портфельное инвестирование

Приветствую.
Результаты января 2022 торговой стратегии «рациональные инвестиции».

Произошедшая в январе коррекция оставляла мало шансов на прибыль лонгового портфеля. Но и провальным результат назвать также нельзя. Конец 21 — начало 22 в составе было около 55% коротких ОФЗ, которые практически не просели в отличии от акций. В течение января часть облигаций было продано и в районе текущих локальных низов были приобретены Норникель, Сберпреф, Газпром, Сибнефть и Фосагро. В том, что  долгосрочное дно было уже пройдено пока уверенности нет, в случае дальнейшего снижения цикл продажи облигаций и покупки акций продолжится.

В настоящее время состояние неопределённости по основным причинам повышенной волатильности (ужесточение, геополитика, пандемия) по прежнему актуально. Портфель на текущий момент:


 

Приветствую!

Прежде всего, хочу от всей души поздравить читателей Смарт-Лаба с наступающим 2022 Новым годом! Здоровья, счастья, удачи и благополучия! Исполнения всех желаний, душевного спокойствия и покорения новых амбициозных целей и вершин!

Результаты декабря 2021 и уже итоговые по всему 2021 году торговой стратегии «рациональные инвестиции».

Результат месяца и года оцениваю как неудовлетворительный. Основная задача — альфа к бенчмарку не выполнена. Можно было бы найти множество красивых и не очень оправданий, например, совет Баффета оценивать стратегии, как минимум по результатам трехгодичного цикла и т.д. Но искать оправдания — тупиковый путь. По сути, будучи единоличным и частным управляющим на меня не действует множество ограничений, свойственных управляющим в тех или иных фондах, но и отсутствие ограничений означает 100% ответственность за конечный результат.

( Читать дальше )

Приветствую.
Результаты октября 2021 торговой стратегии «рациональные инвестиции».

Отставание от бенчмарка увеличивается. Причина — наличие в октябре значительной доли лонгов Si, которые пришлось закрывать, фиксируя убыток после ужесточения ЦБ РФ выше ожидаемого 22.10. Сейчас, уже сидя на заборе, можно порассуждать на тему разницы ставок и что с этой разницей будет дальше. Формально, ФРС планирует ужесточение если не в ноябре, то в декабре этого года точно. Очевидно, что инфляция как в США, так и во всем мире выходит из под контроля. Продолжение текущей политики без измений в ставке, выкупе активов и раздаче денег населению неизбежно приведет к двузначным значениям уже в ближайшем будующем. С другой стороны, расходы бюджета США сейчас уже вдвое! превышают доходы и насколько жесткой будет посадка при ужесточении, прогнозировать трудно.

( Читать дальше )

Утверждение:
При рассмотрении эмитентов для инвестирования больше 4-х, выгоднее инвестировать в половину из них. При рассмотрении количества эмитентов менее 4-х, выгоднее инвестировать в одного эмитента.

Вывод формул:
Для получения вывода формулы изначально задача ставится так: мы заранее знаем распределение прибылей убытков (см. картинку), сравниваем два случая, когда мы хотим получить по одному эмитенту максимальную прибыль, инвестируя только в него, и когда все купленные эмитенты попадаю в положительную область прибылей. Во втором случае, из всей выборки эмитентов мы должны купить только половину. Какие именно эмитенты в какой последовательности в этом распределении находятся заранее неизвестно. Для упрощения берем распределение прибылей и убытков 50/50 в линейном виде. Критерий, по которому мы сравниваем два варианта это произведение вероятности на прибыль. Вывод произведения вероятности получения прибыли на потенциальный профит в двух разных случая следующий:

Предисловие. Эта статья будет выглядеть несколько безсвязной потому, что я скомпилировал ее из моих ответов в личке и из ответов к теме Дмитрия Воронова, которые (ответы) я осознанно оставил почти без изменений.

https://smart-lab.ru/blog/728141.php

Цель этой статьи — зафиксировать моё настроение и мои мысли в этой непростой рыночной ситуации. 

( Читать дальше )

Приветствую.
Результаты сентября 2021 торговой стратегии «рациональные инвестиции».

За месяц закрыты ММК, Five, Татнефть, Пик, Газпромнефть и Агро. С двумя последними ситуация получилась неприятная. В большинстве случаев позиции у меня закрываются лимитными стопами или тейк профитами. Пик как раз и был закрыт тейк-профитом по 1500. А вот SIBN и AGRO закрылись практически на самых лоях по 400 и 1050, если правильно все помню. Вообще, это больше вопрос философии и методологии тестирования системы. Расчет стопов системы я долго тестировал, смысл был в защите от серьезных убытков при незначительном количестве ложных закрытий в результате аномальных выносов. Пока не вижу смысла вносить коррективы, редкие случайные срабатывания являются платой за уменьшение уровня убытка при разворотах, хотя в конце года будет о чем подумать над финальными итогами. Последние пару недель значительная часть портфеля в долларе, что по состоянию на утро 1 октября немного снижает общую доходность по месяцу.

Я «портфельное инвестирование» воспринимаю только как долгосрочную спекуляцию. 
И это моё кредо. 
Я об этом писал частенько раньше, когда пытался понять, почему термину «инвестирование» пытаются придать статус какой-то элитарности. 
Не спекуляция — это стратегии Купить и Забыть, Купить и Держать, покупка дивитикеров ради получения дивов. 
А любая покупка с целью продать дороже — это спекуляция, и сроки тут не имеют значения. 
Основной критерий — это цена. 
Поэтому ловля максимумов и минимумов — это часть стратегии управления портфелем. 
Ведь нет смысла держать в портфеле безперспективный компонент, надо продать его и вложить деньги в то, что имеет потенциал роста.


( Читать дальше )

( Читать дальше )

Золото

Эмитент

ВТБ Капитал — я купил на 10% от портфеля.

https://rusetfs.com/etf/RU000A101NZ2

Тинькофф

https://rusetfs.com/etf/RU000A101X50

FinEx

https://rusetfs.com/etf/IE00B8XB7377

Серебро

( Читать дальше )

Смотрим на золото в рублях. 
Просто так. 
Чтобы полюбоваться — как обезцениваются наши деньги. 




( Читать дальше )