сделки m&a

Брендом Zara владеет испанская контора Inditex SA, крупнейший ритейлер одежды в мире.
Inditex SA договорился с арабской Daher group о сделке по продаже магазов.
Inditex SA владел 502 магазина в России, которые были закрыты после 24.02. 
Россия занимала 8,5% EBITDA группы.
В июне испанцы оценили потери от закрытия операций в России на уровне €216 млн.
Daher group зареган в ОАЭ.

https://www.bloomberg.com/news/articles/2022-10-25/zara-s-owner-agrees-to-sell-russian-operations-to-daher-group

«Белуга групп» приняла решение продать международные права на бренд супер-преимиальной водки Beluga, учитывая текущую геополитическую ситуацию, которая значительно усложняет экспортный бизнес. По данным компании, размер сделки, как ожидается, превысит $75 млн. В то же время компания сохранит права на торговую марку Beluga в России и сосредоточится на внутреннем рынке. Мы считаем сделку разумной и позитивной для акционерной стоимости компании, а также видим возможность повышения дивидендных выплат.

Запрет ЕС и США на поставки алкоголя категории супер-премиум из России, а затем прекращение сотрудничества с крупнейшими дистрибьюторами и операторами беспошлинной торговли сделали экспортный бизнес Beluga практически невозможным. По нашим оценкам, санкции затронули более 50% объемов экспорта водки Beluga.

Объемы экспорта водки Beluga составили около 2% от общего объема продаж Группы и около 4% выручки в 2021 году, по данным компании, и около 7% EBITDA Группы в 2021 году (по нашим оценкам).

( Читать дальше )

Beluga Group продает международные права на бренд суперпремиальной водки Beluga

Beluga Group объявила вчера о продаже международных прав на бренд суперпремиальной водки Beluga. При этом компания сохранит интеллектуальные права на торговую марку в РФ. Сумма сделки, как ожидается, составит не менее $75 млн. По итогам 2021 г. экспорт водки Beluga находился в пределах 4% от выручки компании, а в натуральном выражении составлял 2% от общего объема отгрузки.

В сегодняшней ситуации становится все сложнее экспортировать водку из России, а доля бренда Beluga относительно невелика в общей выручке группы, поэтому решение компании сосредоточиться на внутреннем рынке нам представляется обоснованным. Более того, сделка поможет группе улучшить ее положение с ликвидностью.   

Белов Константин
Синара ИБ

100-процентную долю в уставном капитале ИК «Фридом Финанс» и банке «Фридом Финанс» купил один из основателей компании Максим Повалишин. Сумма сделки составит около $140 млн.

Повалишин заплатит $33 млн собственных средств, а еще $107 млн оплатит, используя денежные средства, которые холдинг Freedom Holding Corp. был должен российской компании для того, чтобы рассчитаться за казахстанский бизнес, то есть зачтет себе собственный долг.

https://www.kommersant.ru/doc/5621309

«Белуга» продала международный бренд Beluga

«Белуга» продала международные права на свой флагманский бренд Beluga за $75 млн из-за трудностей в экспорте. Бренд Beluga будет по-прежнему входить в продуктовый портфель группы и присутствовать на российском рынке.

Сделка улучшит показатели ликвидности и позволит придерживаться принятой политики в области дивидендных выплат.

СберИнвестиции

По итогам 2021 года экспортные продажи водки Beluga составляли 4% от выручки группы, а в натуральном выражении — 2% от отгрузок. В компании утверждают, что остановка продаж не окажет существенного влияния на общие результаты, отмечает компания.

В целом экспорт алкоголя — незначительная часть бизнеса Beluga. Более 80% экспортных продаж компании приходилось в 2021 году на водку одноимённой марки. Маржинальность сегмента достаточно высокая — рентабельность по EBITDA составляет 25–30%. Значительная доля экспорта компании приходилась на Европу (28%) и США (14%). Для водки Beluga ключевые рынки — США и Европа, а для других водочных производителей — страны СНГ. 

