полюс золото

Полюс перекупает у Highland Gold Mining Свиблова проект Чульбаткан, сумма сделки предварительно составит 140 млн долл. До этого Highland Gold купила этот актив у Kinross Gold. Чульбаткан находится на ранней стадии развития и на данный момент завершено предварительное ТЭО (проведённое ещё Kinross gold). Согласно планам, начало добычи возможно в 4 квартале 2025 года, с выходом на полную мощность уже в 2026 году.  За 7 лет планируется добыть 2 млн унций золота или по 286 тыс. унций в год, что составляет 11% от текущей добычи. Предполагаемые издержки добычи (AISC) составят 580 долл. на унцию, что на 31% ниже, чем в среднем у Полюса. Содержание золота в запасах составляет 1,6 г/т, что примерно соответствует средним текущим содержаниям в руде Полюса. Однако данный актив для начала добычи потребует значительные капитальные вложения, которые предыдущий владелец, Kinross, оценивал в 560 млн долл. и дополнительно 95 млн долл. на непредвиденные расходы. Таким образом капитальные затраты Полюса вырастут в среднем на 14% в год.

Расходы на приобретение не скажутся на EBITDA и соответственно на дивидендах. Прогнозируемый на 2022 год FCF снизится на 18% за счёт приобретения актива и капитальных вложений. FCF с 2023 по 2025 годы снизится на 9% за счёт возросших капитальных затрат. Приобретение данного актива является долгосрочной инвестицией и обеспечит Полюс высокомаржинальным доходом в течение 7 лет. Однако на данный момент сохраняются вопросы по поводу выплаты дивидендов, а также общая макроэкономическая неопределённость, мы считаем, что компания на данный момент торгуется рядом со своей справедливой оценкой и сохраняем рекомендацию «Держать» с целевой ценой 11 020 руб.

Жителев Сергей
ИК «Велес Капитал»

Полюс приобретает Чульбаткан за $140 млн

Полюс объявил в пятницу о покупке 100% долей в месторождении золота Чульбаткан у Highland Gold за $140 млн. Чульбаткан — ранее не разрабатывавшееся дальневосточное месторождение в Хабаровском крае. Предполагается разработка открытым способом с кучным выщелачиванием. Доказанные и вероятные запасы по стандартам JORC оцениваются в 3,0 млн унций золота при среднем содержании золота 1,6 г/т.

Отметим, что в августе 2019 г. канадская компания Kinross купила тот же актив за $283 млн, а значит, Полюс получит 50%-ную скидку к той цене. С помощью Чульбаткана Полюс увеличит производство золота примерно на 10% (после ввода в эксплуатацию в 2026 г.). С дисконтом в 50% цена покупки нам представляется выгодной для Полюса, и актив станет неплохим пополнением портфеля, в особенности для реализации долгосрочной стратегии развития компании.

Смолин Дмитрий
Синара ИБ

Полюс приобретает Чульбаткан за $140 млн

Компания объявила сегодня о покупке 100% долей в месторождении золота Чульбаткан у Highland Gold за $140 млн.

Ранее не разрабатывавшееся месторождение с высоким содержанием золота (в среднем 1,6 г/т) в Хабаровском крае.

Доказанные и вероятные запасы по стандартам JORC оцениваются в 3,0 млн унций золота.

В августе 2019 г. канадская компания Kinross купила тот же актив за $283 млн, а значит, Полюс получит 50%-ную скидку к той цене.

По нашим оценкам, Полюс сможет увеличить производство золота примерно на 10% (после ввода месторождения в эксплуатацию в 2026 г.). С дисконтом в 50% цена покупки нам представляется выгодной для Полюса, и актив станет неплохим пополнением портфеля для реализации долгосрочной стратегии развития компании.

