Спекуляция века, по следам Билл Гросс...

01 мая 2016, 20:41
|
Мр.Дакс

как известно, цены на сырье имеют непосредственное / косвенное
влияние на инфляцию.
Весомость цены на сырьё, это где то половина инфляции.

Металл медь один из самых ликвидных и расторгованных инструментов
в мире. По потреблению меди (цене), можно сделать выводы растёт ли
на данный момент экономика Китая, Америки и Европы, находится
в застое или сжимается.

так же ясно, что в доходности по облигациям всегда закладывается
инфляционная составляющая, хотя к сожалению конечно же нет
чёткой линейной зависимости.

Если же мы теперь сравним, цену на медь и среднесрочные 10-и летние
казначейские облигации, то видим, нет зависимости уже с 2003 года ,
которая была до этого...

Падающая цена на медь = падающая ставка процента по облигациям

Можно сделать предположение, что если цены на металлы
будут укрепляться и далее, то корреляция между медью
и ставкой процента по облигациям восстановиться...

На данный момент времени центробанки имеют непосредственное влияние
на ставку процента, но как только инфляция будет выше ставки процента,
все их усилия по выкупу облигаций им уже не помогут.

Так же это заставляет задуматься… а стоит ли именно сейчас перекладываться
в американские или европейские гос.облигации,
как это делает большинство ?

Данная публикация является личным мнением автора. Мнение владельца сайта может не совпадать с мнением автора.

114

2 комментария

Определить точку разворота 35 -летнего тренда падения доходностей трежерис чрезвычайно сложно. Неслучайно Б. Гросс перестал их покупать с 2011 года и рискнул зашортить немецкие бундесы, когда их доходность приблизилась к нулевой отметке. Покупать сейчас трежеря мне кажется более рискованным — лучше дождаться перелоя доходности 2012 года и зашортить.