Есть такой замечательный инструмент, как золото в рублях. На фото представлен его график.
👉Этот инструмент показывает нам, сколько стоит один грамм золота в пересчёте на рубли. Именно от этого показателя зависит прибыль золотодобытчиков.
Как мы видим, почти весь 2022 год золото в рублях торговалось дешевле уровней 2021. Связано это было в основном с падением доллара.
В последние 2 месяца золото в рублях активно растёт, поэтому мы и видим ралли в золотодобытчиках.
Среднесрочно бакс будет расти и дальше, потому что дефицит бюджета покрывать чем-то нужно, а значит будет расти золото в рублях и золотодобытчики.
💲💵 Но лично я лучше буду держать бакс, чем золотодобытчиков, на которых его рост влияет лишь косвенно.
Долгосрочно из этого сектора мне больше всего нравится Селигдар и мы держим его в долгосрочном портфеле.
ПАО «Селигдар». Основными видами деятельности Компании и ее дочерних организаций является добыча руд и песков драгоценных металлов, оловянной руды, производство и реализация золота и оловянного концентрата, геологоразведочные работы, деятельность по управлению холдингкомпаниями.
💡Баланс компании на прикреплённом скриншоте. Расчет исходя из данных за 9мес. 2022г.
Чистая прибыль: 9,08 млрд р.
Операционная прибыль: 2,4 млрд р.(-72% год к году)
Свободный денежный поток: отрицательный(-13,96 млрд р.)
👆Т.е. почти вся прибыль обусловлена не операционной деятельностью. Исходя из отчета, 9,77 млрд р. — прибыль от курсовых разниц. Если убрать эту статью, то у компании ЧИСТЫЙ УБЫТОК.
📌Долг
📍Debt Ratio — 0.68 (до 0,5 — оптимально, приемлемо не более 0.70)
(Обязательства поделить на активы)
---
📍Debt/Equity — 2.11 (до 1.0 — оптимально, допустимо до 2.0)
Производство растёт, новые месторождения открываются и выкупаются. Смотрим, что нам говорит отчетность:
1) Производство золота +6% г/г — до 7.55 тонны
2) Производство олова осталось на тех же значениях г/г — 2,9 тыс. тонн
3) Производство вольфрама в концентрате +72% г/г — до 81 тонны
4) Производство меди в концентрате +150% г/г – до 916 тонн.
‼Многие беспокоятся на счёт долгов (чистый долг +32% г/г). Поясняю ситуацию:
Компания будет активно инвестировать в бизнес до 2024 года. Для инвестиций в бизнес нужно брать долги.
Один из самых сильных сигналов на покупку или продажу — это действия инсайдеров. То есть тех, кто имеет непосредственное отношение к компании. Будь-то один из основных акционеров или кто-то из высшего руководства компании. Ведь кто, как не они — знают лучше других о делах в бизнесе до публикации финансовой отчетности, к примеру?
Когда председатель совета директоров ГК САМОЛЁТ #SMLT купил акции этой компании на 6,5 млрд р. — через пару дней компания опубликовала ОТЛИЧНЫЙ отчет и акции взлетели. Так что тут всё предельно просто, и не наблюдает за этими сделками только тот, кому не нужны деньги😁Шучу, всё немного сложней, но я этому уделяю много внимания и делюсь своим мнением с вами.
Кстати, сейчас ведь на слуху и ОЧЕНЬ АКТУАЛЬНА новость по поводу Норникеля(снижения дивидендов) — о ней тоже в этой статье поговорим.
Начинаем.
▫️ Капитализация: 28,8 млрд (0,9338 р/акция)
▫️ Выручка 9м2022: 4,8 млрд (РСБУ)
▫️ Прибыль 9м2022: 155 млн р (РСБУ)
▫️ P/E fwd 2022: 20
▫️ P/B: 4,5
Все обзоры: t.me/taurenin/1031