социальные настроения

«Акции рухнули еще на 25% всего за семь торговых дней»Учитывая недавнюю распродажу на мировых финансовых рынках, многие инвесторы задаются вопросом, стоит ли им «покупать на падении».
Действительно, 5 августа, в день, когда индекс Dow Industrials упал более чем на 1000 пунктов, а фондовый рынок Японии зафиксировал самое сильное падение с 1987 года, Reuters опубликовал следующий заголовок: «Глобальные фондовые трейдеры столкнулись с дилеммой покупки на спаде после сокрушительной распродажи». Это дилемма, потому что «покупать на падении» может сработать — пока не перестанет. Акция или индекс, которые резко упали, могут упасть еще сильнее. В нашем Global Market Perspective за август приводится показательный пример с помощью этой диаграммы и краткой цитаты:

( Читать дальше )

«Почти так же загружены бычьими ставками, как и всегда»Сегодняшние участники рынка наращивают использование кредитного плеча. Одна группа розничных инвесторов уже дорого заплатила. Однако в целом оптимистическая психология оказалась правящей. Эта диаграмма показывает, что многие инвесторы «почти так же загружены бычьими ставками, как и всегда».
В последних выпусках Elliott Wave Financial Forecast и Elliott Wave Theorist, опубликованных как раз перед началом большой драмы на фондовом рынке, есть несколько отборных слов о кредитном плече, которое инвесторы с энтузиазмом принимают. Во-первых, индекс подверженности риску Национальной ассоциации управляющих активными инвестициями недавно достиг значения 103,66, что означает, что среднестатистический управляющий портфелем не просто занимает «длинную» позицию, делая ставку на рост, а использует кредитное плечо, то есть использует заемные средства для размещения своих «бычьих» ставок. Типичный непрофессиональный инвестор также влюблен в кредитное плечо на длинной стороне, несмотря на распродажу фондового рынка с середины июля, которая теперь переросла в глобальный крах.

( Читать дальше )

Посмотрите, какой сигнал посылает узкий спред между мусорными облигациями и казначейскими векселями«Мусорные» облигации выпускаются компаниями с самыми слабыми финансовыми структурами. Тем не менее, многие инвесторы пойдут на риск дефолта, чтобы получить более высокую доходность. Узнайте, почему этот график доходности мусорных облигаций за вычетом доходности 3-месячных казначейских векселей США «ошеломляет своими выводами».
Каждый, кто вкладывает деньги в депозитный сертификат или на счет денежного рынка, хочет получить максимально возможную процентную ставку, и то же самое относится к инвесторам в облигации, жаждущим доходности. Как правило, облигации, которые предлагают самую высокую доходность, предлагаются компаниями с самым высоким кредитным риском. Эти более высокие доходности от так называемых «мусорных» облигаций компенсируют инвесторам принятие этого риска. В период финансовых потрясений разница или «спред» между безопасными государственными облигациями и мусорными облигациями может быть довольно большой.

( Читать дальше )

Правительство США в начале мая ввело санкции против 300 китайских предприятий за поставку станков и деталей в Россию для помощи в СВО против Украины, между тем в середине мая президент России Владимир Путин совершил двухдневный визит в Китай. В свою очередь я поймал себя на мысли о том, как напряженность между Китаем и Соединенными Штатами может привести к открытому конфликту, в частности, из-за Тайваня.

Напряжённость в отношениях между странами может быть отчасти обусловлена общественным настроением в регионе, что находит отражение в показателях фондового рынка Азии. В условиях общего негативного фона возрастает вероятность агрессивного поведения государств.

Напряженность в регионе высока. 23 мая Китай провел военные учения, в ходе которых 111 боевых самолетов, а также несколько эсминцев и фрегатов ВМС были отправлены в непосредственной близости от Тайваня и внешних островов. Китай заявил, что учения были направлены на то, чтобы наказать Тайвань за преступление, совершенное новым главой государства Лай Цзин-дэ, который в своей инаугурационной речи 20 мая намекнул, что Тайвань не является частью Китая.

( Читать дальше )

Приближается новый год президентских выборов, и пора подготовиться к десяти месяцам взаимных обвинений, инсинуаций и разоблачений в потоке политических рекламных сообщений, от которых вы, возможно, захотите спрятаться к моменту голосования в ноябре. Тем временем, социологи будут пытаться предсказать победителя, а эксперты — объяснять, почему один из кандидатов плох для страны, а другой — нет.

Согласно социономической теории, социальное настроение не только регулирует фондовый рынок, но и влияет на шансы действующих политиков остаться у власти на новый срок. В предыдущих выпусках журнала «The Socionomist» упоминалось исследование Института социономики, посвящённое динамике фондового рынка и президентским выборам в США в 2012 году. Исследование охватывает период с переизбрания первого президента США Джорджа Вашингтона вплоть до конца октября перед днём выборов. Согласно исследованию, большинство действующих политиков (87,5 %) одерживали победу, когда фондовый рынок в течение трёх лет до последнего торгового дня перед выборами показывал рост в 20 % и более.

