фрс

Apr 30, 2024 4 hours ago
Цены на золото и серебро резко снизились в начале торгов в США во вторник. Драгоценные металлы испытывают давление вероятного ястребиного заседания центрального банка, которое начнется всего через пару часов.

Основные данные США на этой неделе включают заседание Комитета по открытым рынкам Федеральной резервной системы, которое начнется всего через пару часов и завершится в среду днем заявлением и пресс-конференцией председателя ФРС Джерома Пауэлла. Никаких изменений в монетарной политике не ожидается, но заявление FOMC и пресс-секретарь Пауэлла будут очень внимательно изучены рынком. Недавние данные по инфляции в США побудили трейдеров и аналитиков сократить сроки снижения процентных ставок ФРС, если они вообще состоятся в этом году.

Заголовок в сегодняшней газете Wall Street Journal гласит: «ФРС сигнализирует, что у нее хватит смелости дольше удерживать ставки на высоком уровне». Статья была написана репортером Ником Тимираосом (Nick Timiraos), который, по мнению многих, знает, как заставить высокопоставленных чиновников ФРС поговорить с ним.

( Читать дальше )

Слабые данные по ВВП за первый квартал сопровождаются двойным негативом. Низкие потребительские расходы и экспорт, а также рост базовой инфляции, огромные фискальные стимулы администрации США подчеркивают важность в целом более слабых, чем ожидалось, данных.
Замедление потребительских расходов, снижение коэффициента личных сбережений до 3,6 %и слабый экспорт дополнили набор цифр по инвестициям, которые также оказались негативными, когда мы рассмотрели детали. Валовой внутренний продукт гораздо слабее, чем можно предположить из заголовков. Если посмотреть на потребление, то как товары длительного пользования, так и недлительного пользования остались на прежнем уровне или снизились, а единственной статьей, которая незначительно выросла, стал фактор услуг. Инвестиции в жилую недвижимость и интеллектуальную собственность способствовали росту инвестиций, в то время как инвестиции в оборудование оставались слабыми в течение последних двух кварталов. Снижение темпов роста экспорта совпало со значительным увеличением импорта, что привело к сокращению дефицита торгового баланса.

( Читать дальше )

После неоднозначных данных предварительных апрельских индексов PMI в Европе (в сфере услуг — сильнее, в обрабатывающей промышленности — слабее, цены растут)… «Ускоренный рост производственных затрат, вероятно, вызванный не только повышением цен на нефть, но и, что более тревожно, ростом заработной платы, является поводом для пристального внимания. Одновременно с этим компании сектора услуг повышали свои цены более быстрыми темпами, чем в марте, что подогревает ожидания сохранения инфляции в сфере услуг». и после того, как мартовские индексы PMI США показали, что дезинфляция закончилась… «Наиболее заметным был особенно резкий рост цен на потребительские товары, которые росли темпами, не наблюдавшимися в течение 16 месяцев, что подчеркивает вероятный неровный путь к снижению инфляции до целевого уровня ФРС в 2%».… Вышли предварительные данные S&P Global по США за апрель, и они оказались отвратительными: и производственный сектор, и сфера услуг разочаровывающе упали, а первый снова перешел к сокращению:

( Читать дальше )

 

В то время как финансовые рынки США обсуждают сроки снижения процентных ставок, один хедж-фонд хвостового риска предупреждает, что инвесторам следует максимально использовать недавний экономический оптимизм, пока он длится, поскольку переход к более низким ставкам будет сигнализировать о драматическом крах рынка.

 

«Это тот случай, когда нужно быть осторожным в своих желаниях», — сказал Марк Шпицнагель, директор по инвестициям и основатель Universa, хедж-фонда с капиталом в 16 миллиардов долларов, специализирующегося на снижении рисков событий «черного лебедя» — непредсказуемых и сильнодействующих факторов рынка. волатильность.

 

Точка зрения Шпицнагеля не получила широкого распространения. Долгожданный переход Федеральной резервной системы к менее ограничительной монетарной политике помог поддержать акции и облигации в последние месяцы, хотя признаки устойчивой инфляции подорвали ожидания относительно того, насколько глубоко центральный банк сможет снизить процентные ставки в 2024 году.

( Читать дальше )

🔥 В дополнение к последнему посту, непосредственно касающемуся очередных ограничений на приобретение, использование и перепродажу никеля, меди и алюминия российского происхождения, и опосредованно — дальнейшей участи крупнейших промышленных предприятий страны — Норникеля и Русала — производящих и реализующих вышепоименованные металлы...

📌 Несмотря на все попытки импозантно выглядящих людей с экранов отечественного неполживого телевидения убедить нас в том, что ещё никогда в своей истории Россия не была так независима и самодостаточна, какова она есть сейчас, к большому сожалению, подобного рода сильные заявления в большинстве своем не имеют ничего общего с наблюдаемой нами объективной реальностью.

⏰ За последние несколько лет вектор национальных интересов совершил резкий разворот в сторону стран большого Востока. Однако сама идея подобного рода радикальных экономических преобразований, на поверку представляющих собой банальную замену звездно-полосатых символов «свободы и демократии» на красные стяги «единства рабочих и крестьян», по какой-то неведомой причине не вызывает у меня особого вдохновения. Шило на мыло, ей-богу.