( Читать дальше )

АФК Система приобретает 47,7%-ную долю в Melon Fashion Group

АФК Система сообщила о подписании обязывающего соглашения о покупке 47,7%-ной доли в Melon Fashion Group у Eastnine, East Capital и группы частных инвесторов за 15,8 млрд руб. Сделку, в результате которой АФК Система станет крупнейшим акционером Melon Fashion Group, должны закрыть до конца года. Холдинг также может рассмотреть выкуп акций у других акционеров в случае их заинтересованности.

Под управлением Melon Fashion Group находятся 845 магазинов одежды в 181 городе в России, Армении, Казахстане и Беларуси. Группа — владелец брендов Zarina, befree, Love Republic и Sela. В 2021 г. ее выручка выросла на 49% г/г до 37,5 млрд руб., а EBITDA — на 38% г/г до 8,6 млрд руб.

Melon Fashion Group — быстро развивающаяся и прибыльная компания, и ее приобретение укладывается в стратегию АФК Система по консолидации высококачественных активов в различных сегментах рынка. Сделка также подчеркивает, что холдингу удается использовать возможности, которые открываются в результате текущей трансформации рынка.

Белов Константин
Синара ИБ

47,7% акций ритейлера Melon Fashion Group, которому принадлежат бренды Zarina, befree, Love Republic и Sela, приобретет инвестиционная компания АФК «Система». Сумма сделки составит 15,8 млрд руб., «Система» выкупит акции у шведских Eastnine и East Capital Holding AB и неназванной группы частных инвесторов.

https://www.kommersant.ru/doc/5620736

Сделка по продаже Avito будет закрыта в октябре.
Покупатель - «Кисмет капитал груп» бывшего гендира Мегафона Ивана Таврина.
Продавец — Napsters.
Сумма сделки выглядит завышенной, в марте Авито оценивали в $1,38 млрд.
Иван Таврин — бывший гендир Мегафона, партнер Алишера Усманова.

Заявление на сайте: https://www.naspers.com/news/statement-on-sale-of-avito/
О сделке первым сообщили тут: https://thebell.io/novym-vladeltsem-avito-stanet-eks-gendirktor-megafona-ivan-tavrin
Bloomberg: https://www.bloomberg.com/news/articles/2022-10-14/prosus-to-sell-russian-classifieds-business-for-2-4-billion

То, что ВК не стал покупателем Авито укладывается в логику стратегии ВК, которая стремиться максимально расширить охват, и выйти из различных сервисов, которые не связаны с трафиком/влиянием.

Как сообщают Известия, VEON, возможно, продаст Вымпелком, своё дочернее предприятие в России. Рассматривается несколько вариантов: продажа российскому юрлицу или передача активов заслуживающей доверия российской компании с фиксацией права обратного выкупа в течение определённого срока. Источники Известий подчёркивают, что пока это только идеи. Информации о потенциальных покупателях, сроках и прочих ключевых подробностях не сообщается.

Как указывают аналитики SberCIB Investment Research, за последние 12 месяцев российский бизнес обеспечил 51% выручки и 45% EBITDA группы. Также на российские активы приходится 20% долга VEON.

С учётом операционных сложностей, связанных с импортом основного оборудования, и геополитических рисков, из-за которых выбор потенциальных претендентов на активы ограничен, VEON будет непросто продать Вымпелком. Судя по всему, продажа сейчас  — один из рассматриваемых вариантов, и ввиду сложности потенциальной сделки аналитики сомневаются, что она может состояться в ближайшие два квартала.

СберИнвестиции

Директор по связям с инвесторами МТС Полина Угрюмова в эфире «БКС Диалоги с эмитентами»:

Мы фокусируемся на развитии бизнеса в России. В зарубежных активах потенциально можем рассматривать продажу, если придут покупатели с хорошей оценкой… Проактивно покупателей не ищем."

https://tass.ru/ekonomika/16049993