угольная отрасль

Мир продолжит использовать уголь как источник энергии до 2035–2040 годов, несмотря на развитие возобновляемых источников, заявил Майк Теке, гендиректор Seriti Resources Group и председатель FutureCoal, в интервью Platts.

«Мгновенного перехода к чистой энергии не будет. Технологии для надежной работы возобновляемых источников пока не обеспечивают стабильность, сравнимую с углем», — отметил Теке. Он прогнозирует рост потребления угля в Азии в ближайшие 15 лет, но допускает, что новые технологии могут повысить эффективность зеленой энергетики после этого периода.

В 2024 году мировое потребление угля достигло рекордных 8,7 млрд тонн, из которых 70% пришлось на Китай и Индию. Теке подчеркнул важность технологий улавливания углерода и десульфуризации для снижения выбросов при сохранении угольных электростанций, особенно в Азии.

Финансирование перехода к чистой энергии, включая пакеты для Южной Африки (8,5 млрд долларов), Индонезии (20 млрд долларов) и Вьетнама (15,5 млрд долларов), Теке считает будущим долговым бременем.

Эксперты прогнозируют, что восстановление угольной отрасли России может растянуться до 2027 года из-за совокупности негативных факторов, включая низкие мировые цены, слабый экспортный спрос и дорогую логистику. Особенно тяжёлая ситуация складывается для производителей энергетического угля, чей экспорт в южном и северо-западном направлениях остаётся убыточным.

По словам Сергея Казачкова, партнёра направления «Инвестиции и рынки капитала» компании Kept, энергетический уголь в РФ находится в более уязвимом положении по сравнению с металлургическим: низкая маржа не покрывает высоких логистических затрат. Даже на восточном направлении рентабельность минимальна и зависит от ежемесячных ценовых колебаний.

Эксперт «БКС мир инвестиций» Андрей Смирнов отмечает, что отрасль оказалась под давлением множества факторов: падения цен на уголь, сокращения внешнего спроса (в частности, со стороны Китая и Европы), сильного рубля, высокой ключевой ставки и ужесточения денежно-кредитной политики. Он подчеркивает, что восстановление котировок угля в ближайшее время маловероятно — Китай всё больше ориентируется на собственную добычу, а глобальный энергопереход снижает интерес к углю как источнику энергии.

Российская угольная отрасль находится в сложном положении и нуждается в изменении фундаментальных факторов и более решительных мерах поддержки, считают эксперты. Без повышения мировой цены на уголь и ослабления рубля существующие меры позволят лишь поддерживать операционные процессы на ближайший год.

30 мая правительство РФ одобрило отсрочку по НДПИ и страховым взносам до 1 декабря для всех угольных компаний, с возможностью продления срока. Кроме того, введены адресные субсидии для компенсации части логистических затрат при экспорте, а также компенсация в размере 12,8% от тарифов на экспорт в северо-западном и южном направлениях для сибирских компаний.

Для предприятий с высокой долговой нагрузкой предусмотрена возможность реструктуризации кредитов и планы финансового оздоровления. Однако по мнению партнёра Kept Сергея Казачкова, даже с учётом этих мер экспорт в северо-западном и южном направлениях остаётся убыточным, а восточное направление имеет небольшую маржу. Особенно тяжело приходится компаниям с большой долговой нагрузкой.

◾ Сальдированный убыток угольных компаний РФ в январе–мае 2025 года составил 136,2 млрд рублей против прибыли 9,1 млрд рублей годом ранее.

◾ По данным Росстата, в январе–мае 2025 года угольные компании РФ получили прибыль в размере 62,2 млрд рублей (снижение на 26,5%), убытки составили 198,4 млрд рублей (рост в 2,7 раза).

◾ Доля прибыльных компаний в угольной отрасли за отчетный период составила 35,1% против 49,1% годом ранее, убыточных — 64,9% против 50,9%.

◾ «Сальдированный убыток компаний угольной отрасли РФ в 2025 году может составить 300–350 млрд рублей, если не изменится ситуация на внешних рынках, с курсом рубля и процентными ставками», — говорил ранее замдиректора департамента Минэнерго РФ Дмитрий Лопатин в Совете Федерации.

◾ В конце мая правительство РФ утвердило ряд мер по поддержке угольной отрасли. В частности, они предполагают утверждение планов финансового оздоровления предприятий, ограничения на выплату дивидендов. Компаниям будут предоставляться адресные субсидии на компенсацию части стоимости логистических затрат при экспорте угля на дальние расстояния.

Угольным компаниям предоставят отсрочку по налогам и страховым взносам

Минфин России по поручению Правительства РФ подготовил проект постановления «О мерах поддержки организаций угольной отрасли». Документ внесен на рассмотрение в Правительство РФ.

