ренессанс страхование

Сегодня вышел отчет компании Ренессанс Страхование за 1 квартал 2025 года. В целом результаты компании выглядят достаточно устойчиво. Брутто-премии выросли на 23% год к году — до сорока одного млрд рублей. Основной драйвер роста — сегмент страхования жизни, особенно накопительное страхование, где прирост составил более чем 116%. Это говорит о том, что компания эффективно использует текущую ситуацию с высокими ставками, предлагая клиентам продукты с гарантированным доходом. Чистая прибыль снизилась на 16%, но это объясняется переходом на новый стандарт отчётности МСФО 17 и отрицательной валютной переоценкой. Без этих факторов показатель мог быть значительно выше.

Инвестиционный портфель компании увеличился до 248 млрд рублей, сохраняя умеренно консервативную структуру — около 64% приходится на облигации. На фоне ожидаемого снижения ключевой ставки этот портфель может показать хороший рост стоимости, что приведет к значительному росту чистой прибыли компании.Компания продолжает развивать цифровые каналы продаж, активно работает с экосистемами, увеличивает онлайн-присутствие и запускает новые проекты, такие как маркетплейс budu.ru и автоаукцион Fleet2Click. Пока их доля в общем доходе невелика, но потенциал есть.

Провели звонок для инвесторов и аналитиков по итогам раскрытия результатов за 1 квартал 2025 года

Для удобства вопросы собраны в единый документ, размещенный на нашем сайте в разделе для инвесторов «Отчетность – Финансовые результаты по МСФО».

Ссылка: https://www.renins.ru/invest/doc_results

Группа Ренессанс Страхование раскрыла финансовые результаты за первый квартал 2025 года, продемонстрировав высокие темпы роста суммы страховых премий и увеличение инвестиционного портфеля.

— Общая сумма брутто подписанных страховых премий в первом квартале 2025 год составила 40,8 млрд рублей, увеличившись год к году на 22,6% в основном благодаря росту накопительного страхования жизни.
— Премии по накопительному страхованию жизни увеличились в 2,2 раза и составили 22,2 млрд рублей.
— Премии в сегменте автострахования увеличились на 2,7%, до 10,1 млрд рублей.
— В сегменте ДМС наблюдался рост на 6,5%, до 2,6 млрд рублей, на фоне борьбы компаний за кадры и инфляции в медицине.
— Инвестиционный портфель на 31 марта 2025 года достиг 247,4 млрд рублей, увеличившись с начала года на 5,4%, или на 12,7 млрд рублей. Основную долю инвестиционного портфеля компании на конец марта занимают корпоративные облигации (39%), далее следуют государственные и муниципальные облигации (25%), депозиты и денежные средства (20%), акции (7%) и прочее (9%).

•  Чистая прибыль ₽2,5 млрд (-15,5% г/г)
•  Объём страховых премий ₽40,8 млрд (+22,6% г/г)
•  Результат от страховых услуг ₽4,1 млрд (+52,3% г/г)

…………….

$RENI после мартовского разбора ушел на коррекцию — мы допускали такое развитие событий 🤝

Цена остановилась в диапазоне 110-120 рублей и продолжает торговаться ближе к уровню 110 — тревожный звонок для быков. 

Поджатие к нижней границе намекает на возможный пробой вниз — тогда следующей серьезной поддержкой будет выступать уровень 95-100 рублей. 

Для продолжение роста нужно пробивать сопротивление 120-124.

Коллеги, приглашаю на свой канал для погружения в инвестиции через призму IT и цифровизацию бизнеса, где еще больше актуальных новостей и моих разборов — https://t.me/+-a0sqZD702Y5MDQy 

Вышли цифры Ренессанс Страхования $RENI
за 1К 2025 — и они впечатляют! Но за этим ростом стоит не только успех, но и риски. Давайте разберемся, куда движется компания и стоит ли включать ее в портфель.

📊 ОСНОВНЫЕ ЦИФРЫ

✔ Страховые премии +22,6% (40,8 млрд руб.)
✔ НСЖ (накопительное страхование) +116,3% (22,2 млрд руб.) — главный драйвер роста!
✔ Автострахование +2,7% (10,1 млрд руб.) — стабильно
✔ ДМС +6,5% (2,6 млрд руб.) — медленный, но рост
✔ Чистая прибыль 2,5 млрд руб. (не рекорд, но динамика есть)
✔ ROE 31,1% — это выше рынка!

Инвестпортфель 247,4 млрд рублей (облигации — 64%, акции — 7%).

🚀 ПОЧЕМУ НСЖ ВЗЛЕТЕЛО НА 116%?

🔹 Люди ищут альтернативу вкладам — НСЖ дает гарантированную доходность + налоговые льготы.
🔹 Высокие ставки ЦБ подогревают спрос.
🔹 Но есть риск, если ЦБ начнет снижать ставки, то приток в НСЖ замедлится.

💡 СТРАТЕГИЯ КОМПАНИИ. 3 КИТА УСПЕХА

1️⃣ Экосистема — интеграция с другими сервисами Ренессанса (банк, инвестиции).

