процентная ставка ФРС

Пересмотрел заново всё выступление. Так и не понял, к чему медиа (Bloomberg, Wall Street Journal) делают такой акцент на том, что ФРС может замедлить темп повышения ставки. Пауэлл в своём выступлении говорит два раза, что темп может быть замедлен, но предваряет это словами «as I said it on the last two press conferences». То есть тут нет ничего нового.

Когда он говорит об этом во второй раз, он после поясняет, и это, действительно, новые слова: «So that time is coming, and it may come as soon as the next meeting or the one after that. No decision has been made. It is likely we’ll have a discussion about this at the next meeting—a discussion» («Момент для этого приближается, и вероятно на следующем заседании мы приступим к обсуждению этого). Но далее три раза в течение выступления он подчёркивает: „It's VERY premature to discuss pausing“). То есть в целом настрой весьма ястребиный, а намёк на замедление темпов повышения очень субтильный.

Когда он говорит в первый раз „It will become appropriate to slow the pace of increases...“, он сопровождает это словами: „as we approach the level of interest rates that will be sufficiently restrictive...“ А потом он говорит: нет уверенности, где находится этот уровень. Но есть последние данные говорят в пользу того, что

( Читать дальше )

Всё-таки надо чаще смотреть выступления Пауэлла… Мало того, что получаешь краткий экскурс в состояние главной экономики, так еще можно получить некоторые поверхностные академические знания, т.к. ФРС, по всей видимости, очень опирается на академические исследования при принятии решений. Очень интересна в этом плане часть Q&A (вопросы и ответы). Тут Пауэлл как бы рассуждает свободнее.

Вот, что я не разглядел (или прослушал) в речи Пауэлла: "“At some point it will become appropriate to slow the pace of increases. So that time is coming, and it may come as soon as the next meeting or the one after that. No decision has been made.” (В какой-то момент нужно будет замедлить темп повышения. Это время приближается, и это нужно будет сделать, возможно, уже на следующем заседании или после него". Всё-таки он сказал, что темп повышения, возможно, будет замедлен. Это несколько меняет расклад. Тогда такое сильное падение на его вчерашнем выступлении можно рассматривать и как возможность для покупки.

И в то же время он чётко сказал «premature to be thinking about pausing». Что он имел в виду под pausing? Полную остановку повышения ставок или замедление — это тоже pausing (как понял я)? Видимо, первое. 

( Читать дальше )

Федеральная резервная система повышает ключевую процентную ставку овернайт на 0,5% до 0,75-1%, ожидая, что дальнейшее повышение целевого диапазона будет уместным.

Экономическая активность снизилась в первом квартале, но расходы домохозяйств и инвестиции в основной капитал остались высокими.

Сокращение количества казначейских ценных бумаг, будет включать казначейские купонные ценные бумаги и казначейские векселя.

1 июня Федеральная резервная система начнет сокращать свой баланс, начав с потолка в $47,5 млрд в месяц и увеличив его до $95 млрд в месяц через три месяца.

При надлежащем ужесточении денежно-кредитной политики ФРС ожидает, что инфляция вернется к целевому уровню 2%, а рынок труда останется устойчивым. Инфляция по-прежнему высока из-за несоответствия спроса и предложения, вызванного пандемией, ростом цен на энергоносители. 

После того, как сокращение баланса прекратится, остатки резервов наверняка продолжат падать некоторое время, отражая рост других федеральных резервных обязательств, пока комитет не решит, что резервы достаточны.

( Читать дальше )

 

 

Инфляция в США.Подробная информация по секторам.

Общая инфляция США выросла за март 2022 с отметки 7,9 до 8,5.

 При этом важно, что ИПЦ от месяца к месяцу в марте сократилась с отметки 0,5 до 0,3, и то, что данный показатель снизился, — положительная новость, говорящая о том, что темпы роста инфляции сокращаются.

ИПЦ


( Читать дальше )

Вчера был опубликован пресс-релиз протокола Федерального комитета по открыты рынкам.

