процентные ставки США

Бабушка Йеллен во время экономического семинара, представленного The Atlantic, сказала, что рост ставок возможен, чтобы уберечь экономику от перегрева:

Возможно, придется немного повысить процентные ставка, чтобы наша экономика не перегрелась. Несмотря на то, что дополнительные расходы относительно невелики по сравнению с размером экономики, это может привести к очень небольшому повышению процентных ставок. (Более высокие ставки) -- это инвестиции, которые наша экономика должна быть конкурентоспособной и продуктивной. Я думаю, что благодаря им наша экономика будет расти быстрее.

Вероятно, именно эти комментарии послужили одной из основных причин падения рынка акций США во вторник.

https://www.cnbc.com/2021/05/04/treasury-secretary-yellen-says-rates-may-have-to-rise-somewhat-to-keep-economy-from-overheating.html

На данный момент 45% экономистов ожидают, что ФРС начнет снижать объем покупок ценных бумаг на баланс в 4 квартале.
Консенсус экономистов опрошенных Bloomberg подразумевает, что процентные ставки ФРС начнут расти только в 2023 году и будут повышены на 50бп.
К слову сказать, экономисты почти никогда не угадывают реальную монетарную политику ФРС.

Почему важно смотреть на ставки?
Потому что как только ФРС начнет сокращать покупку активов в рамках программы QE с большой вероятностью можно ожидать, что американский рынок акций перестанет расти и встанет в боковик. 

Рисунок 1: когда будет замедление программы выкупа?


Рисунок 2: когда ожидается повышение ставки?

( Читать дальше )

Биткоин завершил четырехдневный убыточный тренд и торгуется стабильно около $ 9 000 на фоне растущих спекуляций, что США могут в конечном итоге принять отрицательные процентные ставки.

Согласно данным, главная криптовалюта по рыночной стоимости выросла почти на 3% во вторник, понеся убытки за предыдущие четыре дня — самый длинный дневной убыток за два месяца .

Рост цен во вторник совпал с новым призывом президента США Дональда Трампа к отрицательным процентным ставкам. «Пока другие страны получают преимущества от отрицательных тарифов, США также должны принимать в «ПОДАРОК», большие цифры! — написал Трамп.

В соответствии с политикой отрицательных процентных ставок (NIRP) банки должны платить процентные ставки за хранение свободных денежных средств (излишек сверх нормы) с центральным банком. По сути, коммерческие банки наказываются за удержание избыточной наличности в попытке заставить их увеличить кредитование предприятий и потребителей.

( Читать дальше )

Друзья, 

после небольшого перерыва возобновляем нашу рубрику «Фундаментальный обзор рынка», тем более, сегодня для этого есть замечательный повод — вечернее заседание ФРС США и их решение по процентной ставке.

Чтобы наши рассуждения были подкреплены реальными источниками — обратимся к «святая всех святых» ФРС — сайту Чикагской товарной биржи — CME, где публикуется мнение ведущих аналитиков американской биржи по поводу предстоящего заседания и решения финансового регулятора по процентной ставке:
www.cmegroup.com/trading/interest-rates/countdown-to-fomc.html

 

( Читать дальше )

Предстоящий Кризис затронет все страны и  экономики мира. Доллар будет укрепляться, что в итоге приведет к падению цен на сырье. гос. долг США не настолько велик если сравнить его с другими странами, например с Японией, но об этом все почему то молчат. Проценты по банковским вкладам упали, что означает профицит ликвидности в финансовой системе РФ и банки особо не заинтересованы пока в привлечении денег от населения. Динамика розничных продаж стала расти, что свидетельствует о нормализации в экономике, т.е. экономика адаптировалась к нынешним условиям, но рост составляет в пределах статистической погрешности. Настоящих санкций РФ еще не увидела, пока это относилось к некоторым персонам нашей страны. ЗВР Китая и РФ как индикаторы положения дела в стране, если уйдут ниже минимальных значений то в стране наступит коллапс, вплоть до заморозки счетов, т.е. вся финансовая система может «встать», т.к. долларов на всех не хватит. Золото может вырасти в цене как только на мировом финансовом рынке наступит хаос, т.к. золото всегда является спасательным активом в периоды потрясений на финансовых рынках. Повышение процентных ставок ФРС  скорее всего приведет к уменьшению гос. долга США.

После первого повышения почти всегда происходит дальнейший рост как минимум на 2.0%.Учитывая где индекс SP500.Учитывая низкую ставку больше восьми лет.Можно смело прогнозировать поэтапное повышение с 0.50% до 2%,3%,4% на протяжении нескольких лет.



