рынок труда в США

«Темпы сокращения рабочих мест в октябре были намного выше среднего показателя за месяц. Некоторые отрасли восстанавливаются после бума найма, вызванного пандемией, но это происходит на фоне внедрения искусственного интеллекта, снижения потребительских и корпоративных расходов, а также роста цен, что приводит к затягиванию поясов и приостановке найма. Уволенным сейчас сложнее быстро найти новую работу, что может еще больше ослабить рынок труда», — сказал Энди Челленджер, эксперт по трудоустройству и директор по доходам компании Challenger, Gray & Christmas.

🟡 Компании сокращают расходы, автоматизируют процессы и переходят к увеличению производительности на основе ИИ;
🟡 Amazon планирует сократить 30 000 рабочих мест, другие крупные технологические компании следуют тому же пути;
🟡 Корпоративные доходы растут, а количество рабочих мест сокращается;
🟡 Рынок учитывает снижение ставок, рост прибыли и повышение эффективности компаний.

В современных реалиях между фондовым рынком и рынком труда наблюдается обратная корреляция — прибыль растет, когда бизнес становится более эффективным.

headlines M (про NFP):

Июльский NFP подтвердил, что рынок труда теряет инерцию: создано лишь 73 тыс. рабочих мест против ожидаемых 115 тыс, а май–июньские данные были пересмотрены вниз на 258 тыс. Безработица поднялась до 4.2 %, что впервые с 2020. Слабый найм усилил риск того, что замедление спроса уже переходит на сектор услуг.

Рынок начал закладывать 3 снижения ставки до конца 2025 года, а вероятность первого снижения ставки в сентябре выросла до 70%.

Доходность Treasuries упала, отражая поиск защитных активов, тогда как S&P 500 просел на -1.4 %: инвесторы опасаются, что комбинация ослабления занятости и тарифного давления может ускорить спад корпоративных прибылей, даже если монетарная поддержка со стороны ФРС поступит быстрее.

headlines MACRO  — макроэкономика для трейдеров, инвесторов и экономистов.

В декабре экономика США добавила больше всего рабочих мест с марта, а уровень безработицы неожиданно снизился, завершив на удивление успешный год и поддержав идею приостановить снижение процентных ставок Федеральной резервной системой.

Согласно отчёту Бюро статистики труда, опубликованному в пятницу, занятость в несельскохозяйственном секторе выросла на 256 000 после незначительного снижения показателей за предыдущие два месяца. Уровень безработицы снизился до 4,1%, а средняя почасовая оплата труда выросла на 0,3% по сравнению с ноябрём.

📈Фондовый индекс S&P500 вообще не отреагировал на позитивные данные по рынку труда в США и даже начал корректироваться после вчерашнего пролива.

👉Если вспомнить снижение безработицы в США в ноябре-декабре 2023 года, то это тогда не мешало рынку расти, а наоборот принесло уверенность в так называемой «мягкой посадке» и привело в последствии к обновлению исторических максимумов при более низком уровне безработицы, чем в августе — октябре 2023, когда рынок находился в коррекции.
👆🏻Если Пауэлл и часть членов FOMC сочли данные по ИПЦ за февраль не меняющими общую картину, то почему их должен разочаровать сильный рынок труда? Да, Пауэлл не раз заявлял, что охладить его — очень важно, но данные можно так же трактовать как «путь к охлаждению рынка труда тернист».
👉Соотношение покупателей и продавцов в CFD на индекс S&P500 по данным IG имеет перевес последних: 40% покупателей против 60% продавцов, что указывает на вероятность продолжения восходящего движения.

👉Технический обзор и выводы по дальнейшему глобальному и локальному поведению индекса S&P500 уже выложил в моем телеграмм-канале: t.me/+Kk6-fx5JxuExMmYy

Уровень безработицы в США за ноябрь снизился до 3.7% после 3.9% в октябре, согласно данным Бюро статистики труда США. Число рабочих мест в несельскохозяйственном секторе увеличилось на 199 тысяч человек (за октябрь: +150 тыс.)

В среднем, с 2010 по 2019 занятость росла на 190 тыс. в месяц, поэтому ноябрьские показатели идут в соответствии с историческим трендом, но ниже нормы за последние 12 месяцев (+240 тыс.)

Занятость увеличивается в:

Сфере здравоохранения, которая добавила 77 тыс. рабочих мест. Средний прирост за 12 месяцев — 54 тыс.

Правительстве — плюс 49 тыс. человек, что чуть ниже среднемесячного прироста в 55 тыс. за 12 мес.

Обрабатывающей промышленности на 28 тыс. человек, где весь рост сформировала автомобильная промышленность — плюс 30 тыс., поскольку рабочие вернулись с забастовок. Средний прирост за 12 месяцев — 30 тыс.

Сфере отдыха и гостеприимства, которая добавила 40 тыс. рабочих мест. Среднее значение за 12 месяцев — плюс 51 тыс.

Сфере социальной помощи, где фиксируется рост рабочих мест на 16 тыс. Средний прирост за 12 месяцев — 23 тыс.

👉Только что были опубликованы первичные заявки на пособие по безработице в США, которые оказались немного ниже ожиданий, а общее число лиц, получающих пособие и вовсе снизилось. При этом показатели находятся в относительно близкой к средним значениям зоне. Завтра уже будут опубликованы данные по новым рабочим местам вне с/х (non-farm payrolls), которыt в последнее время привносzт волатильность на рынок.

👉Соотношение покупателей и продавцов имеет перевес первых: 60,4% покупателей против 39,6% продавцов, что указывает на вероятность продолжения нисходящей тенденции.
👉Технически, цена снизилась до уровня поддержки 1.0745 — 1.0775. Пробой данной отметки открывает дорогу к дальнейшему снижению до следующей поддержки в диапазоне 1.0670 — 1.0690. В то же время недавно мы преодолели 200-дневную скользящую среднюю без повторного тестирования, что оставляет шанс на коррекцию к этой отметке и последующее движение вниз, либо же на более глубокую коррекцию до уровня сопротивления в диапазоне 1.0840 — 1.0850.

👉Стоило еженедельному показателю по заявкам на пособие по безработице в США показать рост 4 недели подряд и подняться до максимальных отметок за последние 2,5 месяца — рынок тут же развернулся. В целом, логика понятна: постепенный рост заявок на пособие с высокой вероятностью отразится и ростом безработицы в будущем, а это то, что нужно ФРС для победы над инфляцией. Ну и в свете последних данных по рынку труда и инфляции, еще один аргумент против повышения ставки. Но, как я ранее писал, повышения ставки рынок уже не ждет совсем и с этим сложно не согласится.

👉Ну а в свете последних комментариев от чиновников из ЕЦБ, которые ожидают роста ИПЦ в ЕС, а так же высказывают мнение о необходимости дальнейшего снижения баланса, EUR получает некоторую поддержку.
👉Соотношение покупателей и продавцов в паре EURUSD имеет перевес последних: 36,8% покупателей против 63,2% продавцов, что указывает на вероятность продолжения восходящего движения.
👉Технически, цена протестировала пробитый уровень сопротивления в диапазоне 1.