саратовский нпзап

ММВБ падает с середины ноября, как раз с того момента, когда я начал вести портфель.

Можно подвести небольшие краткосрочные итоги. Прирост портфеля с 13.11.2017 составил 1,92%, что меня вполне устраивает, особенно при падающем ММВБ.

Что мне не нравится, так это то, что новогоднее ралли превратилось в новогоднее сралли! Хотя и выборы на носу, и президент плюшки всякие направо и налево раздаёт, и Центробанк ставку понизил, и нефть прёт, а ММВБ всё равно.

Доходность по краткосрочным ОФЗ сейчас в районе 6,5%-7% при ставке 7,85, о чём это всё может говорить?

Я слышал разные варианты происходящего, но, как мне кажется, народ просто ждёт санкции со стороны США перед выборами, поэтому распродают ММВБ и покупают короткие ОФЗ. Так это или нет мы узнаем только в следующем году, а сейчас можно попробовать оценить насколько готов наш портфель к различным вариантам развития событий.

Текущий портфель практически полностью состоит из дивидендных идей, вкратце расскажу по каждой :

Сейчас 27.05.17 Саратовский НПЗ-п стоит 9550, ориентировочные дивиденды будут 1051 (11.07.17). Итак купив сейчас акции компании у нас будет ДД(див доходность) приблизительно 11% за полтора месяца. Но это еще не все.

Дивидендная политика компании платить 10% от ЧП на акции привилегированные и последние три года компания следовала этому правилу. Исходя из этого правила и зная приблизительную ЧП можно подсчитать будущие дивиденды (конечно на вскидку).

Компания отчиталась за первый квартал 2017 года и вот ее результаты:
Чистая прибыль (убыток):
За  январь-март 2017 г:   1 099 855 000  
За  январь–март 2016 г:   493 724 000

Пока ЧП показывает результат в два раза больше чем за предыдущий год, если эта тенденция сохранится то мы получим чистую прибыль в два раза больше чем за прошлый год:
ЧП за 2016, в млрд:   2.6
ЧП за 2017, в млрд:   4.2 (ориентировочно)
При таких результатах, дивидендов будет выплачено 420 000 000  что является по 1686 на одну акцию, тем самым ДД составит 17%, от цены 9550. И соответственно цена акции скорей всего поднимется до 16000 и если захотите продать доходность будет 67%.

Получается за год с небольшим вы получите 28% ДД и +67% прирост к курсовой стоимости.

С января 2016 некоторые инвесторы стали избавляться от привилегированных акций компании, они снизились с 17 200 до 10 150 рублей. Падение котировок, возможно связано, с затратами предприятия на плановый ремонт, модернизацию, что, в принципе, отразилось в отчете компании, и не имело отношения к колебаниям цен на нефть на мировом рынке. Падение в 40% на растущем рынке — весьма прилично. Бумага весь год была хуже индекса ММВБ, многие поменяли этого эмитента на более привлекательных с подобной дивидендной доходностью или значительно выше. В краткосрочной перспективе такое решение было верным.

В 2015 году реализовывались проекты, направленные на замену физически изношенного оборудования, и обеспечение безопасной эксплуатации производства.

После вхождения в состав ПАО «НК „Роснефть“ на ПАО «Саратовский НПЗ» разработана программа развития завода на перспективу до 2023 года. Одобрена реализация первоочередных проектов направленных на углубление переработки (увеличение отбора вакуумного газойля и увеличение производительности Висбрекинга гудрона), также начаты предпроектные работы по реализации проекта реконструкции битумного производства, с целью обеспечения соответствия выпускаемых марок битума требованиям современных стандартов.

Суммарные инвестиции в Саратовский НПЗ в 2015 году составили 0,9 млрд. руб. без НДС.