цфа

«Простите, что не получилось выполнить обязательства вовремя. Сделаем все, что от нас зависит, чтобы рассчитаться в новом выпуске ЦФА», — ООО «Автосити» 

— Что произошло? 

Сеть автосалонов сообщила инвесторам о дефолте на 200 млн руб. по цифровым финансовым активам (ЦФА) с одновременным предложением обменять их на другой выпуск — с обращением в три раза дольше и ставкой ниже, чем по предыдущему выпуску.

 

Ждал первую такую историю — дождался 🫡

 

Теперь регуляторный арбитраж в ЦФА (это разница в регулировании цифровых финансовых активов (ЦФА) и обычных облигаций). 

 

Будет схлопываться быстрей. Глава ЦБ об этом уже заявляла. Теперь процесс пойдёт явно быстрей и будет жёстче для компаний. 

 

Напихать хомякам что-то внеразумительное будет сложней. И это хорошо. 

---

Я частный инвестор, автор телеграмм канала «Ричард Хэппи», Бесплатного курса по облигациям и стратегии автоследования «Рынок РФ» и «ОФЗ/Корпораты/Деньги». Написанное не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

( Читать дальше )

ВТБ по-прежнему планирует до конца 2025 года интегрировать ЦФА в интерфейсы для розничных инвесторов — руководитель дирекции ЦФА банка Сергей Рябов

«Где-то к концу года мы планируем как раз интегрироваться в розничные каналы и уже тогда выступать в роли как раз такой своеобразной свахи для инвесторов и эмитентов, и предоставить нашим розничным инвесторам возможность вкладываться как в квази-депозитные истории банка ВТБ, так и в выпуски других эмитентов», — добавил он.

По его словам, банк сейчас работает на рынке b2b (business-to-business) с корпоративными инвесторами — финансовыми организациями.

www.interfax.ru/business/1033196

Холдинг «Селигдар», занимающийся добычей золота и олова, анонсировал выпуск дебютных цифровых финансовых активов (ЦФА) на платформе «А-токен» Альфа-банка. Эмитент предлагает инвесторам фиксированную доходность в размере 20% годовых с квартальными выплатами. Сбор заявок стартует 26 июня и продлится до 30 июня, а торговля на вторичном рынке начнется с 1 июля 2025 года. Срок погашения выпуска — 30 июня 2026 года.

Стоимость одного ЦФА составляет 1000 рублей. Минимальный объем выпуска — 1000 штук, максимальный — 1,5 млн, что позволяет «Селигдару» привлечь от 1 млн до 1,5 млрд рублей инвестиций. Инструмент доступен как квалифицированным, так и неквалифицированным инвесторам, что объясняется его понятной структурой и фиксированной ставкой доходности.

По словам представителей Альфа-банка, ставка в 20% была определена с учетом финансового положения компании, долговой нагрузки и рыночной конъюнктуры. Эксперты рынка отмечают, что выпуск ЦФА — логичный шаг «Селигдара» в развитии инновационных финансовых инструментов, учитывая их опыт с золотыми и серебряными облигациями, номинированными в весе драгоценных металлов.

( Читать дальше )

Цифровой мир врывается в нашу жизнь. В цифре появляются удобства и сервисы, развлечения и работа. А еще появляется много новых и непонятных терминов. Цифровые финансы тоже проникают в святая святых – в наш телефон, а значит в ежедневную жизнь каждого. Про биткоин слышал каждый. А еще есть какие-то цифровые токены. Но что это – еще более непонятно.

В России активно развивается похожий цифровой инструмент, который может быть полезен каждому гражданину и даже организации. Называется он ЦФА. Давайте разберемся — что же это такое !

Что такое ЦФА?

ЦФА расшифровывается как Цифровые Финансовые Активы. Простыми словами, это такая цифровая запись, которая подтверждает, что у вас есть право на что-то ценное. Например, право требовать от того, кто выпустил ЦФА деньги с оговоренными процентами, или право на часть будущего урожая, которую он продал вам зимой, или даже право на получение через год слитка золота от золотодобывающей компании.

Цифровой финансовый актив. На что он похож?

( Читать дальше )

Сегодня в выпуске:
— Про кредиты и инфляцию. Еще раз
— Новые виды ЦФА — ГЦП, или отели со скидкой
— В Италии и Германии задумались о возврате своего золота из США
— Что говорят в ЦБ про МФО?



Доброе утро, всем привет.
Среда, чего уж там.