Вышло большое интервью СЕО Группы Юлии Гадлиба для компании Kept   

Kept (ранее KPMG) — одна из ведущих в России аудиторских и консалтинговых компаний. У компании есть свой медиа проект Kept Mustread для продвижения ведущих практик управления, а также обзоры разных секторов экономики. Год назад Юлия Гадлиба также представляла страховой сектор России.

В этот раз Юлия рассказала партнеру Kept Юлии Темкиной:

О запуске новых продуктов;

1. M&A-сделках;
2. Перспективах страхования через маркетплейсы;
3. Эффекте от внедрения искусственного интеллекта;
4. И ожиданиях от страхового рынка в 2025 году.

Текст интервью: mustread.kept.ru/interviews/industry/finansy/ya-vizhu-svoey-lichnoy-missiey-smenu-imidzha-strakhovaniya  

Видео: rutube.ru/video/83d363bb71ad97fef81430a10f369ec3 

• Брутто-премии: 40,8 млрд рублей (+22,6% г/г)

• Чистая прибыль: 2,5 млрд рублей

• Результат от страховых услуг: 4,1 млрд рублей (+52,3% г/г)

• Основной драйвер — накопительное страхование жизни (НСЖ):
  Премии выросли на 116,3% г/г, достигнув 22,2 млрд руб.

• Добровольное медстрахование (ДМС):
  Рост на 6,5% г/г, до 2,6 млрд руб.

• Автострахование:
  Рост на 2,7% г/г, до 10,1 млрд руб.

Инвестиционный портфель (на 31.03.2025 — 247,4 млрд руб., +5,4% с начала года):

• Корпоративные облигации — 39%

• Гос/муниципальные облигации — 25%

• Акции — 7%

• Депозиты и денежные средства — 20%

• Прочее — 9%

RoATE (средняя годовая рентабельность капитала): 31,1%

• Коэффициент достаточности капитала: 130% (при норме 105%)

• Активы: 279,8 млрд руб. (+6% с начала 2025)

• Собственный капитал: 59,9 млрд руб. (+8%)

Опубликовали наши финансовые показатели по Группе по МСФО за 1 квартал 2025 года. Результаты впервые раскрываются по новому стандарту МСФО 17 – обязательному для страховых компаний России с января 2025 года. 

В 1 кв. 25 г. страховые премии Группы увеличились на 22,6% до 40,8 млрд рублей. Сегмент Life продемонстрировал рост на 43,5% до 24,6 млрд рублей во много благодаря увеличению продаж НСЖ на 116,3% до 22,2 млрд рублей. Сборы в сегменте Non-Life остались на уровне 16,1 млрд рублей, как и в прошлом году, что является неплохим результатом на фоне замедления потребительской активности. Сильнее всего в сегменте Non-Life вырос ДМС, который показал рост на 6,5%, собрав 2,5 млрд рублей. 

Хотя мы отмечаем замедление смежных рынков для Non-Life (авто, кредиты, грузы и т.д.) на фоне текущего уровня ключевой ставки, ожидается отложенный спрос на страховые продукты после начала смягчения ДКП. Зато в период высокого уровня ставки, видим высокий спрос на наши инвестиционно-накопительные продукты. Связка сегментов Life и Non-life страхования дает Группе высокую продуктовую диверсификацию и позволяет уверенно проходить периоды как высокой, так и низкой ставки. Мы продолжаем как Группа придерживаться цели по среднесрочному росту нашего бизнеса примерно на 15% в год. 

В I квартале 2025 года российский рынок страхования грузов продемонстрировал прирост премий от 10% до 50% у ведущих игроков, включая «Сберстрахование», «Альфастрахование», «Согаз», ВСК и «РЕСО-гарантию». Например, премии «Сберстрахования» выросли на 49,5% до 555,5 млн руб., а «Альфастрахование» увеличило сборы и количество перевозок примерно на 30%. Тем не менее, число страховых случаев выросло на 33%, а выплаты — на 21%, превысив 116 млн руб.

📌 Факторы роста премий:

• Удлинение маршрутов и рост стоимости товаров.

• Рост спроса со стороны ритейла, фармы, IT, маркетплейсов.

• Увеличение доли ценных и хрупких грузов, особенно оборудования, электроники, автомобилей.

📌 Рост убытков связан с:

• Запуском новых продуктов (включая возвраты на маркетплейсах).

• Кражами и нарушением условий транспортировки.

• Повышенным риском при мультимодальных перевозках и транзите через нестабильные регионы.

26 мая 2025 года аналитик ИК «ВЕЛЕС Капитал» Сергей Жителев представил прогноз финансовых результатов «Ренессанс Страхование». По оценке аналитика, брутто-премия группы вырастет на 17% г/г, до 39 млрд руб. При этом из-за эффекта жесткой денежно кредитной политики ЦБ основной прирост придется на life сегмент.

Рекомендация эксперта ИК «ВЕЛЕС Капитал» для бумаг компании находится на пересмотре.

Более подробно с перспективами компании вы можете ознакомиться в полной версии аналитического обзора: https://veles-capital.ru/analytics/article/renessans_strakhovanie_prognoz_rezultatov_1k25_msfo/

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

#ВЕЛЕС_Капитал_экспертиза #Ренессанс_Страхование