цб

▫️Индекс Мосбиржи, в последнее время регулярно обновлявший годовые максимумы, во вторник днём достиг своего пика (3287,34), после чего начал снижение. В четверг падение достигло 2,4% и стало максимальным с середины февраля. По состоянию на пятницу коррекция продолжается. Фиксация прибыли игроками происходит на фоне ухудшения внешней конъюнктуры и ожидания дальнейшего роста ключевой ставки ЦБ РФ. Последнее обстоятельство сильно влияет и на индекс гособлигаций RGBI, показатель обновил минимумы с апреля 2022 г. 

▫️Мосбиржа выпустила отчёт по торгам в августе. Общий объем по сравнению с аналогичным периодом прошлого года вырос на 56,9% и составил 127,5 трлн рублей. По данным площадки, число физических лиц, имеющих брокерские счета на Московской бирже (MOEX), достигло 26,81 млн (+422 тыс. человек за месяц), сделки заключали 3,4 млн частных инвесторов – максимальное значение за всю историю биржевых торгов. Доля физлиц в объеме торгов акциями составила 82,7%, облигациями – 36,1%, на спот-рынке валюты – 17,9%, на срочном рынке – 68,6%. Объем вложений частных инвесторов на рынке облигаций в августе составил 218,9 млрд рублей, на рынке акций – 42 млрд рублей, в БПИФы – 20 млрд рублей.

Объявленные вчера меры по временному увеличению продажи валюты ЦБ оказали краткосрочное действие на рубль и в целом будут компенсированы повышенным спросом на валюту после погашения суверенного выпуска еврооблигаций на $3 млрд в рублях 16 сентября. Отметим, что частично средства от погашения выпуска могут быть направлены в корпоративные замещающие облигации, что будет способствовать росту котировок в данном сегменте рынка.

Председатель банковского комитета Госдумы Анатолий Аксаков прогнозирует постепенное изменение банковской системы России по мере внедрения цифрового рубля. Своё мнение он выразил на заседании экспертного медиаклуба «АиФ.Медиа»:

Что касается роли банков, я думаю, что их роль будет угасать в перспективе с развитием блокчейна.

Однако, по словам Аксакова, существующие банки могут найти своё новое назначение в качестве части инфраструктуры для цифровых финансовых активов и цифрового рубля.

Та традиционная роль, которую они выполняли, постепенно будет угасать, — добавил депутат.

Закон о цифровом рубле вступил в силу в России 1 августа, и в настоящее время Банк России проводит тестирование этого инструмента. Аксаков также напомнил о том, что Центральный Банк установил ограничение на использование цифровых рублей не более 200 тысяч рублей в день. Одной из причин этого ограничения является перемещение банковской системы в информационную систему Центрального Банка.

На наш взгляд, краткосрочное увеличение продаж валюты способно предотвратить ослабление курса рубля во время погашения еврооблигаций. Такая реакция рубля возможна, поскольку участники рынка (то есть банки) вынуждены закрывать открытые валютные позиции в связи с погашением обязательств в валюте, отличной от валюты выпуска. Новость представляется позитивной для курса рубля на краткосрочном горизонте.

Ситуация на валютном рынке также пока складывается не в пользу снижения проинфляционных рисков — сегодня ожидаем сохранения давления на котировки госбумаг.

Мы понижаем рейтинг акций ВТБ до «Держать» с «Покупать» и подтверждаем целевую цену на уровне 0,029 руб., что предполагает апсайд лишь 0,7%. С момента нашей прошлой рекомендации от конца мая цена акций банка поднялась на 24%, и данные бумаги, на наш взгляд, уже справедливо оцениваются рынком.

Устойчивое восстановление рубля возможно лишь при условии увеличения экспортной выручки, которое бы опережало повышение объемов импорта и вывода капиталов за рубеж.

Банк России не получил запроса от участников рынка на проведение повторной расконвертации депозитарных расписок (DR), заявил первый зампред ЦБ Владимир Чистюхин.

В мае Чистюхин говорил о возможности повторной расконвертации ценных бумаг российских эмитентов, но на данный момент не видит запроса от рынка. Конвертация DR в локальные акции российских эмитентов была проведена в 2022 году.

Согласно закону, депозитарии могли отказать в принудительной конвертации бумаг только при наличии обоснованных сомнений в данных инвесторов или при превышении объемов заявок. Ранее в 2023 году ЦБ сообщал, что депозитарии отказали примерно в 20% обращений на конвертацию DR.

Источник: www.interfax.ru/business/918965