срочный рынок

Собрал 25.10.2024 статистику по вечному фьючерсу на Газпром. Цель — анализ возможности прямого нивелирования фандинга. Предыдущий пост по данной теме не содержал конкретного решения. Сейчас в качестве такового выбран простой способ — арбитраж между GAZPF и GAZP. Сразу перейду к картинкам



Что мы видим на первой из них?!

Синий цвет — это разница между лучшей ценой покупки GAZPF (то есть по этой цене мы продаем) и лучшей ценой продажи GAZP (по этой цене мы покупаем). Покупка приносит нам убыток, продажа — профит. Поскольку GAZPF торгуется в контанго по отношению к его БА, то получаем положительный спред. По сути, это открытие арбитражной позиции.

Красный цвет — это разница между лучшей ценой продажи GAZPF (то есть по этой цене мы откупаем) и лучшей ценой покупки GAZP (по этой цене мы продаем). Спред отрицательный и это закрытие позиции.

Большие всплески в районе 13:30 можно игнорировать. Это исключительное событие — Эльвира Сахипзадовна и Ко развлекались со ставкой. Наверное потом у них был вечерний корпоративчик — отмечали историческое событие.

( Читать дальше )

На рынке часто бывают периоды неопределённости, когда цены двигаются в боковике, не показывая выраженного тренда вверх или вниз. Но именно такие моменты открывают отличные возможности для тех, кто знает, как использовать фьючерсы. Хотите зарабатывать на каждом движении рынка — как вверх, так и вниз? Расскажем, как это сделать.

Главное

• Зарабатывайте при любой ситуации на рынке. Используйте вечные фьючерсы на Индекс МосБиржи, чтобы получать прибыль как при росте, так и при падении цен. 
• Воспользуйтесь возможностями боковика. В условиях горизонтального движения рынка у вас есть шанс увеличить доходность благодаря колебаниям цен.
• Тактика. Сейчас рынок движется в границах боковика: сверху 2880–2900 пунктов, снизу 2730–2720 пунктов. У нижней границы покупаем и ожидаем приближения к верхней, закрывает лонг и открываем шорт, ожидая снижения. Границы могут расшириться, но ожидаем сохранения боковика.

• Минимальные вложения — максимальная отдача. Фьючерсы позволяют контролировать большие позиции при небольшом стартовом капитале благодаря эффекту кредитного плеча без дополнительных комиссий.

( Читать дальше )

а то ходят разные нехорошие слухи, которые в итоге могут сильно повлиять на процессы на срочном рынке

Почитал на смарт-лабе темы с вечными фьючерсами и фандингом. Затем почитал спеки официальные на сайте мосбиржи. Посмотрел на примере GZZ4 и GAZPF вариант арбитража и решил прикинуть как на результат влияет фандинг. GAZPF стал торговаться с 01.10.2024. То есть к текущему моменту прошло 22 дня. За это время фандинг был стабильлно положительным и составил грубо 200 руб. Это значит, что покупатель GAZPF был бы в минусе на указанную сумму. При этом его потенциальный профит, если бы он открыл короткую позицию по GZZ4 и длинную по GAZPF, на момент экспирации GZZ4 составил бы примерно 600 руб. при сумме инвестиций чуть меньше 5000 руб. (ГО + ГО). До экспирации с 01.10.2024 было 80 дней. Но за 1/4 срока (22 дня) от профита осталось всего 400 руб. (600 — 200). Короче, экстраполируйте и поймете, что если не суметь нивелировать фандинг, то подобная стратегия не будет работать. Странно, что некоторые писали о том, что фандингом можно пренебречь и якобы он несущественный.

Мне вот интересно, с юридической стороны, насколько корректно, что некоторые брокеры не выходят на исполнение контракта и принудительно закрывают позиции клиентов? Например, если взять спецификацию фьючерсных контрактов на акции российских эмитентов, то там четко указаны правила исполнения. Да, там нет указания кто скрывается под личиной Продавца и Покупателя — посредник или физлицо, то есть формально, раз мы торгуем через посредника, то посредник может сам установить свои внутренние правила. Но ведь при выплате дивидендов, или при выплате купонов, или при погашении облигации брокер не закрывает открытые позиции принудительно перед самим событием. Почему это происходит на срочном рынке? В чем сложность автоматического исполнения контракта согласно спецификации? Мне еще более менее понятно, если надо подавать поручение в опционах на исполнение, так как опцион — это право, а не обязательство, плюс формально опцион может быть исполнен в любой день (американский). Да и то, чтобы обеспечить комфорт клиенту, брокер мог бы ввести правило в регламенте автоматически исполнять опцион в деньгах при экспирации, если от клиента не поступила заявка на исполнение.

( Читать дальше )

( Читать дальше )

Как понять в прибыли или убытке по вечному фьючерсу. По графику же это не сделать из за фандинга, (фандинг это какой то коэффициент перенос на.клиринге,? И что). Купил для любопытства индекс мосбиржи F, два месяца гляжу на него так и не разгадал, куда он там торгует.

Правительство России утвердило «дорожную карту» развития срочного рынка нефтепродуктов, разработанную Минэнерго. В документе, подписанном вице-премьером Александром Новаком, запланировано создание обязательного норматива продаж и новых финансовых инструментов для участников рынка. План рассчитан на 2024–2025 годы, при этом ключевые мероприятия будут осуществлены в конце 2025 года.

Обязательный норматив продаж на срочном рынке будет введен в третьем квартале 2025 года и составит 1% от нормативов в основной секции торгов. Также предусмотрены меры по улучшению биржевой инфраструктуры и привлечение финансовых участников к торгам производными инструментами. Исключена часть, касающаяся внедрения практик использования срочного рынка в работу нефтяников.

Развитие срочного рынка топлива интересно финансовым игрокам благодаря возможности хеджирования и высокой волатильности цен. С января по сентябрь 2024 года оборот торгов на срочном рынке вырос на 17,9%, достигнув 11,5 млрд рублей.

( Читать дальше )

Интерес к вечным фьючерсам растет. Клиентам доступны бессрочные контракты на валюту, индекс, золото, а с 1 октября — ещё и на акции. 

В карточках показываем статистику по вечным и первые итоги новых бессрочных контрактов на акции.

( Читать дальше )