( Читать дальше )

Закрытые паевые инвестиционные фонды (ЗПИФ) недвижимости стали привлекательной альтернативой на фоне сжатия ипотечного рынка. По данным аналитиков «Эйлера», к концу I квартала 2025 года объём активов рыночных ЗПИФов превысил 500 млрд руб.: 37 фондов на 315 млрд доступны розничным инвесторам, ещё 13 — на 200+ млрд — только квалифицированным.

Прямые инвестиции в недвижимость за год выросли на 30%, достигнув 422 млрд руб., при этом в рыночных фондах рост составил 53% — до 251,2 млрд руб. Среднегодовая доходность достигла 22,4%. Основной интерес — к готовым объектам коммерческой недвижимости со стабильным арендным потоком; доля жилья не превышает 10%. В I квартале 2025 года управляющие приобрели 288 000 м² коммерческой недвижимости на 22 млрд руб., из которых 19 млрд — склады.


Застройщики также выходят на рынок. «Самолет» запустил ЗПИФ арендного жилья и планирует масштабирование. Всего за 15 месяцев объём жилой недвижимости в ЗПИФах вырос на 85% до 442 000 м², а в 2025 году может быть добавлено ещё 1,1 млн м².

( Читать дальше )

Т-Инвестиции запустил цифровой финансовый актив с помощью которого можно фактически делать ставки на изменение ключа. Называется «добро пожаловать в казино», делаем ставки.
👆Если вы верите, что ключевую ставку опустят, можно купить ЦФА, сейчас он торгуется по 72 рубля, но его цена меняется со временем, как я не смогла понять. Видимо Т-Инвестиции делает так, что бы по итогам торгов он остался в плюсе. Если ставку опустят, Т-Банк выплатит 100 рублей, если нет — 1 копейку.  Выплаты пройдут 28 июля, а значит +28 рублей могут дать космическую доходность к погашению.
👆 Если вы верите, что ставку поднимут или оставят без изменения, то можете купить ЦФА за 51 рубль. И опять же если прогноз сбудется, банк выплатит 100 рублей, если нет — 1 копейку.



Смотрю я на графики котировок данных ЦФА и пока схему арбитража придумать не могу… Делать ставки, ну разве ради контента… Хотя… А вы бы купили подобный актив?
Приглашаю вас подписываться на мой телеграмм-канал.

Теперь в приложении Т-Инвестиций доступны полноценные вторичные торги ЦФА. Пользователи могут совершать сделки круглосуточно, без выходных и праздников – в отличие от фондового рынка.

Главное преимущество обновления – скорость работы. Сделки исполняются моментально. Открытие смарт-счета занимает всего 7 секунд, а его пополнение — 2 секунды. В отдельной секции смарт-активов можно найти разные типы инструментов: долговые, структурные, ЦФА на биткойн и многое другое.

Что еще нового:
● можно совершать сделки напрямую между пользователями; 
● можно выставить разные типы торговых заявок;
● на вторичных торгах поддерживается оплата банковской картой;
● о важных событиях, таких как купоны и погашения, приходят мгновенные уведомления;
● доступен бесплатный образовательный курс по ЦФА от Академии инвестиций;
● можно быстро получить статус квалифицированного инвестора. 

ЦФА доступны в приложении Т-Инвестиций: для этого нужно выбрать раздел «Что купить», а затем перейти в «Смарт-активы».

( Читать дальше )

Итак, ЦБ создал новый рынок — ЦФА.

В котором брокеры и банки становятся маркетмейкерами. Они назначают выгодную для себя цену. И это очень далеко от привычного для нас рынка спроса и предложения. Это похоже на обменник. Где банк продаёт по одной цене, очень дорого, и покупает по другой, очень дёшево.

Операторы — Сбер, ВТБ, Альфа — организаторы и управляющие этого магазина. И назначают свои комиссии.

Отличие от биржи. Операторы договариваются с эмитентом о приемлемой цене.

Чтобы обеспечить ликвидность, оператор сам играет партнёра для своих клиентов.

Оператор полностью контролирует цену и управляет ликвидностью.

Ограничение для неквалов — 600 тысяч рублей.

Оператор может предоставлять аналитику и новости по эмитентам и может влиять на интерес инвесторов и, соответственно, на дисбаланс спроса и предложения.

Риски для инвестора.

Инвестор может купить актив по одной цене, а продать его только по значительно более низкой цене.

Недобросовестные действия оператора ликвидности в свою выгоду.

( Читать дальше )