рублей в 3 квартале), помимо этого скорректировались цены на зерно нового урожая — важный компонент себестоимости!

Проблема с переоценкой биологических активов связана с тем, что компания не получает денежного потока от переоценки и в будущих кварталах возможна обратная переоценка!

— Долг и дивиденды. За девять месяцев чистый долг прирос на 23% достигнув цифры в 142 млрд рублей, из-за рефинансирования дешевого субсидируемого долга по рыночным ставкам чистая прибыль упала на 40% до 10 млрд рублей. Соотношение NET DEBT / EBITDA 2.8, не стоит ждать дивидендов за 2025 год!

( Читать дальше )

Вышли финансовые результаты по МСФО за Q3 2025г. от компании Черкизово:

👉Выручка — 73,9 млрд руб. (+14,0% г/г)
👉Себестоимость — 53,9 млрд руб. (+8,6% г/г)
👉Операционные расходы — 8,1 млрд руб. (-15,8% г/г)
👉EBITDA скорр. — 20,0 млрд руб. (+47,1% г/г)
👉Процентные расходы — 5,0 млрд руб. (+72,4% г/г)
👉Прибыль до налогообложения — 12,26 млрд руб. (+29,2% г/г)
👉Чистая прибыль скорр. — 8,9 млрд руб. (-12,7% г/г)

( Читать дальше )

В феврале мы писали про компанию : «Процентные расходы останутся высокими и в течение 2025 года нужно будет рефинансировать 45% кредитов и займов. В совокупности с недешёвой оценкой акции компании могут показать динамику слабее индекса iMoex в краткосрочной перспективе».

❗️С того времени акции Черкизово упали почти на 30%, оказавшись хуже индекса Мосбиржи.

☝️В октябре 2025 года, после этого снижения, мы добавили их в клубный портфель, так как увидели изменение конъюнктуры.

Давайте посмотрим, как компания отработала 3 квартал 2025 года:

✅Выручка выросла на 14% до 73,9 млрд руб.

✅Опер. прибыль выросла в 2,5 раза до 22,5 млрд руб.

✅Чистая прибыль выросла в 2,6 раза до 16,7 млрд руб.

Однако чистую прибыль стоит скорректировать на переоценку биологических активов. С учетом этой поправки она выросла на 24% до 8,9 млрд рублей.

❗️Проблемы с долгом и высокими процентными расходами никуда не делись:

– Чистый долг за год вырос на 23,4% до 142,3 млрд руб.

( Читать дальше )

Компания Черкизово сегодня отчиталась за 9 месяцев 2025 года. Отчет вышел достаточно крепким: по итогам девяти месяцев выручка выросла на 11%, до 210,7 млрд рублей, чистая прибыль увеличилась на 5%, составив 23,7 млрд рублей, а EBITDA прибавила 11,2%, достигнув 39,9 млрд рублей. Но стоит отметить, что третий квартал у компании вышел гораздо более сильным, чем первое полугодие. Та же прибыль в третьем квартале выросла на 160% год к году на фоне снижения себестоимости и роста цен на продукцию. Также росту чистой прибыли существенно поспособствовала переоценка биологических ресурсов.

Операционные результаты демонстрируют устойчивый рост: доля «Петелинки» на рынке брендированной курятины достигла 26,4%, экспортные поставки стабильно увеличиваются двузначными темпами, а собранный урожай зерна в 1,1 млн тонн стал рекордным для компании. Эти достижения формируют прочную основу для дальнейшего развития. В четвертом квартале акцент будет смещен на высокомаржинальные сегменты — производство индейки, свинины и сезонных продуктов с повышенной добавленной стоимостью, что потенциально может усилить финансовые показатели.

( Читать дальше )

Компании продолжают публиковать результаты своей деятельности за 3 квартал 2025 года. Далеко не все из них могут порадовать нас итогами, ведь конъюнктура в ряде отраслей не благоволит росту бизнеса. Чего не скажешь о компании Черкизово, которая успешно завершила 3 квартал и отметила улучшение сентимента в отрасли.

🍗 Итак, выручка компании за отчетный период выросла на 14% до 73,9 млрд рублей. Баланс спроса и предложения на рынке куриного мяса начал стабилизироваться, что вкупе с ростом цен на свинину на 18,8%, позволило сохранить растущий трек по выручке. Да что уж там квартал, как минимум с 2016 года Черкизово ежегодно наращивает выручку, и только за последние 5 лет ее удвоило.

Двузначный рост выручки стал возможен также благодаря увеличению объемов производства после интеграции недавно приобретенного птицеводческого актива в Тюменской области, своевременному расширению мощностей по выпуску мяса птицы в Алтайском крае, завершению реконструкции площадок в Челябинской области, увеличению выпуска продукции с высокой добавленной стоимостью, а также более благоприятной ценовой конъюнктуре.

( Читать дальше )

Крупнейший производитель мясной продукции в стране представил результаты за третий квартал 2025 года

 

Черкизово (GCHE)

➡️ Инфо и показатели

 

 

🔶 За третий квартал

— Выручка: ₽73,9 млрд (+14% год к году);

— Скорр. валовая прибыль: ₽20,2 млрд (33,4%);

— Скорр. EBITDA: ₽20,0 млрд (+47,1%);

— Чистая прибыль: ₽16,7 млрд (+160%);

— Капзатраты: ₽7 млрд (-32,5%);

— Чистые процентные расходы: ₽5 млрд (+72%). 

