фармацевтика

Судя по всему, скоро люди начнут задаваться вопросом, куда девались толстяки? Илон Маск похудел, начав колоться Оземпиком, госпожа Кардашьян влезла в старое платье по той же причине. Не отстают от зарубежных звёзд и россияне — продажи аналогов этого препарата бьют все рекорды, людей не останавливают даже отсутствие полноценных исследований, какие могут быть побочки.

Оземпик создавали как лекарство от диабета второго типа. Но активное вещество препарата семаглутид внезапно выстрелило как отличное средство для борьбы с ожирением. Он усиливал чувство сытости и тормозил еду в желудке, а значит обжоры не стремились снова сесть за стол через часик после того, как они из-за него выползли.

Дорогие подписчики, сегодня возвращаемся к традиционной рубрике обзоров и в этот раз под прицелом Промомед — ведущая инновационная биофармацевтическая компания, которая относительно недавно вышла на IPO и на прошлой неделе порадовала инвесторов хорошим ралли. Давайте взглянем на состояние компании после выхода на рынок и в этом нам помогут финансовые результаты за I полугодие 2024 года:

— Выручка: 7,1 млрд руб (+22% г/г)
— Валовая прибыль: 4,1 млрд руб (+44% г/г)
— EBITDA: 2,2 млрд руб (+54% г/г)
— Чистая прибыль: 5 млн руб (-91,5% г/г)

Телеграм канал Фундаменталка  — обзоры компаний, ключевых новостей фондового рынка РФ

📈 В 1П2024 Промомед продемонстрировал уверенный рост по всем ключевым показателям за исключением чистой прибыли. Выручка опередила темп роста фармацевтического рынка (22% против 14%), что обусловлено расширением продуктового портфеля и ростом объемов продаж лекарственных препаратов в Эндокринологии и Онкологии. В свою очередь валовая прибыль выросла на 44% г/г благодаря сохранению средней себестоимости за единицу продукции и выполненной программы модернизации производственных мощностей. EBITDA же росла опережающими темпами +54% г/г.

«В целом рынок (фармпрепаратов) растет, доля российского производства на рынке — две из трех упаковок и примерно 1/3 в деньгах. [Доля] год от года несколько варьируется, но повторюсь, за растущим рынком наши производители успешно поспевают. И если посмотреть период с 2018 по 2023 год, то рост составил порядка 120% в виде объема. При этом внутри рынка более 550 производителей, и если смотреть по регудостоверениям, то 2 из 3 принадлежат отечественным производителям», — сообщил директор Департамента развития фармацевтической и медицинской промышленности Минпромторга РФ Дмитрий Галкин.

Акции аптечной сети «36,6» идут вниз и создается впечатление, что они упорно стремятся к нулю: еще в январе текущего года они стоили 17 рублей за штуку, сегодня же — чуть более 11 рублей.

В реальности, спад их курса идет давно, недаром же в июне 2007 года он был 2,454 тыс. рулей за штуку, обвалившись в феврале 2009 года до 51,79 рублей. В том же году была два подъема до 306,11 и 326,99 рублей соответственно, после чего акции взяли курс на спуск, продолжающийся и в сейчас. Поэтому стоит посмотреть повнимательнее на деятельность «36,6».

Как следует из информации на сайте «36,6», она входит в число лидеров в сфере розничной торговли лекарственными препаратами и сопутствующими товарами. Ее сеть насчитывает свыше 2,1 тыс. аптек в 11 регионах России.

В 2023 году выручка «36,6» увеличилась на 13% до 74,9 млрд рублей в немалой степени благодаря росту сопоставимых продаж на 2,1% и приросту количества торговых точек на 18,6%. EBITDA составила 4,6 млрд рублей при уровне рентабельности 6,9%. Были куплены 170 аптек сети «ЛекОптТорг & Родник здоровья», крупного игрока на рынке Северо-Западного федерального округа. Число участников программы лояльности расширилось на 19,9% до 13 млн человек.

Продуктовый ритейлер «Магнит» (MOEX: MGNT) закрывает бизнес по дистрибуции фармпродукции и запускает аптечный маркетплейс на базе подразделения «Магнит Аптека». Первым партнером проекта стал фармдистрибутор «Пульс». Планируется увеличить ассортимент с 4 тыс. до 15 тыс. товарных позиций и привлечь еще одного крупного поставщика до конца 2024 года.

Особенности проекта и планы развития

• «Магнит Аптека» доставляет товары сервиса за полчаса, а препараты сторонних компаний – от одного до трех дней.
• В 2018 году «Магнит» ускорил масштабирование аптечной сети с приобретением «СИА Групп». В 2019 году было открыто 1,16 тыс. аптек, но планы скорректированы до 835 аптек к 2021 году. В 2023 году сеть вновь начала расширяться, открыв дополнительно 100 аптек.
• В 2023 году доля e-commerce в товарообороте «Магнит Аптеки» достигла 20%, что выше среднего показателя по отрасли в 17%.

Конкуренция и рынок

• X5 Group тестировала партнерство с аптеками, но свернула проект маркетплейса для фармпродукции в 2020 году.