хедж-фонд

Недавно я провёл интервью с Дмитрием Камболиным, руководителем консалтинговой фирмы Bakster Consulting и представителем хедж-фонда Systematic Alpha, про который в 2014 написал русскоязычный Forbes и который сейчас имеет в управлении 120 млн долл. Для смартлаба я сделал короткую выжимку встречи. Какая ситуация на российском рынке хедж-фондов? Есть ли в мире фонды, демонстрирующие прибыль каждый месяц? И правильно ли многие трейдеры мечтают создать свой хедж-фонд? Об этом – далее.

Кирилл: Дмитрий, ты входишь в клуб российских хедж-фонд менеджеров. Расскажи, как обстоят дела на российском рынке хедж-фондов?

Дмитрий: Я присутствовал на двух последних награждениях российской премии хедж-фондов. В ней участвуют либо те фонды, чьи владельцы россияне, либо иностранные фонды, которые инвестируют в России. Могу сказать, что в 2014 году из примерно 80 российских фондов около 10 показали положительную доходность, а остальные – отрицательную. В 2015 году результаты были лучше. Половина вышла в плюс, половина была в минусе. При этом по итогам года число фондов сократилось до 60.

( Читать дальше )

О компании:

Preqin является ведущим источником отрасли альтернативных активов данных и разведки. Наши продукты и услуги используются больше чем 40,000 профессионалов, расположенных в более чем 90 странах для диапазона операций включая отношения с инвесторами, сбор средств и маркетинг и анализ рынка.

( Читать дальше )

Хедж-фонды увеличивают ставки на снижение цены нефти WTI. За неделю по 2 августа они нарастили короткие позиции во фьючерсах и опционах на WTI до рекорда с 2006 года
Хедж-фонды увеличили объем ставок на снижение цены нефти WTI до рекордного с 2006 года уровня после того, как цены упали до трехмесячного минимума, пишет Bloomberg со ссылкой на данные Комиссии по торговле товарными фьючерсами.

По данным комиссии, за неделю, завершившуюся 2 августа, хедж-фонды ​нарастили короткие позиции во фьючерсах и опционах на нефть WTI до 218,623 тыс. Это рекордный показатель в истории сбора этих данных, которая началась в 2006 году.

Нефть начала дешеветь во второй половине июля. На закрытии торгов 1 августа нефть WTI, по сравнению с июльским пиком, была на 22% дешевле, демонстрируя возвращение рынка нефти в «медвежий» цикл. За неделю, закончившуюся 2 августа, баррель WTI подешевел на 7,9%, до $39,51.

По данным Управления энергетической информации США, по состоянию на 29 июля запасы сырой нефти в США выросли до 522,5 млн баррелей. Это самый высокий сезонный уровень за последние десятилетия, отмечает Bloomberg. Импорт вырос на 8,74 млн баррелей в сутки — до максимума с октября 2012 года.​

Подробнее на РБК:
www.rbc.ru/economics/08/08/2016/57a82df39a7947dadc3f45dd?from=newsfeed

По вопросам инвестиций пишите мне tm@kvadratfund.com

В топе 2 росси

йских фонда

Ралли нефти столкнулось со значительным сопротивлением на уровне $50 за баррель, а хедж-фонды закрыли длинные позиции по нефти на 63 млн баррелей.

В целом это означает сокращение длинных позиций на 10%, но фонды также начали накапливать короткие позиции, то есть они делают ставку на падение цен. В течение недели, закончившейся 14 июня, хедж-фонды по контрактам на WTI на NYMEX нарастили объем коротких позиций на 19 млн баррелей.

Их ожидания, судя по происходящему, оправдались. На фоне референдума в Великобритании стоимость Brent упала ниже $49.

Кроме того, основной рост с $40 до $50 был обеспечен пожарами в Канаде, которые сократили объем мировых поставок на 1,5 млн баррелей в сутки.

Международное энергетическое агентство (МЭА) считает, что к середине июля Канада вернется к прежним объемам поставок, что значительно увеличит давление на цены.

В настоящий момент это самый крупный фундаментальный фактор на рынке нефти. Другие проблемы с поставками потребует больше времени для решения, но они уже учтены в ценах. Недельное сокращение длинных позиций было максимальным с июля 2014 г.

( Читать дальше )

Братиш, книга реально крутая. Оценка 5 из 5. Причем, в начале я думал, что опять вода, но потом поймал себя на мысли, что читаю взахлёб не следя за страницами. 

Книга рассказывает про титанов хеджевой индустрии: Стейнхардта, Робертсона, Сороса и Дракенмиллера, про LTCM, Пола Тюдор Джонса и других, а также рассматривает хедж-фонды как явление в целом. Польза таких книг в том, что они повышают твои стандарты. Смарт-лаб, вот на кого нужно опираться и про кого читать, а не на каких-то частных горе-гуру!

А теперь, некоторые интересные мысли и факты из книги:

• Многие крутые звезды открывали свои хедж-фонды примерно в 28-30 лет (например, Пол Тюдор Джонс, Дракенмилллер)
  
  
• Сорос во многом обязан своим успехом Дракенмиллеру. Именно Дракенмиллер, а не Сорос, возможно, самый крутой управляющий в истории. Сорос, конечно, тоже крут — это история нереальных взлетов и падений. Но Дракенмиллер показывал впечатляющие результаты очень стабильно.
  
  
• Как Сорос и Дракенмиллер уронили фунт стерлингов? Они тупо посчитали, сколько есть резервов у Банка Англии, вместе с другими ребятками собрали сумму раза в два больше. Конечно, предварительно они провели  тщательный макроэкономический анализ. В книге вся сделка и метания сотрудников Банка Англии очень подробно описаны.
  
  
• В азиатский кризис многие хедж-фонды подобным образом уничтожали валюты развивающихся стран. Но были многие хедж-фонды, которые ставили и на рост экономик. К примеру, Сорос вложил очень много в индонезийскую рупию, потеряв на этой сделке 800 млн. долларов. Около миллиарда Сорос потерял в России, вложившись в Связь-инвест (надо сказать, натура у Сороса была двойственная: с одной стороны, он был спекулянтом-хищником, с другой стороны — философом-филантропом, который хотел поднимать с колен страны...)   Другой хедж-фонд позже купил в Индонезии банк, и это стало началом притока мощных иностранных инвестиций. Это благотворно повиляло на страну с населением… 240 млн человек. Были еще и другие, очень моральные чуваки, управляющие благотворительными фондами, которые инвестировали только в «правильные проекты». 
  
  

( Читать дальше )

Откровенный разговор с алгоритмическим трейдером

 

Предлагаю вашему вниманию перевод статьи с сайта (http://www.quantinsti.com/blog/candid-discussion-algorithmic-trader/)

 

Роль алгоритма в жизни человека слишком существенна, чтобы ее игнорировать. От простой процедуры использования кофе-машины до музыкальной системы в вашем автомобиле, от лифтов до поисковых систем, таких, как Google — все это управляется набором логических инструкций — Алгоритмов, которые позволяют нам удовлетворять наши конкретные потребности.

С появлением Интернета, потенциал алгоритмов показал себя в своей истинной мощи. Определение трендов, выявление предпочтений с помощью соцсетей и ориентирование соответствующих групп на специализированные услуги — все это стало возможным с помощью современных сложнейших алгоритмов.

( Читать дальше )