 

ПРИНЦИПЫ УМЕНЬШЕНИЯ РАЗМЕРА ФЕДЕРАЛЬНОГО РЕЗЕРВА

Федеральный комитет по открытым рынкам согласился с тем, что в настоящее время уместно предоставить информацию о планируемом им подходе к значительному сокращению размера баланса Федеральной резервной системы. Все участники согласились со следующими элементами:

• Комитет рассматривает изменения в целевом диапазоне ставки по федеральным фондам как основное средство корректировки курса денежно-кредитной политики.
• Комитет определит сроки и темпы сокращения размера баланса Федеральной резервной системы, чтобы способствовать достижению целей максимальной занятости и стабильности цен. Комитет ожидает, что сокращение размера баланса Федеральной резервной системы начнется после того, как начнется процесс увеличения целевого диапазона ставки по федеральным фондам.
• Комитет намеревается сократить запасы ценных бумаг Федеральной резервной системы с течением времени предсказуемым образом, прежде всего за счет корректировки сумм, реинвестированных основных платежей, полученных от ценных бумаг, хранящихся на системном счете открытого рынка (SOMA).
• Со временем Комитет намеревается поддерживать авуары ценных бумаг в количествах, необходимых для эффективной и действенной реализации денежно-кредитной политики в режиме достаточных резервов.
• В более долгосрочной перспективе Комитет намеревается держать главным образом казначейские ценные бумаги в SOMA, тем самым сводя к минимуму влияние авуаров Федеральной резервной системы на распределение кредита между секторами экономики.
• Комитет готов скорректировать любые детали своего подхода к уменьшению размера баланса в свете экономических и финансовых изменений.

( Читать дальше )

Очередной выброс ложной информации от инфоцыган. 

В конце прошлой недели большое количество телеграм-каналов, посвященных инвестициям, начали постить статьи, что ФРС собирает срочное закрытое собрание 14.02.2022, на котором будет решаться вопрос по процентной ставке. Да, это так, но не нужно из этого делать что-то сверхъестественное и нагонять жути, хотя это их работа.

На самом деле, большинство инфоцыган, как я считаю, не в курсе данных собраний, а именно, что они проходят каждый месяц, и это нормально, что члены ФРС обсуждают вопрос процентной ставки предварительно перед окончательным выступлением.

 Хочу еще раз вам посоветовать читать проверенные источники, такие как www.federalreserve.gov

 

В моем телеграмм канале https://t.me/PortfolioUSA я чаще публикую свои наблюдения относительно рынка и там же вы сможете посмотреть результаты моего инвестирования.

Процентную ставку оставили на прежнем уровне 0,25


( Читать дальше )

Коллеги, всем доброго вечера!

С американских полей стали поступать первые новостные урожаи:

( Читать дальше )

ФРС планирует начать повышать процентную ставку 17.03.2022, но дело в том, что 27.01.2022 у них состоится плановое собрание, на котором будет обсуждаться вопрос по процентной ставке.
Большинство аналитиков из крупных международных банков не ожидает, что в конце января будет повышение ставки, но может произойти и так, что ожидания не будут соответствовать действительности.   Что касается меня, то я планирую покупать TLT на 25% от депозита.
Первая причина покупки — повышение процентной ставки, что повлечёт за собой рост цены на данный инструмент, вторая причина — это защита портфеля при падении рынка, а если точнее — сокращение просадки по портфелю, если ФРС решит повысить процентную ставку в конце января, а я сейчас нахожусь на 75% от общего депозита в акциях (надеюсь этого не произойдёт). 


Заранее отвечу на вопрос, почему TLT растёт когда ставку повышают? 

( Читать дальше )

Причин падения может быть несколько:

👉 Скорое повышение процентных ставок ФРС США, остановка печатного станка $. Рост биткоина в 2021 году произошел на фоне излишней ликвидности из-за который надулся пузырь в криптовалюте, скоро этот «водопад денег» приостановится

👉 Протесты в Казахстане, из-за которых в стране наблюдались проблемы с Интернетом. Казахстан занимает вторую строчку в мире по майнингу биткоина