По нашему мнению, результаты будут в целом нейтрально встречены рынком, поскольку доминирующим драйвером для акций на текущий момент являются новости, относящиеся к карантинным мерам, введенным правительством, а также макроэкономический спад.Газпромбанк
Группа O'КЕЙ продолжает демонстрировать сильную динамику в формате дискаунтеров, а основной формат гипермаркетов показывает относительно стабильные результаты.Атон
Хотя показатели 2019 года представляются убедительными, вспышка коронавируса в 2020 может оказать сильное влияние на результат O'Кей за 2020, поэтому мы рекомендуем инвесторам с осторожностью подходить к инвестициям в бумаги ритейлеров, работающих в больших форматах.
Мы считаем операционные результаты за 4К19 нейтральными. Группа продемонстрировала положительный рост выручки г/г, но показала замедление роста сопоставимых продаж. Последнее было обусловлено в основном снижением LfL-показателей в последний месяц года на фоне ряда единичных факторов. Группа продолжает демонстрировать хорошие результаты в своем формате дискаунтеров, в то время как показатели основного формата гипермаркетов сохраняют относительную стабильность, несмотря на жесткую конкуренцию.Атон
По итогам 2019 года органическая чистая розничная выручка группы, скорректированная на эффект от продажи бизнеса супермаркетов, увеличилась на 3% г/г до 163,154 миллиарда рублей.
Чистая розничная выручка сопоставимых магазинов группы выросла за 2019 год на 0,9% в годовом выражении.
Этому способствовал рост среднего чека LFL на 0,9% в годовом выражении.
Заметных позитивных изменений в сегменте гипермаркетов мы пока не видим, а сегмент дискаунтеров пока не вышел на уровень самоокупаемости. Мы по-прежнему сдержанно оцениваем перспективы О'Кей.Sberbank CIB
Основной драйвер роста выручки компании остается дискаунтер ДА, который наращивает и трафик (+3,8%) и средний чек (+8%). В тоже время неплохие результаты показали и гипермаркеты, сопоставимые продажи выросли на 2,1% за счет увеличения среднего чека на 3,3% при падении трафика на 1,2%. По итогам 3 кв. 2019 года на дискаунтер Да пришлось 11% выручки О`Кей.Промсвязьбанк