 

🔶 За девять месяцев

— Выручка: ₽210,7 млрд (+11,2%);

— Скорр. валовая прибыль: ₽54,9 млрд (+8,6%);

— Скорр. EBITDA: ₽39,8 млрд (+11,2%);

— Чистая прибыль: ₽23,7 млрд (+5,2%);

— Капзатраты: ₽17,5 млрд (-31,7%);

— Чистые процентные расходы: ₽15,3 млрд (+109,6%);

— Чистый долг: ₽142,3 млрд (+23,4%).

 

📈  Акции компании выросли на 2,6%

Market Power – это непредвзятый обзор самых волнующих новостей и полезная информация об инвестициях и инвестиционных фондах, о бирже и акциях, о неожиданных взлетах и падениях котировок. Наш телеграм канал.    

( Читать дальше )

2. Содержание сообщения
2.1. Сведения о кворуме заседания совета директоров эмитента и результатах голосования по вопросам о принятии решений:
В соответствии с подпунктом 10.6.7 пункта 10.6. статьи 10 Устава Общества кворум для принятия решений Советом директоров Общества составляет не менее половины от числа избранных членов Совета директоров Общества....

( Читать дальше )

Черкизово представил результаты за третий квартал 2025 года

За третий квартал

— Выручка: ₽73,9 млрд (+14% год к году);
— Скорр. валовая прибыль: ₽20,2 млрд (33,4%);
— Скорр. EBITDA: ₽20,0 млрд (+47,1%);
— Чистая прибыль: ₽16,7 млрд (+160%);
— Капзатраты: ₽7 млрд (-32,5%);
— Чистые процентные расходы: 5 млрд (+72%).

За девять месяцев

— Выручка: ₽210,7 млрд (+11,2%);
— Скорр. валовая прибыль: ₽54,9 млрд (+8,6%);
— Скорр. EBITDA: ₽39,8 млрд (+11,2%);
— Чистая прибыль: ₽23,7 млрд (+5,2%);
— Капзатраты: ₽17,5 млрд (-31,7%);
— Чистые процентные расходы: 15,3 млрд (+109,6%);
— Чистый долг: ₽142,3 млрд (+23,4%).

Компания хорошо поработала над себестоимостью что привело к росту валовой маржи. Также в прибыль положительный вклад внесла переоценка активов компании — животных, запасов. Без учета этого эффекта результаты были бы значительно скромнее.

Помогла и рыночная конъюнктура: цены на продукцию Черкизово выросли в среднем на 13% во всех сегментах. Компания подчеркнула, что баланс спроса и предложения на рынке курицы начал стабилизироваться.

( Читать дальше )

Группа “Черкизово” отчиталась за третий квартал 2025 года. Выручка выросла на 14% г/г, до 73,9 млрд рублей, что отражает как рост цен в среднем на 13%, так и более точную настройку ассортимента в ключевых каналах продаж. Наиболее заметно подорожали свинина и курица, они прибавили по 18,8% и 12,9%. Спрос на продукцию в фудсервисе и у сетей быстрого питания тоже усилился. Продажи в этом сегменте увеличились на 17% в деньгах, в том числе за счет расширения присутствия в несетевой HoReCa.

Рентабельность по корректированной EBITDA поднялась до 27%, а сам показатель прибавил 47% год к году и достиг 20 млрд рублей. Такой результат обеспечила благоприятная ценовая конъюнктура на зерно нового урожая, более эффективная структура продаж и запущенная программа оптимизации коммерческих и административных расходов.

Компания усилила автоматизацию процессов и сократила издержки, что поддержало маржинальность даже с учетом высоких процентных расходов. Они выросли на 72% г/г, до 5 млрд рублей, но операционная динамика перекрыла давление ставки.

( Читать дальше )

Кратко:

Черкизово показали отличный квартал. Пресс-релиз местами звучит как из методички по вертикальной интеграции: зерно подешевело, маржа выросла, а еще и экспорт на подъёме. Но дьявол в деталях процентные расходы взлетают, а срезаный CapEx вернётся бумерангом в будущий рост.

Подробно:

Выручка: рост на ценах

В 3К25 выручка выросла на 14% и почти весь рост — это рост цены, которая поднялась в среднем на 13%. Т.е.объёмы подросли скромно и это не сказать что очень хорошо, но ассортимент идёт в сторону более маржинальных товаров — это хорошо. Курица +12,9%, свинина +18,8% — рынок помог, компания монетизировала.

Если смотреть за 9 месяцев — +11,2% выручки, из них 3,6% — это объёмы. Всё остальное — цена.

Маржинальность: всё дело в зерне

На стороне Черкизово играют сейчас три вещи: (1)дешёвое зерно нового урожая, (2)высокие цены на мясо и (3)«чистый» ассортимент.

Результат:

Скорректированная валовая прибыль +33%,

Маржа — 27,4% (лучшие уровни года).

( Читать дальше )