офз

Минфин РФ в полном объеме разместил предложенный выпуск 10-летних ОФЗ
Объем спроса по верхней границе установленного диапазона доходности на облигации федерального займа выпуска 26215 на сегодняшнем аукционе составил 17,578 млрд. рублей, говорится в сообщении Минфина РФ. Объем предложения составлял 10 млрд. рублей по номинальной стоимости. 
  
Размещенный объем выпуска составил 10 млрд. рублей, выручка от размещения — 9,828 млрд. рублей. 
  
Цена отсечения облигаций была установлена на уровне 97,7030% от номинала, средневзвешенная цена — 97,7426% от номинала. Доходность по цене отсечения составила 7,46% годовых, по средневзвешенной цене — также 7,46% годовых. 
  
Предполагаемый интервал доходности ОФЗ 26215 на сегодняшнем аукционе был объявлен Минфином РФ вчера в диапазоне от 7,42% до 7,47% годовых. 
  
Дата погашения ОФЗ 26215 — 16 августа 2023 года, ставка полугодового купона — 7% годовых

Глобальные рынки и еврооблигации

• После сентябрьского заседания FOMC и повышения определенности относительно будущего главы ФРС мы ожидаем роста аппетита к риску.
• Главной темой осени 2013 г. могут стать не риски сокращения QE3, а рост ожиданий сохранения периода низких процентных ставок в США более длительный, чем закладывается рынком сейчас, период.
• В 4К13 ожидаем снижения доходности UST 10 до 2.40-2.50% при возможном росте чуть выше 2.90% к концу 2013 г.
• Нефть марки Brent снизится с текущих $108/барр. до $100-102/барр. к окончанию 2013 г. «Сирийскую угрозу» для цен на нефть мы считаем минимальной.
• Мы рекомендуем инвесторам наращивать позиции в длинных еврооблигациях с целью удержания их по крайней мере в ближайшие 2-2.5 месяца.
Внутренний рынок и рублевые облигации

• Замедление инфляции к концу года до 5.5-5.7% г-н-г может позволить ЦБ снизить ставки на 25-50 бп в ноябре-декабре.
• ЦБ может приступить к циклу понижения ключевых процентных ставок на 100 бп в ближайшие 12 месяцев при реализации государственных планов уменьшения инфляционного давления в экономике.
• Бивалютная корзина в сентябре может вырасти до RUB 36.30 при укреплении курса рубля ниже RUB 32.0 за доллар. Однако к окончанию 4К13 возможен откат к RUB 36.7 по корзине и RUB 32.5 по доллару.
• Мы считаем вложения в сегмент ОФЗ крайне привлекательными в перспективе ближайших 6 месяцев и ожидаем снижения доходности 14-летнего выпуска ОФЗ 26207 до 6.5%, отметка 7.00% может быть достигнута уже в этом году.




( Читать дальше )

Объем спроса по верхней границе установленного диапазона доходности на сегодняшнем аукционе по ОФЗ 26215 составил 15,419 млрд. рублей, говорится в сообщении Минфина РФ. Объем предложения составлял — 10 млрд. рублей.
Размещенный объем выпуска составил 10 млрд. рублей, выручка от размещения — 9,792 млрд. рублей.
Цена отсечения облигаций была установлена на уровне 97,5050% от номинала, средневзвешенная цена — 97,6558% от номинала. Доходность по цене отсечения составила 7,49% годовых, по средневзвешенной цене — 7,47% годовых.
Предполагаемый интервал доходности ОФЗ 26215 на сегодняшнем аукционе был объявлен Минфином РФ вчера в диапазоне от 7,45% до 7,50% годовых.
Дата погашения ОФЗ 26215 — 16 января 2023 года, ставка полугодового купона — 7,0% годовых.

Объем спроса по верхней границе установленного диапазона доходности на облигации федерального займа выпуска 26212 на сегодняшнем аукционе составил 20,865 млрд. рублей, говорится в сообщении Минфина РФ. Размещенный объем выпуска составил 20 млрд. рублей, выручка от размещения — 19,097 млрд. рублей. Цена отсечения облигаций была установлена на уровне 94,5850% от номинала, средневзвешенная цена — 94,6717% от номинала. Доходность по цене отсечения составила 7,82% годовых, по средневзвешенной цене — 7,81% годовых. Предполагаемый интервал доходности ОФЗ 26212 на сегодняшнем аукционе был объявлен Минфином РФ вчера в диапазоне от 7,77% до 7,82% годовых. Дата погашения ОФЗ 26212 — 19 января 2028 года, ставка полугодового купона — 7,05% годовых.

