цифровые технологии

Мы считаем, что комментарий г-на Кириенко в мягкой форме указывает на то, что никаких радикальных изменений бизнеса не планируется (по крайней мере, в краткосрочной перспективе), и новый акционер скорее будет изыскивать новые возможности для создания стоимости. Мы ожидаем, что первая коммуникация новой команды менеджмента с рынком состоится в рамках телефонной конференции, посвященной публикации отчетности за 4К21 3 марта.

Добрый день!
Меня зовут Андрей, я сотрудник кампании ФИНАМ. Мы сейчас разрабатываем новый продукт и проводим его тестирование с участниками рынка.

Мы ищем для этого исследования инвесторов, которые имеют опыт подключения к автоследованию в Тинькофф или БКС. Мы хотим предложим вам принять участие в интервью (около 60 минут) и в качестве благодарности за ваше время, предложим подарки от нашей компании.

Если вы хотите поучаствовать в исследовании, напишите мне на почту [email protected] и я свяжусь с вами лично.

Спасибо что прочитали этот пост! Всем отличного дня!

Быстрый рост выручки продолжился и в начала 2022 г – по настоящее время он также составляет 14,9% г/г.  Компания ожидает, что рентабельность по EBITDA в 4К21 и по итогам 2021 г будет не ниже уровней 2021 г. В целом операционные результаты выглядят сильными и подтверждают лидирующее положение компании на рынке продуктовой розницы.

Wipro Limited — индийский компания, является ведущей мировой компанией в области информационных технологий, консалтинга и бизнес-процессов. Работает в трех сегментах: ИТ-услуги, ИТ-продукты и индийские государственные корпоративные услуги (ISRE). 
Компания была основана 29 декабря 1945 года как Western India Vegetable Products Limited. Штаб-квартира находится в Бангалоре, штат Карнатака, Индия. По состоянию на декабрь 2021 года в компании работало 231 671 человек.

Wipro Limited
September 30, 2021: 5,480,819,197 shares
www.wipro.com/content/dam/nexus/en/investor/shareholding-pattern/2021/wpl-shp-pan-based-report-as-on-30-09-2021.pdf
Капитализация на 12.01.2022г: $47,190 млрд

Общий долг FY – 31.03.2019г: Rs 262,418 млрд ($3,793 млрд)
Общий долг FY – 31.03.2020г: Rs 257,729 млрд ($3,416 млрд)
Общий долг FY – 31.03.2021г: Rs 276,841 млрд ($3,784 млрд)
Общий долг 6 мес – 30.09.2021г: Rs 339,385 млрд
Общий долг 9 мес – 31.12.2021г: Rs 362,999 млрд ($4,878 млрд)

Выручка FY – 31.03.2019г: Rs 585,845 млрд ($8,471 млрд)
Выручка 9 мес – 31.12.2019г: Rs 453,122 млрд ($6,350 млрд)

Infosys Limited
Equity share of par value INR5
Number of shares (September 30, 2021) 4,205,464,426
www.infosys.com/investors/shares/Pages/share-details.aspx
Капитализация на 12.01.2022г: INR 7,896.18 трлн = $107,024 млрд

Общий долг FY – 31.03.2019г: $2,852 млрд
Общий долг FY – 31.03.2020г: $3,559 млрд
Общий долг FY – 31.03.2021г: $4,323 млрд
Общий долг 6 мес – 30.09.2021г: $4,818 млрд
Общий долг 9 мес – 31.12.2021г: $5,286 млрд

Выручка FY – 31.03.2019г: $11,799 млрд
Выручка 9 мес – 31.12.2019г: $9,583 млрд
Выручка FY – 31.03.2020г: $12,780 млрд
Выручка 9 мес – 31.12.2020г: $9,948 млрд
Выручка FY – 31.03.2021г: $31,561 млрд
Выручка 1 кв – 30.06.2021г: $3,782 млрд
Выручка 6 мес – 30.09.2021г: $7,780 млрд
Выручка 9 мес – 31.12.2021г: $12,031 млрд

Прибыль 9 мес – 31.12.2018г: $1,618 млрд
Прибыль FY – 31.03.2019г: $2,200 млрд
Прибыль 9 мес – 31.12.2019г: $1,746 млрд
Прибыль FY – 31.03.2020г: $2,338 млрд
Прибыль 9 мес – 31.12.2020г: $1,926 млрд
Прибыль FY – 31.03.2021г: $2,623 млрд
Прибыль 1 кв – 30.06.2021г: $705 млн
Прибыль 6 мес – 30.09.2021г: $1,439 млрд

Сначала предыстория, почему это нужно и важно. Есть финансовый анализ, его каноны давно прописаны в литературе. Один коэффициент в норме должен иметь такое значение, а другой коэффициент – такое. Но это теоретически. На практике же специалистов мучает вопрос – а какое значение коэффициентов является обычным для той или иной отрасли, в той и иной стране сегодня? Чтобы ответить на этот вопрос, пару лет назад мы запустили проект ТестФирм.  Там не только можно проверить фин. состояние фирмы по ИНН, но и посмотреть весь расклад по видам деятельности – какое значение тех или иных финансовых коэффициентов является обычным для каждой российской отрасли. Это очень востребованная информация. А получить ее не так просто, как кажется. С одной стороны, есть общедоступная база Росстата с более чем 2 млн.бух. отчетностей. С другой – посчитать по каждой из них фин. показатели и найти среднее значение – задача нетривиальная. И причина тому не техническая: вычислительных мощностей сейчас предостаточно. Проблема в том, что среди этих 2 млн. отчетов очень много некачественных: нулевых, с явными и неявными ошибками. Без предварительной обработки адекватных среднеотраслевых данных не получить. Здесь очень пригодились аудиторские компетенции, опыт работы с бух. отчетностью. Результатом стал не имеющий аналогов в РФ справочник и сравнительный анализ. Но это в РФ, а что в мире?

Мы считаем, что в 2022 г. будет некоторая доработка стратегии, при этом вполне возможны изменения на уровне топ-менеджмента. На наш взгляд, что касается стратегии, в первую очередь инвестиции VK в цифровой бизнес (O2O со Сбером, 15% акций Алиэкспресс Россия) подлежат стратегическому пересмотру и создают потенциал для позитивных новостей для инвесторов на 1П22. Кроме того, после ребрендинга VK, ГДР компании с 14 декабря начинают торговаться на Лондонской и Московской биржах под тикером VKCO.

Улучшению показателей способствовали цифровизация рынка недвижимости и увеличение клиентской базы. Сохраняем осторожный взгляд на бизнес компании на фоне высоких операционных издержек.

Мы считаем, что прогнозируемые значения компании труднодостижимы. Рынок ТМТ и широкополосного доступа в интернет сильно сегментирован, а доля компании на рынке стабильна. Для кратных темпов роста необходимо расширять долю рынка за счет вытеснения других игроков или значительного увеличения среднего чека. Несмотря на это продолжаем считать компанию инвестиционно привлекательной. Рекомендуем «покупать», целевой уровень – 113 руб. на акцию.