пРОГНОЗ

В ноябре 2023 года Российская Федерация столкнулась с существенной коррекцией в динамике экономического роста, отраженной в данных Института народнохозяйственного прогнозирования (ИНП) РАН. Сезонно скорректированный ВВП уменьшился на 0,4%, главным образом из-за спада в сельском хозяйстве, транспортной отрасли и объемах перевозок.

Сельское хозяйство и животноводство сыграли важную роль в снижении экономики, а строительная отрасль столкнулась с уменьшением объема заключенных договоров. Промышленность остается стабильной, несмотря на ограничения трудовых ресурсов. Реальные потребительские расходы уменьшаются, что может свидетельствовать о снижении доступности товаров для менее обеспеченных слоев населения.

Институт корректировал прогноз темпов прироста ВВП в ближайшие кварталы на 0,4–0,5 процентного пункта вниз. Прогнозируется 5,3% годового роста в четвертом квартале 2023 года, 3,1% в первом квартале 2024 года и 0,9% во втором квартале 2024 года. По итогам 2024 года ожидается 1,6% роста ВВП. Экономика сталкивается с вызовами, такими как сокращение перевозок и обеспеченность заказами в строительной отрасли, требующими внимания и стратегических мер для поддержки устойчивого развития.

Обратил внимание тут еще раз на старую мемную картинку, когда наши ведущие аналитики прогнозируют сильный рост РТС к концу 2008 года.

Оказалось, что часть из них теперь сидят в руководстве ЦБ.



Индекс РТС в итоге закрылся в районе 620 пунктов.

Кирилл Тремасов сейчас директор Департамента денежно-кредитной политики Банка России.

Алексей заботкин сейчас  заместитель Председателя Банка России, Член Совета директоров Банка России. А до этого Заботкин был руководителем Департамента, которым сейчас руководит Тремасов.

Такие дела.

На РБК вышла довольно интересная статья о том, как аналитики SberCIB делают прогнозы по индексу Мосбиржи. Ну и конечно, помимо самого разбора методологии, интересны и сами предсказания аналитиков СБЕР по индексу, инфляции, курсу рубля, и таргетам по отдельным акциям ☕️

Краткий конспект базового сценария SberCIB

Первое полугодие:

• 📉Возможна коррекция индекса Мосбиржи до 3000 пунктов.

• 📊 Предпочтительны фонды денежного рынка, депозиты, облигации.

• 💵 Возможно временное снижение курса доллара до 85р (давление на экспортеров).

• 📈 Рост доходностей пятилетних ОФЗ до 13,5% в 1-2 кварталах.

• Сохранение высокой инфляции и ставки ЦБ.

• 💸 Избыточное предложение акций компаний, «переехавших» в Россию.

Второе полугодие:

• 📈 Рост индекса Мосбиржи до 3500 пунктов к концу года.

• 📊 Полная доходность индекса с учетом дивидендов: +21% (12% рост +10% дивиденд).

• 💵 Средний обменный курс: 90р за доллар.

• 📉 Снижение доходности пятилетних ОФЗ до 11,0%.

Аналитики Газпромбанка ставят на высокую инфляцию и ставку цб. Кроме того, ждут ослабления рубля.

Тем не менее, лучше рынка покажут себя эти компании (часть из которых есть в моем автоследовании):

$GAZP $MGNT $SMLT $FIVE $LKOH $TATN $TRNFP $CHMF $MAGN $ASTR $CIAN $ETLN $LSRG $PLZL $GMKN $RUAL

В целом интересная стратегия с разбором компаний, есть некоторые данные и информация которой нет в других стратегиях инвест домов. Особенно рекомендую почитать приложение.

Рубрика #выжимки

Самое важное из исследования 'СТРАТЕГИЯ – 2024 В поисках точки входа' от ГАЗПРОМБАНК.

Риск сохранения высокой инфляции при жесткой монетарной политике ограничивает потенциал роста акций в 1К24 В нашем базовом сценарии высокая инфляция сохранится как минимум до конца 1П24. Ее пик будет пройден в апреле (8,3% г/г), тогда же стоит ожидать начала смягчения политики ЦБ. Возвращения ставки к 10% мы ожидаем не ранее декабря. Обязательства по продаже валютной выручки лишь кратковременно поддержат курс рубля в 1К24, тогда как к концу 2024 г. стоит ожидать его ослабления до уровня 95/долл. Лучше рынка, по нашим прогнозам, покажут себя сектора, предоставляющие защиту от инфляции: розница и недвижимость. В этих секторах нашими топ-пиками на 1К24 являются Магнит, X5 и Самолет.