Анализ потока капиталов с 2012-го года.
 
Декабрь 2011 года проходил под знаком протестов и недовольства населения фальсификациями выборов в думу, на фондовом рынке шел отток денег нерезидентов, и российский рынок акций выглядел самым слабым. Затем наступил 2012 год и эмоциональная составляющая исчезла.
 
С начала 20012 года, можно выделить 8 периодов притока (оттока) капитала (периодом считаю направление капитала в одну сторону двух и более недель подряд).
1)      05/01/2012 – 18/04/2012 ПРИТОК.
— Приток капитала составил 1 миллиард 364 миллионов.
— Длился 15 недель (забегая вперед скажу, что это самый длинный период).
— 13 недель было с притоком капитала, средней приток составил 111 миллионов
— 2 недели было с оттоком капитала, средний отток 41,5 миллионов
2)      19/04/2012 – 12/09/2012 ОТТОК.

( Читать дальше )

Объем спроса по верхней границе установленного диапазона доходности на облигации федерального займа выпуска 26211 на сегодняшнем аукционе составил 41,673 млрд. рублей при предложении в 11 млрд. 563,842 млн. рублей.
Размещенный объем выпуска составил 11,564 млрд. рублей, выручка от размещения — 11,281 млрд. рублей, говорится в материалах Минфина.
Цена отсечения облигаций была установлена на уровне 96,8800% от номинала, средневзвешенная цена — 96,8800% от номинала. Доходность по цене отсечения и по средневзвешенной цене составила 7,61% годовых. 
         
Предполагаемый интервал доходности ОФЗ 26211 на сегодняшнем аукционе был объявлен Минфином РФ вчера в диапазоне от 7,63% до 7,68% годовых. 
         
Дата погашения выпуска 26211 — 25 января 2023 года. Ставка полугодового купона составляет 7% годовых.

На графике видно, что ОФЗ с большой дюрацией активно распродают
http://bcs-express.ru/bonds/charts/cnt/sovereign_chart.html

Сейчас ОФЗ с дюрацией 8-9 лет можно подобрать с доходностью 7,5-8%
Если распродажа продолжится, буду присматриваться к формированию портфеля.
В любом случае длинные ОФЗ лучше, чем Junk — ТКС, Связной, Ютейр. Спреды ниже.

По закону АСВ не несёт обязательств по долгам РФ, а РФ не несет обязательств по долгам АСВ.
 
P.S. Да, 2008 помню, в стаканах было пусто.

Локальный госдолг: по динамике котировок ОФЗ опередили облигации других развивающихся рынков.

Доходность среднесрочных ОФЗ вчера понизилась на 4–8 бп, а на дальнем отрезке кривой зафиксирован рост доходности на 3–4 бп. Минфин объявил ориентир доходности 3-летних облигаций, составляющий 6.27–6.32% – на момент объявления это не предполагало премии к уровню вторичного рынка. Возможно, аукцион будет пользоваться определенным спросом у локальных инвесторов, учитывая ограниченное предложение в данном сегменте.

В целом по рынку котировки ОФЗ на дальнем отрезке кривой вернулись к минимальному уровню за период с июня – в частности, выпуск RFLB 28 торгуется с доходностью примерно 7.98%. При этом вполне вероятно, что как только доходность 15-летней бумаги будет превышать 8%, в очередной раз возникнет спрос со стороны локальных игроков. Однако теперь одну из возможных причин отставания долгосрочного сегмента мы видим в том, что в рамках реализации плана заимствований на 3к13 основной акцент будет делаться на облигации сроком обращения 7–15 лет, а не на среднесрочные бумаги. Соответственно, если ожидания в отношении аукционов высоки, то участники рынка, как мы полагаем, продолжат перекладываться в облигации с меньшей дюрацией. В то же время по своей относительной динамике рынок ОФЗ опережает остальные развивающиеся рынки долга. С начала года 10‑летние ОФЗ потеряли в цене всего 3% (без учета обменного курса и carry trade), тогда как локальный госдолг, например, ЮАР и Мексики подешевел за тот же период на 20%. С поправкой на курсовую разницу стоимость 10-летних ОФЗ понизилась на 10%, а котировки облигаций Бразилии, ЮАР, Индонезии и Турции упали на 25%


( Читать дальше )

Смартлабовцы подскажите пожалуйста из-за чего могут снижаться цены ОФЗ? в предверии чего? Спасибо.

разместил все 10 млрд