хеджирование

Последнее время все больше задаюсь вопросом, почему при росте оборота на рынке опционов постоянное количество участников торгующих опционами на московской бирже практически не меняется???
Как три года назад было порядка 6 000 активных участников, так и сейчас примерно столько же. Хотя если посмотреть на возможности быстрого заработка, то они на этом рынке безграничны и стоимость входа достаточно не высока…

Что Вы думаете по этому поводу?

( Читать дальше )

У большинства инвесторов в портфеле находятся либо государственные, либо корпоративные облигации. Эта «заначка» конвертируется в акции во время значительных просадок. Проблема здесь в том, что во время кризиса (шухера) доходности облигаций растут и, как следствие, выйти из них без потерь не представляется возможным. Конечно, потери эти можно сократить, покупая облигации с небольшим сроком до погашения. Как вы страхуете портфель в таком случае? Кто-нибудь хеджируется через фьючерс на корзину ОФЗ?
Всем спасибо.

Честно говоря, первый раз столкнулся с такой проблемой… Вроде простейшая ситуация, но не могу найти ошибку, поэтому может кто-то из уважаемых форумчан поможет.
Ситуация:
20.04
spot usdrub — 56,20
buy call 56,60
exp 25.05
Imp vol — 13%
Call Price — 0,91 руб.
Допустим, номинал сделки 1 мио USD, следовательно на опционы затрачено 910 тыс руб.
Ожидаем, что реализованная волатильность будет выше 13-ти %, поэтому дельтахеджируем до экспирации и смотрим, что будет. Сразу говорю, что ситуацию моделировал на калькуляторе, но цены usdrub реальные (close). Итак, вот таблица по дням:

<DATE>	<CLOSE>	days to exp	OptDelta	Spot Position	Delta	Price Deal	Price Close	PnL
20170420	56,20	35	0,51

( Читать дальше )

Трамп выводит США из кабального Парижского соглашения, а производители и хеджеры сокращают расходы на крупные проекты. Это приведет к повышенной волатильности на рынке нефти. Также, обзор товарного рынка: S&P500, доллар, нефть, золото, евро, британский фунт, какао, кофе, хлопок, сахар, апельсиновый сок, соя, пшеница, кукуруза.

( Читать дальше )

Прошу обращать внимание на описание под роликами, так как теперь под ними есть разделение на время, чтобы не смотреть весь ролик. В данном ролике продолжаю вести хедж от движения Нефти и S&P500 или поднять прибыль на флэте. Еще важный момент — смотрим маржу по сделкам. Обратите внимание на предыдущие ролики, которые идут в описании (ниже)- с них начались сделки и продолжение по ним. И сегодня будет стрим с добавлением других контрактов на валютах или металлах. Всем спасибо!

( Читать дальше )

Всем привет!

Хочу сформировать портфель акций и встал вопрос по хеджированию рисков падения цены такого портфеля.
В портфель планирую загнать около 12 эмитентов в разной пропорции, сразу хочу сказать что более половины из них не имеют своих фьючерсов, поэтому хеджировать через фьючи напрямую каждого эмитента не получится, по крайне мере полностью.

В качестве варианта вижу следующие варианты хеджа:
1) Классический портфель акции/ОФЗ-МУНИ (корпоративные не рассматриваю из-за налогов, и не надежности в целом, Пересвет, Татфонд иже с ними куча дефолтов) 30/70.
2) Хеджирование через Si. Корреляция с портфелем 0,76.
3) Думал про фьюч РТС или ММВБ, но корреляция с портфелем -0,2.

Портфель планирую наполнять эмитентами в течение 1-2 месяцев, по мере их «остывания», и рассчитан на 6 мес.

Может кто еще какие варианты знает?

Многие продавцы опционов попали на росте базового актива (фьючерса на индекс РТС) в прошлую экспирацию. Кто роллировал на следующий страйк, попадал,  т.к. цена росла и пробивала страйк за страйком (107 500 >110 000 > 112 500 > 115 000).

У меня в этот момент были проданы коллы, страйк 110 000, 12 контрактов. 

 

---------------------------------------

Для себя выявил такую последовательность хеджирования.

Проданы коллы, в моем примере страйк 110 000, в количестве 12 контрактов.

Цена подошла к моему страйку, откупаю проданные путы и покупаю на все фьючерсы (у меня получилось 8 контрактов).

При росте цены на 1000 пунктов ( до 111 000) выравниваю соотношение опционов и фьючерсов (откупаю 4 контракта по опционам, получается 8 на 8).

При дальнейшем росте, оставляю это же соотношение до экспирации.

 

Если цена базового актива падает, а у нас в этот момент куплены фьючерсы, то выход для себя определил 1000 п. ( т.е. при падении цены до 109 000, я закрываю позиции по фьючерсам).

( Читать дальше )

Приветствую всех.

 

В данной статье мне хотелось бы не научить чему либо в ТСЛаб, а научиться самому у людей, потому мне будут очень важны ваши комментарии.

Задался вопросом, как интересно захэджировать позицию, чтобы обезопасить себя торгуя по тренду. Последние пару лет ртс успокаивает своих фанатов, и очень редко бывают большие гэпы, и резкие движения рынка так же скорее случайность, чем закономерность как было раньше. А чем дольше он так успокаивает нас, тем сильнее его может начать штормить, и переносы через ночь, которые последнее время более менее безопасны, могут вылиться в серьезные убытки. 

Потому собственно вопрос, каким образом себя хэджировать если стоишь по тренду?(а его все нет и нет)
хотел было рассмотреть вариант по опционам, но насколько понимаю, без математики, открывать в противоход ртсу по опционам, это серьезный риск?!

Так же проверил банальную гипотезу, что если допустим ртс по алгоритму зарабатывает, то открываясь в ход по коррелирующей бумаге и противоход по обратнокоррелирующей бумаге, можно заработать соизмеримо.

( Читать дальше )