( Читать дальше )

как известно, цены на сырье имеют непосредственное / косвенное 
влияние на инфляцию.
Весомость цены на сырьё, это где то половина инфляции.

Металл медь один из самых ликвидных и расторгованных инструментов
в мире. По потреблению меди (цене), можно сделать выводы растёт ли
на данный момент экономика Китая, Америки и Европы, находится
в застое или сжимается.

так же ясно, что в доходности по облигациям всегда закладывается
инфляционная составляющая, хотя к сожалению конечно же нет
чёткой линейной зависимости.

Если же мы теперь сравним, цену на медь и среднесрочные 10-и летние
казначейские облигации, то видим, нет зависимости уже с 2003 года ,
которая была до этого...

Падающая цена на медь = падающая ставка процента по облигациям

Можно сделать предположение, что если цены на металлы
будут укрепляться и далее, то корреляция между медью
и ставкой процента по облигациям восстановиться...

На данный момент времени центробанки имеют непосредственное влияние
на ставку процента, но как только инфляция будет выше ставки процента,
все их усилия по выкупу облигаций им уже не помогут.

( Читать дальше )

УВАЖАЕМЫЕ КОЛЛЕГИ!

Скиньте пожалуйста ресурс где «мгновенно» выкладывают СОПРОВОДИТЕЛЬНОЕ ЗАЯВЛЕНИЕ ФРС
в исходном англо-язычном виде!

Буду очень признателен.
С Уважением, Роман.

Экономика. Почему мы имеем низкие процентные ставки. Глобальный избыток сбережений. Часть 3.
Автор: Бен Бернанке  перевод: мой)
Бен Бернанке является почетным членом в резиденции Программы экономических исследований в Институте Брукингса. С февраля 2006 по январь 2014 года, он был председателем Совета управляющих Федеральной резервной системы. Доктор Бернанке также служил в качестве председателя Комитета по открытым рынкам, главного органа денежно-кредитной формирования политики Системы.

Мой предыдущий пост обсуждал теорию “длительного застоя” Ларри Саммерса и понимание того, что денежно-кредитная политика хронически неспособна толкнуть процентные ставки достаточно низко, что бы достичь полной занятости. Единственный верный способ приблизится к полной занятости, в этом представлении возможно только посредством финансового действия..
Недостаток гипотезы длительного застоя – в том, что она фокусируется только на факторах, влияющих на формирование внутреннего капитала и внутренних расходах домохозяйств. Но американские домохозяйства и фирмы могут также инвестировать за рубежом, где многие из указанных факторов инициированных длительной стогнацией (такие как замедление прироста населения), могут быть менее релевантными. В настоящее время много экономик крупных промышленно развитых стран находятся в циклически слабых позициях и возможности иностранных инвестиций для американских домашних хозяйств и фирм ограничены. Но если целый мир не находится во власти длительного застоя, в некоторый момент возможности привлекательных инвестиций за границей вновь появятся.
Если это так, то любая тенденция к длительному застою в одних только США должна быть смягчена и нивелирована иностранными инвестициями и торговлей. Прибыльные иностранные инвестиции генерируют доход от капитала (и, следовательно, расходы) дома; оттоки ассоциированного капитала должны ослабить доллар, стимулируя экспорт. В принципе иностранные инвестиции и сильная экспортная составляющая могут компенсировать слабый спрос внутри страны. Конечно, есть барьеры для международного движения капитала или товаров, которые могут препятствовать иностранным инвестициям. Но если это так, тогда мы должны способствовать устранению таких барьеров, как потенциальному противоядию от длительного застоя в США.
Несколько лет назад я обсуждал макроэкономические последствия глобальных потоков сбережений и инвестиций под рубрикой «Глобальный избыток сбережений» 
( http://www.federalreserve.gov/boarddo…/speeches/…/200503102/ ). Мой вывод состоял в том, что глобальный избыток сбережений над инвестициями, исходящих в значительной мере из Китая и других азиатских стран с формирующейся рыночной экономикой и производителями нефти, как Саудовская Аравия, был основной причиной низких мировых процентных ставок. Я утверждал, что поток мировых сбережений в США помогли объяснить «загадку» ( используя термин Алана Гринспена ) постоянно низких долгосрочных процентных ставок в середине 2000-х годов, в то время как ФРС поднимала краткосрочные ставки… Сильный приток капитала подтолкнул вверх стоимость доллара и помог создать очень большой дефицит торгового баланса США равный почти 6-ти процентам ВВП в 2006 году. Отвлечение 6-ти процентов внутреннего спроса на импорт дает альтернативное объяснение длительному застою, а так же провалу перегрева американской экономики в начале 2000-х, несмотря на наличие растущего в тот момент пузыря в рынке недвижимости. (см 

( Читать дальше )