• Предлагается дать право угольным компаниямна отсрочку по уплате налога на добычу полезных ископаемых до 30 ноября 2025 года включительно. До этой даты также будут продлены сроки уплаты отдельных страховых взносов.
• Кроме того,до 30 ноября 2025 года компаниям будет предоставлена отсрочка по уплате задолженности в части суммы отрицательного сальдо единого налогового счета по состоянию на 1 июня 2025 г. Все отсрочки будут предоставляться без начисления процентов на сумму долга.

В течение 10 дней после вступления в силу данного постановления Минэнерго России будет необходимо сформировать и направить в налоговый орган перечень организаций, соответствующих критериям и заявивших о потребности в получении отсрочки.

Предлагаемая мера налоговой поддержки угольной отрасли позволит компаниям, столкнувшимся с ухудшением финансово-экономических показателей, высвободить оборотные средства на указанный период.

В январе–мае 2025 года добыча угля компанией «Мечел» упала на 24% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, составив 3,3 млн т. Снижение произошло как на активах в Якутии (–490 тыс. т), так и в Кузбассе (–570 тыс. т), следует из данных Argus.

Гендиректор компании Олег Коржов признал, что причиной падения стали минимальные цены на уголь, упавшие на 31% год к году. Так, стоимость марки ГЖ на FOB Дальний Восток к 30 июня составляла всего $97 за тонну. Ситуация осложняется импортными пошлинами в размере 3–6% и слабым спросом со стороны Китая, где растет внутренняя добыча и падает выплавка чугуна и стали.

В этих условиях «Мечел» оптимизирует производство, снижая добычу нерентабельных марок и прогнозируя сокращение отгрузок до 25% по итогам года. Дополнительный удар нанес пожар на фабрике «Нерюнгринская», восстановление которой ожидается к октябрю. Несмотря на кризис, руководство компании рассчитывает на рост цен к концу года на фоне снижения предложения, колебаний курса и ключевой ставки.

Угольную отрасль России в ближайшие 12–18 месяцев может ожидать волна консолидации — к такому выводу пришли аналитики НКР. На фоне рекордных убытков (113 млрд руб. в 2024 году) и падения экспортной выручки мелкие и средние игроки рискуют либо покинуть рынок, либо быть поглощенными крупными структурами.

Снижение цен на уголь, потеря европейского рынка, высокие процентные ставки и ограниченный доступ к долгосрочному кредитованию — ключевые факторы давления. В зоне наибольшего риска — производители энергетического угля. Новые экспортные направления (Китай, Индия, Турция) требуют гибкой ценовой политики, что снижает маржинальность поставок.

Эксперты отмечают, что крупные компании вроде СУЭК, «Кузбассразрезуголь», «Мечела» и «Эльгаугля» могут воспользоваться ситуацией и приобрести активы мелких игроков за минимальные суммы или в обмен на погашение долгов. Однако ограниченный доступ к дешевым заёмным средствам сдерживает волны M&A: совокупная задолженность угольных компаний уже превышает 1,19 трлн руб.

◾В России сальдированный убыток угольных компаний в январе-апреле 2025 года составил 128,6 млрд рублей против прибыли 14,3 млрд рублей годом ранее.

◾По данным Росстата, в январе-апреле 2025 года угольные компании получили прибыль в размере 51,2 млрд рублей (-33,7%), убытки составили 179,8 млрд рублей (рост в 3,1 раза).

◾Доля прибыльных компаний угольной отрасли за отчетный период составила 37,2% против 47,6% годом ранее, убыточных — 62,8% против 52,4%.

rosstat.gov.ru/compendium/document/50801

«Одна из самых главных проблем… это ситуация с закредитованностью, — сказал он. — Кредитов набрано на 1,2 трлн руб. К концу года мы ожидаем… до 1,4 трлн руб.».

Доля убыточных предприятий угольной отрасли РФ за 5 месяцев 2025 года выросла с 53% до 62%, а убытки составили 79,9 млрд руб. Без антикризисных мер убытки могли достичь 300-350 млрд руб., а кредиторская задолженность — 1,5 трлн руб. Об этом в интервью ТАСС сообщил замглавы Минэнерго Дмитрий Исламов.

«Только за I квартал убытки угольщиков составили 79,9 млрд руб., а доля убыточных предприятий выросла с 53% до 62%, продолжила расти и кредиторская задолженность», — сказал он.

«Без мер, которые мы приняли, убытки угольных компаний могли достичь в этом году 300-350 млрд руб., а кредиторская задолженность — 1,5 трлн [руб.]», — добавил Исламов.

Замминистра отметил, что угольная отрасль в 2024 году стала единственной крупной убыточной отраслью в России. В прошлом году убытки составили 112 млрд рублей, кредиторская задолженность — 1,2 трлн рублей. Без антикризисных мер угольная отрасль Россия могла бы в этом году лишиться 15% добычи, или 65 млн тонн угля в год, а 51 предприятие могло обанкротиться.