отчеты МСФО

ОСНОВНЫЕ БИЗНЕС-ПОКАЗАТЕЛИ ЗА 4 квартал и 2021 ГОД

Рост оборота в 4 квартале 2021 года увеличился на 25,4% г/г до $534 млн в отчетной валюте и на 39% в постоянной валюте. За 12 месяцев по 31 марта 2022 года оборот вырос на 22% в годовом исчислении до $2175,5 млн в отчетной валюте и на 25% в постоянной валюте. С учетом влияния неконсолидированного оборота от слияний и поглощений в размере 99 миллионов долларов, рост составил 27%

Валовая прибыль за 4 квартал 2021 года увеличилась на 51% в постоянной валюте до $75,5 млн. За 12 месяцев по 31 марта 2022 года Валовая прибыль увеличилась в постоянной валюте на 39% до 306,2 млн долларов.

Рост международного делового оборота был особенно сильным: сообщалось о росте на 48% в годовом исчислении в 2021 году.

Оборот ИТ-услуг в 2021 году вырос на 85,3% до $144,0 млн в отчетной валюте в годовом исчислении при росте валовой прибыли на 95% в годовом исчислении.

Повторяющийся оборот в 2021 году увеличился до более чем 60% от общего оборота с 56% в конце 2020 финансового года.

* Скорректированная чистая прибыль за 1 квартал 2022 года выросла на 12,9% год к году до 2,33 миллиарда рублей

* Выручка за 1 квартал 2022 года выросла на 5,2% год к году до 9,72 миллиарда рублей

* Скорректированная EBITDA за 1 квартал 2022 года выросла на 30,7% год к году до 3,69 миллиарда рублей

* Хотя на сегодняшний день санкции, введенные против России, не оказали существенного прямого влияния на повседневную деятельность компании, и ее финансовое положение остается устойчивым, совет директоров продолжает держать вопрос о выплате будущих дивидендов под контролем и будет информировать акционеров о дальнейших решениях

* В настоящее время также существуют технические сложности для выплаты дивидендов, в том числе, существующие ограничения Центрального банка России на выплату дивидендов иностранным материнским компаниям и отсутствие коммуникации между Euroclear и Национальным расчетным депозитарием РФ

* С учетом текущего развития геополитической ситуации и высокой степени существующей неопределенности в повседневной деятельности решила воздержаться от прогнозов как в краткосрочной, так и в среднесрочной перспективе


QIWI Announces First Quarter 2022 Financial Results — QIWI Group

Мы продолжаем рассматривать Segezha как историю роста (органического и за счет приобретений) с привлекательным дивидендным профилем. Дивидендная составляющая этой истории была поддержана недавней рекомендацией СД компании о выплате финальных дивидендов за 2021 г. (дополнительно к уже выплаченным промежуточным) в размере ~10 млрд руб., или 0,64 руб. на акцию с вытекающей доходностью ~7%.

В целом Segezha Group продемонстрировала сильные результаты за 1К22, выиграв от роста цен и увеличения объемов продаж. Группа активно осваивает новые рынки (Азия, Ближний Восток и т.д.) с целью укрепления спроса, и мы ожидаем, что рыночная конъюнктура в этом сегменте в 2К22 будет благоприятной, однако укрепление российской валюты, рост транспортных расходов и затруднения в логистике могут оказать негативное влияние на показатели компании. По нашим оценкам, Сегежа в настоящее время торгуется с приблизительными мультипликаторами EV/OIBDA 2022П 1.8x и P/E 2022П 11.7x. Мы пока не осуществляем покрытие бумаги.

РТС на прошлой неделе был на полпути, чтобы закрыть свечу признания ЛДНР. При этом индекс Мосбиржи никак не изменился — это все продолжающееся укрепление рубля. Курс доллара на этой неделе окончательно засел ниже 60 рублей, евро пока только пробивал, но тоже близок.

Комментировать реальность и объективность курса трудно, но я все таки склоняюсь, что доля правды у обезьяны ниже тоже есть.