( Читать дальше )

 

 

Президент Федеральной резервной системы Нью-Йорка Джон Уильямс заявил в четверг, что хорошее состояние экономики США означает, что сейчас нет насущных причин для снижения процентных ставок.

 

«Я определенно не чувствую срочности в снижении процентных ставок», учитывая нынешнюю силу экономики, — заявил Уильямс на Всемирном экономическом саммите Semafor в Вашингтоне.

 

«У нас сильная экономика, мы хотим сильной экономики, и это очень хорошие новости», — сказал Уильямс. «Но это также означает, что ставки, которые мы установили, не привели к слишком сильному замедлению экономики», что свидетельствует о том, что необходимо сохранять стабильность и одновременно работать над тем, чтобы вернуть инфляцию к целевому показателю центрального банка в 2%.

 

Уильямс, который также является заместителем председателя Федерального комитета по открытому рынку, заявил, что он по-прежнему ожидает, что ценовое давление вернется к целевому уровню.

( Читать дальше )

Фонд также ссылается на обеспокоенность фискальными «дисбалансами» в Великобритании, Китае и Италии

МВФ предупредил США, что их огромный бюджетный дефицит провоцирует инфляцию и создает «значительные риски» для мировой экономики.

В своем базовом бюллетене Fiscal Monitor фонд заявил, что, по его прогнозам, в следующем году дефицит бюджета США составит 7,1 процента, что более чем в три раза превышает средний показатель для других стран с развитой экономикой, равный 2 процентам.

Он также выразил обеспокоенность по поводу китайского государственного долга: в 2025 году дефицит бюджета страны составит 7,6 процента — более чем в два раза больше, чем 3,7 процента в среднем по другим развивающимся рынкам, — поскольку Пекин справляется со слабым спросом и жилищным кризисом.

США и Китай вошли в число четырех стран, которым, по мнению фонда, «крайне необходимо принять политические меры для устранения фундаментального дисбаланса между расходами и доходами». Другими странами были Великобритания и Италия.

( Читать дальше )

Узнайте, что показывает индекс AIMСегодняшнее бычье настроение на рынке можно описать словом «неослабевающее». Действительно, этот показатель настроений недавно достиг самого высокого уровня за более чем полвека! Вот подробности.
Да, волатильность на фондовом рынке в последнее время возросла, но в целом «бычьи» настроения остаются живыми и здоровыми. Действительно, вот заголовок Yahoo! Finance от 18 февраля: «Бычий рынок наступил». 9 апреля заголовок Fox Business отражает мнение известного инвестиционного менеджера: «ФРС не имеет значения на этом бычьем рынке». Экстремум бычьих настроений также проявляется в Модели советника и инвестора, которая представляет собой очень широкий показатель настроения рынка, составляемый SentimenTrader.com. Эта модель также известна как индекс AIM. Этот график и комментарии из нашего апрельского Elliott Wave Financial Forecast дают представление об этом:

( Читать дальше )

Экономическая активность в США незначительно выросла с конца февраля до начала апреля, но при этом компании стали опасаться, что прогресс в снижении инфляции застопорится, говорится в опубликованном в среду выпуске Бежевой книги ФРС — сборнике обзоров и бесед, проведенных регулятором в 12 округах в период до 8 апреля.

«Общая экономическая активность немного расширилась. В 10 из 12 округов наблюдался незначительный или умеренный экономический рост, — говорится в обзоре. — Экономический прогноз участников опроса в целом был осторожно-оптимистичным».

Темпы инфляции в среднем оцениваются фирмами как умеренные, однако представители шести округов ФРС отметили некоторый рост цен на энергоносители, а их собеседники — в основном из производственных компаний — увидели повышательные риски для цен на товары и продукцию в ближайшей перспективе.

«В целом участники опроса ожидают, что инфляция сохранится», — говорится в отчете.

ФРБ Сент-Луиса сообщил, что инфляционное давление усилилось незначительно, при этом малые предприятия указали на спад прибыли из-за невозможности переложить рост цен на потребителей.

( Читать дальше )

Начиная с апреля, американский рынок потерял 4%. Это может продолжиться из-за жесткой политики ФРС и геополитических трений.

☹️ Как это отразится на разблокировке активов российских инвесторов? Цены на замороженные бумаги были определены 22 марта, когда S&P500 был выше на 3,5%.

Соответственно, иностранцам теперь придется покупать активы дороже. Но с упавшим на 1,5% рублем, это может быть невыгодно для них.

🙉 Сделка остается в силе, и по словам из Инвестиционной Палаты, спрос иностранцев на разблокировку активов составляет «десятки миллиардов» рублей. Однако потенциал этого рынка гораздо больше.

В Минфине сообщили, что первоначально разблокируют около 100 млрд рублей. Но всего было заморожено 1,5 трлн рублей. Чтобы полностью «разморозить» россиян, потребуется несколько этапов.

💻 Падение рынка США не испортит планы? Пока нет официальных заявлений. Кроме того, падение с марта не критичное.

Глобально S&P500 сейчас выше на 20% по сравнению с весной 2022 года, когда произошла заморозка активов. Это говорит о том, что иностранцы скорее всего будут готовы продолжать инвестировать. Возможно, небольшое падение рынка не изменит их планов.

( Читать дальше )