( Читать дальше )

Отрывок из июньского номера журнала The Socionomist (опубликован 22 мая).
Социальное настроение регулирует восприятие избирателями лидеров. В большинстве случаев лучшим показателем социального настроения является направление движения фондового рынка. Итак, что же происходит на фондовом рынке? Три основных фондовых индекса США — DJIA, S&P 500 и NASDAQ — достигли вершины в конце 2021 — начале 2022 года. После почти двух лет бокового движения в ноябре прошлого года все три индекса пошли вверх и достигли рекордных максимумов в этом году. Но еще один американский фондовый индекс этого не сделал. Это индекс, который обычно отходит на второй план в разговорах о фондовом рынке: Russell 2000, индекс 2 000 американских акций с малой капитализацией. Его пик также пришелся на конец 2021 года, но, в отличие от большой тройки, он так и не покорил этот максимум.

В публикации «Волновой теоретик Эллиота» Боба Пректера за февраль 2024 года отмечается, что показатель одобрения президента Джо Байдена «следовали за слабым индексом Russell 2000, что привело к низкому рейтингу популярности президента».

( Читать дальше )

Каждый выпуск Global Market Perspective наполнен прогнозами и анализом, которые вы нигде не найдете. Это три убедительных вывода из нового выпуска за июнь 2024 года.

За одно чтение «Global Market Perspective» (GMP) покажет вам волновые модели и тенденции Эллиотта для наиболее торгуемых рынков мира. Сюда входят фондовые индексы, форекс, криптовалюты, процентные ставки, металлы и энергетика. Каждый выпуск делает мир финансов и экономики доступным для вас, чего не может сделать ни один другой источник.

Вот лишь три из множества примеров, которые вы можете увидеть на своем экране в течение нескольких минут:

Рост протекционизма: Ожидаете наступления тенденции к негативным настроениям?
Протекционистская политика получила большой импульс в мае, когда министр финансов США Джанет Йеллен призвала ЕС ограничить китайский экспорт. Она предупредила, что избыток экспорта «может поставить под угрозу выживание заводов по всему миру». Мы знаем, что торговые ограничения препятствуют свободному движению капитала, нанося ущерб бизнесу во всем мире.

( Читать дальше )

Уровень денежных средств в % от активов паевых инвестиционных фондов достиг своего исторического минимума в 2007 году.Последний «медвежий» рынок, сбривший более 50% индекса S&P 500, имел место в период с 2007 по 2009 год. В месяцы, предшествовавшие началу этого спада, данный показатель настроений подавал предупреждающие сигналы. Узнайте, какое отношение это имеет к текущему рынку акций.
Когда почти все инвесторы, включая профессиональных управляющих, разделяют одинаковые настроения относительно фондового рынка, ожидайте разворота цен в противоположном направлении. Причина в том, что почти некому поддерживать существующий тренд. Одним из индикаторов настроений являются уровни денежных средств в паевых инвестиционных фондах. Конечно, когда уровень наличности чрезвычайно низок — то есть управляющие взаимными фондами почти полностью инвестировали средства — это признак бычьих настроений, и наоборот. Позвольте мне показать вам немного истории этого показателя, поскольку я возвращаюсь к нашему Elliott Wave Financial Forecast за июль 2007 года. Вот график и комментарии:

( Читать дальше )

Посмотрите на этот хороший показатель активности розничной торговли.Дух азарта среди розничных инвесторов вернулся в значительной степени — даже превысив уровень ажиотажа на акции-мемы 2021 года. Животный дух также направлен на «голубые фишки»: в одном из заголовков упоминается «Dow 2,8 миллиона». Тем не менее, инвесторам следует помнить об этом ключевом моменте, касающемся толпы.
Я хочу напомнить вам о первой фазе революции розничных инвесторов, которая произошла в первые месяцы 2021 года — когда маленькие парни пытались победить Уолл-стрит. В это время акции GameStop (GME) взлетели на 2311% всего за 10 торговых дней, а затем рухнули и сгорели. Другие фавориты рынка акций также рекламировались в социальных сетях. Возможно, вы видели фильм 2023 года «Тупые деньги», в котором рассказывалось о постах в социальных сетях, вызвавших ажиотаж вокруг GameStop, и о его последствиях. В 2024 году азартные духи вернулись. Вот график и комментарии из нашего только что опубликованного июньского Global Market Perspective:

( Читать дальше )

Акции GameStop Corp. подскочили на 100% на ранних предрыночных торгах в Нью-Йорке после того, как аккаунт на Reddit, связанный с «мемным» биржевым трейдером Китом Гиллом, известным как «Ревущий котенок», опубликовал скриншот того, что, судя по всему, представляет собой огромную позицию в испытывающем трудности розничном продавце видеоигр. Аккаунт Reddit «DeepFuckingValue», также принадлежащий Гиллу, поздно вечером в воскресенье разместил скриншот того, что, судя по всему, является его брокерским счетом. На нем изображены пять миллионов акций GME с себестоимостью около 21,27 доллара за акцию. Во второй строке он купил 120 000 опционов колл на сумму 65,7 миллиона долларов со сроком истечения 21 июня.
Bloomberg, MarketWatch и другие финансовые СМИ подчеркивали, что позиция Гилла не может быть проверена. Акции GME подскочили на 103 % на предварительных торгах. По состоянию на 06:00 по восточному времени акции выросли на 70% и находятся около отметки $39.

( Читать дальше )