цессия

В 2025 году коллекторские агентства заметно активизировались на публичном долговом рынке: объем выпусков облигаций достиг 10,05 млрд руб., что на 36% больше, чем за весь 2024 год (7,4 млрд руб.). Основной драйвер роста — дебютанты, тогда как лидер рынка, ПКБ, напротив, снизил размещения с 6 млрд до 3 млрд руб.

ПКБ объясняет сокращение тем, что почти половину фондирования компания привлекла в 2025 году через банковские кредиты, поскольку на рынке облигаций инвесторы требуют фиксировать высокие ставки на длительный срок, что бизнес считает невыгодным. В условиях снижения ключевой ставки выход с плавающим купоном становится еще более сложным.

Другие крупные участники повели себя иначе. ID Collect увеличил объем размещений с 800 млн до 4 млрд руб. и расширил долю облигаций в структуре заемных средств до 45%. Компания направляет привлеченные средства на покупку портфелей просроченной задолженности банков, МФО и юрлиц.

Однако главным источником прироста стали новые эмитенты: «Юридическая служба взыскания» (ЮСВ), «Бустер.Ру», «Интел Коллект», «Защита онлайн», «Финэква». По словам экспертов, коллекторы стремятся диверсифицировать источники фондирования на фоне роста рынка цессий примерно на 10% в год и удорожания портфелей.

( Читать дальше )

В первом полугодии 2025 года доля молодой просрочки микрофинансовых организаций (МФО), проданной коллекторам, впервые превысила половину всех закрытых сделок и достигла 54% по объему, или 26,68 млрд рублей. Общий объем сделок за этот период составил 49,4 млрд рублей, что выше показателя за аналогичный период 2024 года (42 млрд рублей). Такие данные приводит сервис ID Collect на основе сведений с электронных торговых площадок и прямых сделок.

Молодой просрочкой называют долги с задержкой платежа до 180 дней — это крупнейший сегмент рынка цессии. Внутри него выделяют три подкатегории: до 90 дней, 91–120 дней и 121–180 дней. За последние полтора года наблюдается значительный рост доли просрочки от 121 до 180 дней: если в первом полугодии 2024 года она составляла 28%, то в 2025-м выросла до почти 53%. В то же время доля более старой просрочки (свыше 540 дней) снизилась с 22% в 2024 году до 14% в первом полугодии 2025-го.

Генеральный директор ID Collect Александр Васильев отмечает, что тенденция омоложения выставляемых долгов пришла раньше прогнозов рынка — долги с просрочкой до 180 дней должны были превысить 50% лишь к концу 2025 года.

( Читать дальше )

В сегменте торговли просроченными долгами микрофинансовых организаций (МФО) появилась новая практика: небольшие коллекторские агентства выкупают крупные портфели долгов, оперативно делят их на небольшие лоты и перепродают, не занимаясь взысканием. Эта модель позволяет быстро освободить ликвидность и минимизировать риски, особенно на фоне высоких цен на долги МФО и дорогого фондирования.

По данным Debex, к середине 2025 года досудебные портфели МФО торгуются по средней цене свыше 19% от номинала — это близко к годовому максимуму. В таких условиях мелкие ПКО (профессиональные коллекторские организации) вынуждены искать гибкие стратегии: перепродажа позволяет им оперативно вернуть средства и направить их на более выгодные сделки. Разлотированные портфели продаются дороже на 1–2%, указывают в НАПКА.

Покупатели небольших лотов получают качественный «свежий» долг, еще не прошедший через этап взыскания. Первичный владелец, как правило, оставляет себе наиболее перспективную часть портфеля, а менее приоритетные сегменты выставляет на рынок. Таким образом, сохраняется баланс между быстрой оборачиваемостью капитала и сохранением доходности.

( Читать дальше )

Обстоятельства сделки
С осени 2024 года велись переговоры о продаже российской «дочки» немецкой EOS Group структурам Газпромбанка. Компания входит в число крупнейших коллекторов, специализируясь на покупке проблемных долгов и их взыскании. Однако в 2025-м стало известно: иностранцы «вышли из сделки». Представители ЭОС подтвердили, что переговоры прекращены.

Почему передумали продавать
Решение связано с резким ухудшением условий для «выхода» иностранцев из России. Осенью 2024 года правительственная подкомиссия ужесточила требования: обязательный дисконт при продаже вырос до 60%, а отчисление в бюджет — до 35%. Газпромбанк в ноябре также попал под санкции США, хотя формально оставался допустимым покупателем. В результате итоговая цена сделки стала для немецкого владельца неприемлемой.

Финансовые мотивы
EOS Group зарабатывает на уже купленных портфелях: на конец 2024 года активы достигли 22,3 млрд руб., выручка — 9,6 млрд руб., чистая прибыль — 4,8 млрд. На балансе — 16,2 млрд руб. нераспределенной прибыли, которую нельзя легально вывести. Продавать прибыльный актив «по бросовой цене» стало нецелесообразно.

( Читать дальше )

С начала 2025 года банки активнее кредитуют коллекторские агентства, что оживило рынок цессии и привело к росту цен на просроченные долги. По данным Debex, сейчас порядка 30 коллекторов финансируются не менее чем пятью банками.

Финансирование позволило коллекторам активнее участвовать в торгах. Так, в апреле портфели МФО продавались за рекордные 20–21% от номинала, а средняя цена на рынке достигла 19,5%. Крупные ПКО, такие как ПКБ и «АйДи Коллект», нарастили объемы банковских кредитов до 5,7 млрд руб. и 4,2 млрд руб. соответственно.