Синара ИБ

«Полюс» объявляет о приобретении 100%-ной доли в золоторудном месторождении Чульбаткан у группы компаний Highland Gold Mining за $140 млн

«Полюс» объявляет о приобретении 100%-ной доли в золоторудном месторождении Чульбаткан — ТАСС (tass.ru)

Полюс — крупнейший производитель золота в России и одна из 5 ведущих глобальных золотодобывающих компаний, себестоимость производства на предприятиях которой является одной из самых низких в мире. Основные предприятия компании расположены в Красноярском крае, Иркутской и Магаданской областях, а также в Республике Саха (Якутия) и включают 5 действующих рудников, золотоносные россыпи и ряд проектов в стадии строительства и развития.

Полюс получил разрешение правительственной комиссии на сохранение программы депозитарных расписок на LSE. Параллельно компания изучит возможности листинга на фондовых биржах других юрисдикций. Это делается для того, чтобы основные держатели депозитарных расписок получили возможность на конвертацию расписок с одной биржи на другую.
Wandle Holdings Limited, через которую Саид Керимов владеет 76,34% Полюс, редомицилируется с Кипра в Россию. Компания зарегистрирована в конце марта в порядке редомициляции на острове Русский в Приморье.
Чистая прибыль Полюс по МСФО за 2021 год составила ₽167,421 млрд, увеличившись на 36,5% по сравнению с ₽122,628 млрд в предыдущем году. Выручка увеличилась на 0,3% до ₽365,178 млрд против ₽364,216 млрд годом ранее.

( Читать дальше )

15 программ ДР продолжают действовать, несмотря на изменения в законодательстве

В апреле Президент РФ Владимир Путин подписал закон, запрещающий листинг российских компаний за рубежом. Несмотря на то что закон уже вступил в силу в конце апреля (через десять дней после опубликования), несколько публичных компаний обратились в правительственную комиссию за разрешением в исключительном порядке сохранить свои программы депозитарных расписок. Как недавно сообщил Минфин, разрешение получили 15 из 19 обратившихся в комиссию компаний. Информация о всех юрлицах не раскрывается, одобрены заявления следующих: Норникеля, Татнефти, НЛМК, Мечела, Полюса, Северстали, Фосагро, Ленты, En+ Group, Сургутнефтегаза и НОВАТЭКа. Также программы ДР смогут сохранить МТС и АФК Система, но лишь до 12 июля 2022 г. и 13 мая 2023 г. соответственно. Таким образом, неизвестными остаются два заявителя (предполагаем, что один из них — Роснефть). Прошения Газпрома, Газпром нефти и ММК удовлетворены не были. ЛУКОЙЛ, Ростелеком, Сбербанк, ВТБ и Акрон решили не продлевать свои программы.


( Читать дальше )

2. Содержание сообщения

2.1. Краткое описание события (действия), наступление (совершение) которого, по мнению эмитента, оказывает влияние на стоимость или котировки его ценных бумаг:
ПАО «Полюс»

Итоги внеочередного Общего собрания акционеров:

ПАО «Полюс» (LSE, MOEX – PLZL) («Полюс» или «Компания») объявляет результаты состоявшегося 6 июня 2022 года внеочередного Общего собрания акционеров («ВОСА»)....

( Читать дальше )

2. Содержание сообщения
Кворум заседания совета директоров эмитента и результаты голосования по вопросам о принятии решений: Кворум имеется. Решения приняты.

2.1. Содержание решений, принятых советом директоров эмитента:
По вопросу повестки дня: Об избрании Председателя Совета директоров ПАО «Полюс» – принято следующее решение:
Избрать Председателем Совета директоров ПАО «Полюс» Полина Владимира Анатольевича....

( Читать дальше )

2. Содержание сообщения
Сообщение об инсайдерской информации.

2.1....

( Читать дальше )

2. Содержание сообщения
Сообщение об инсайдерской информации.

2.1. Вид общего собрания участников (акционеров) эмитента (годовое (очередное), внеочередное): внеочередное.
2.2. Форма проведения общего собрания участников (акционеров) эмитента (собрание (совместное присутствие) или заочное голосование): заочное голосование....

( Читать дальше )