Коллекторы отмечают, что хотя рост финансирования повысил активность сделок, цены портфелей больше зависят от их качества и спроса инвесторов. В Национальной ассоциации профессиональных коллекторских агентств подчеркивают, что цена на долги МФО волатильна и требует долгосрочного наблюдения.

Эксперты считают, что увеличение количества кредиторов повышает устойчивость коллекторского бизнеса и способствует его развитию на фоне консервативной политики банковского сектора.

( Читать дальше )

В первом квартале 2025 года микрофинансовые организации (МФО) реализовали коллекторам 22 млрд руб. просроченных долгов граждан, что составило 82% от всех выставленных на продажу долгов — рекорд для традиционно слабого начала года. Об этом сообщили в НАПКА.

Общий объем выставленных МФО долгов за квартал составил 26,8 млрд руб., снизившись на 14% в годовом выражении. Однако доля проданных долгов значительно выросла по сравнению с первым кварталом 2024 года, когда было реализовано лишь 57,6% от 31,2 млрд руб.

Средняя цена продажи портфелей (цессий) составила 15,5%, немного ниже прошлогодних 18,95%. Повышенный интерес коллекторов объясняется «омоложением» портфелей — долги чаще продаются на стадии до 180 дней просрочки. Это снижает риски, облегчает взыскание и делает цессии привлекательнее.

Дополнительно, покупатели стали активнее переходить от банковских судебных портфелей к досудебной «молодой» просрочке МФО из-за роста госпошлин и новых резервных требований. Средний DPD (кол-во дней с последнего платежа) снизился до 200 дней, на 35% меньше, чем год назад.

( Читать дальше )

Доля молодых просроченных долгов (до 180 дней у МФО и до 1 года у банков) в 2025 году может достигнуть 50%, прогнозируют ID Collect и ПКБ. В 2024 году этот показатель вырос до 44% у МФО и 40% у банков.

Рост доли объясняется ускоренной продажей задолженностей: чем моложе долг, тем выше его цена. Например, банковские долги сроком до 360 дней продаются по 17% от номинала, а двухлетние — уже по 12%. Новые требования к резервированию и повышение госпошлин также подталкивают кредиторов к продаже долгов на ранних стадиях.

Кроме того, усиливаются макроэкономические факторы: высокая инфляция, рост ставок и технические просрочки. Средний срок просрочки может сократиться к концу года, особенно в МФО, где с 1 июля 2025 года снизится предел начисления процентов.

Кредиторы адаптируют стратегии, решая, что выгоднее — продать долг сразу или взыскать его через суд. Однако сокращение цен на старые долги может замедлить тренд омоложения портфелей.

Источник: www.vedomosti.ru/finance/articles/2025/03/11/1097187-molodaya-prosrochka-bankov-i-mfo-zaimet-polovinu-rinka-tsessii?from=newsline

( Читать дальше )

Объем ипотечных долгов, проданных банками коллекторам, вырос с 1,2 млрд руб. в 2023 году до 3,9 млрд руб. в 2024-м. Доля таких долгов в общем объеме банковской цессии достигла 1,2%. Средний срок просрочки на момент продажи сократился с 3,8 лет до 2 лет, а цена долгов выросла с 39,2% до 48,7% от суммы задолженности.

Основные причины:

• Банки ускоряют расчистку балансов от проблемных кредитов.
• Рост судебных пошлин делает взыскание через суд менее выгодным.
• Высокая ключевая ставка ограничивает возможности рефинансирования для должников.

Коллекторы получают право взыскивать долг, включая обращение на заложенное жилье. Продажа ипотечной недвижимости возможна даже при наличии в ней несовершеннолетних.

 

Источник: www.rbc.ru/finances/11/03/2025/67cef5df9a7947ddad38eabf?from=from_main_7

В октябре-ноябре 2024 года стоимость переуступки просроченных долгов (цессии) банков и МФО снизилась до минимальных уровней за два года. Средневзвешенная цена долгов МФО составила 13,89–14,71%, банков – 4,92–7%.

Снижение связано с повышением госпошлин в сентябре: судебные издержки стали невыгодными, что уменьшило стоимость просуженных портфелей. На досудебные портфели МФО приходится около 90% выставленных на продажу долгов. Госпошлина за правопреемство для судебных долгов выросла до 15 000 рублей, что повлияло на интерес вторичных кредиторов.

Цены на досудебные портфели МФО в ноябре упали до 13,82% (с 15,72% в сентябре), а на судебные – до 4,99%. Банковские досудебные портфели подешевели до 11,34%, судебные – до 6,53%.

Среди факторов снижения цен также отмечают рост ключевой ставки, который увеличил стоимость заемных средств для коллекторов. Прогноз на I квартал 2025 года: цены стабилизируются в диапазоне 13–15% для долгов МФО и около 6,8% для банковских долгов.

( Читать дальше )

Коллекторский рынок негативно отреагировал на повышение судебных пошлин, которое вступает в силу только с 9 сентября. По итогам августа цены и спрос на цессионные портфели в сегменте МФО упали до многомесячных минимумов. Взыскание судебных портфелей станет экономически невыгодным для коллекторов из-за небольших сумм. В такой ситуации коллекторы будут наращивать долю досудебного взыскания, а небольшим компаниям придется передавать часть долгов на аутсорсинг.

Подробнее — в материале «Ъ».